金融界4月24日消息滬指開(kāi)盤(pán)跌0.04%，報(bào)3295.15點(diǎn)，深成指跌0.02%，報(bào)9933.89點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.15%，報(bào)1946.23點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.03%，報(bào)1012.33點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額122.28億元，全市場(chǎng)超2500家個(gè)股下跌。

    盤(pán)面上，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、光刻機(jī)、跨境支付、算力、電商概念股走弱；黃金、鋰礦、CRO、維生素題材走強(qiáng)。

    隔夜要聞

    1、在昨日外交部舉行的例行記者會(huì)上，發(fā)言人郭嘉昆回應(yīng)特朗普稱或?qū)?ldquo;大幅降低”對(duì)華關(guān)稅表示，對(duì)于美國(guó)發(fā)動(dòng)的關(guān)稅戰(zhàn)，中方的態(tài)度很明確：我們不愿打，也不怕打。打，奉陪到底；談，大門(mén)敞開(kāi)。郭嘉昆強(qiáng)調(diào)，如果美方真的想通過(guò)對(duì)話談判解決問(wèn)題，就應(yīng)該停止威脅訛詐，在平等、尊重、互惠的基礎(chǔ)上同中方對(duì)話。

    2、2025年全國(guó)文化和旅游消費(fèi)促進(jìn)活動(dòng)在河南鄭州啟動(dòng)。2025年4月至2026年3月，文化和旅游部聚焦大力提振文化和旅游消費(fèi)，舉辦2025年全國(guó)文化和旅游消費(fèi)促進(jìn)活動(dòng)，圍繞勞動(dòng)節(jié)、暑期、國(guó)慶節(jié)、春節(jié)等重要節(jié)點(diǎn)，舉辦專題主場(chǎng)活動(dòng)，推出特色文旅活動(dòng)及惠民措施。

    3、歐盟對(duì)蘋(píng)果公司和Meta開(kāi)出了相對(duì)溫和的罰單，對(duì)這兩家公司因違反針對(duì)大型科技企業(yè)的反壟斷新規(guī)總計(jì)罰款7億歐元（7.98億美元）。歐盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)《數(shù)字市場(chǎng)法》對(duì)蘋(píng)果公司處以5億歐元罰款，對(duì)Meta罰款2億歐元。這一懲罰力度遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)歐盟競(jìng)爭(zhēng)法下的懲罰措施，可能被視為避免進(jìn)一步激怒特朗普的做法。特朗普之前特別指出歐盟的科技法規(guī)是一種非關(guān)稅貿(mào)易壁壘，他的對(duì)等關(guān)稅措施意在瞄準(zhǔn)這類目標(biāo)。

    4、美國(guó)汽車行業(yè)六個(gè)組織罕見(jiàn)聯(lián)名致信美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)貝森特、商務(wù)部長(zhǎng)盧特尼克和美國(guó)貿(mào)易代表格里爾，要求特朗普政府不要對(duì)進(jìn)口汽車零部件征收25%的關(guān)稅。這些汽車行業(yè)組織在信中指出，許多汽車制造商目前已經(jīng)“陷入困境”，無(wú)力承擔(dān)額外的成本上漲，從而導(dǎo)致更廣泛的行業(yè)問(wèn)題。汽車行業(yè)組織警告稱，它們將削減汽車銷量并提高價(jià)格。

    5、香櫞創(chuàng)始人安德魯·萊福特本周披露，他正在做多中國(guó)。香櫞曾是國(guó)際知名的做空機(jī)構(gòu)，但2021年宣布放棄做空，專注于為散戶投資者提供長(zhǎng)期做多機(jī)會(huì)。當(dāng)被問(wèn)及他為何在持續(xù)的關(guān)稅戰(zhàn)中做多中國(guó)時(shí)，萊福特表示，盡管關(guān)稅戰(zhàn)造成全球市場(chǎng)動(dòng)蕩，但中國(guó)“堅(jiān)持住了”。他說(shuō)，中國(guó)是一個(gè)龐大的經(jīng)濟(jì)體，市盈率非常低，“它被超賣了一段時(shí)間。這個(gè)市場(chǎng)還有很多需要追趕的地方，中國(guó)政府已經(jīng)做出了支持市場(chǎng)的承諾。”

    6、財(cái)政部消息，2025年超長(zhǎng)期特別國(guó)債今天（24日）首次發(fā)行，其中20年期500億元，30年期710億元。根據(jù)安排，此次發(fā)行將通過(guò)財(cái)政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)進(jìn)行招標(biāo)發(fā)行，兩種期限的國(guó)債將在4月29日起上市交易。

    券商觀點(diǎn)

