周一滬指沖高回落，深成指、創業板指盤中均一度跌超1%，多只高位股跌停；滬深兩市全天成交額1.63萬億，較上個交易日縮量1543億；周二A股三大股指全線高開，上證指數漲2.58%；深證成指漲3.66%；創業板指漲4.88%；滬深300漲3.21%；科創50漲4.8%；北證50漲6.91%。滬深京三市合計成交額462.28億元，全市場5356股上漲，49股下跌，41股持平。證券板塊盤初活躍，國盛金控一字漲停，招商證券、光大證券、首創證券、中信證券、華林證券等集體高開。

    截至發稿，上證綜指上漲87.75點，漲幅2.58%報3490.29點；深證成指上漲393.12點，漲幅3.66%報11124.78點；滬深300指數上漲127.48點，漲幅3.21%報4094.05點；創業板指數上漲109.66點，漲幅4.88%報2358.29點；科創50指數上漲48.15點，漲幅4.8%報1051.53點。

    公司新聞

    海康威視：擬回購20億元-25億元公司股份，用于依法注銷減少注冊資本。回購價格區間為不超過40元/股，資金來源于公司自有資金及股票回購專項貸款。

    雅運股份：綜合考慮當前外部