    1、光大證券：資金或?qū)㈥懤m(xù)回流，關(guān)注知識(shí)產(chǎn)權(quán)概念

    市場(chǎng)熱點(diǎn)分化明顯，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈帶頭全線大漲，肇民科技等批量漲停；消費(fèi)電子、家電等板塊亦表現(xiàn)較強(qiáng)；貴金屬、大消費(fèi)、農(nóng)業(yè)等板塊跌幅居前。

    特朗普承認(rèn)美對(duì)自華進(jìn)口商品關(guān)稅過(guò)高，預(yù)計(jì)將大幅降低，直接刺激A股高開(kāi)；與此同時(shí)，市場(chǎng)情緒回暖，前期大漲的避險(xiǎn)賽道（貴金屬、大消費(fèi)、農(nóng)業(yè)等）則全線調(diào)整，導(dǎo)致市場(chǎng)分化。

    展望后市：隨著特朗普的表態(tài)，市場(chǎng)上對(duì)于關(guān)稅的擔(dān)憂情緒大幅降溫，資金或?qū)㈥懤m(xù)回流，接下來(lái)市場(chǎng)有望持續(xù)修復(fù)，逐步“收復(fù)失地”！

    方向：知識(shí)產(chǎn)權(quán)概念。國(guó)新辦將于4月24日上午10時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹2024年中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)強(qiáng)國(guó)建設(shè)有關(guān)情況，或?qū)⒂欣孟l(fā)布，刺激相關(guān)概念的炒作。

    2、中信證券：關(guān)注受益內(nèi)需政策加碼的航空、物流和區(qū)域集運(yùn)龍頭

    中信證券表示，應(yīng)對(duì)外部沖擊，政策層近期高度重視“做大做強(qiáng)國(guó)內(nèi)大循環(huán)”，采取以舊換新補(bǔ)貼擴(kuò)容、特定群體補(bǔ)貼、類“消費(fèi)券”政策等政策組合提振內(nèi)需，關(guān)注受益內(nèi)需政策加碼的航空、物流和區(qū)域集運(yùn)龍頭。

    1）航空：面對(duì)顯著上升的采購(gòu)成本，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)各航司將暫停波音飛機(jī)的引進(jìn)計(jì)劃。若假設(shè)延遲波音的退出計(jì)劃疊加航材采購(gòu)成本上升，預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)三大航飛機(jī)引進(jìn)增速或降至1%—2%。關(guān)稅反制進(jìn)一步限制航空業(yè)供給，票價(jià)拐點(diǎn)漸近，國(guó)際油價(jià)下跌釋放利潤(rùn)空間，關(guān)注“五一”前航空布局機(jī)會(huì)。

    2）物流：以舊換新國(guó)補(bǔ)擴(kuò)容及潛在的消費(fèi)刺激政策有望傳導(dǎo)至需求端，選取品類相關(guān)度高的順周期龍頭。3）區(qū)域集運(yùn)：復(fù)盤(pán)歷史，積極的財(cái)政政策有望推動(dòng)大宗商品需求的修復(fù)，2024年內(nèi)貿(mào)行業(yè)CR3接近80%，預(yù)計(jì)需求變化將傳導(dǎo)至運(yùn)價(jià)端，同時(shí)潛在轉(zhuǎn)運(yùn)需求有望傳導(dǎo)至亞洲區(qū)域集裝箱船東，建議關(guān)注受益于內(nèi)需修復(fù)彈性的內(nèi)貿(mào)集運(yùn)龍頭、以及潛在轉(zhuǎn)口受益標(biāo)的。

    3、華泰證券：德國(guó)政策調(diào)整，關(guān)注5G設(shè)備商海外復(fù)蘇機(jī)遇

    華泰證券表示，根據(jù)德國(guó)基民盟CDU官網(wǎng)，德國(guó)新政府聯(lián)盟協(xié)議（4月10日版本）對(duì)關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的準(zhǔn)入規(guī)則作出調(diào)整，“在關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的敏感領(lǐng)域，未來(lái)只能安裝可信組件”，刪除了此前4月9日版本中“可信國(guó)家組件”表述，同時(shí)未提及中國(guó)通信設(shè)備商的具體名字，華泰證券認(rèn)為這一改變或標(biāo)志著德國(guó)關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不再排斥中國(guó)設(shè)備商，國(guó)內(nèi)通信設(shè)備龍頭有望持續(xù)參與德國(guó)5G建設(shè)。目前歐洲5G滲透率仍較低，建設(shè)空間廣闊，建議關(guān)注在海外市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)下的國(guó)內(nèi)5G設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇機(jī)遇。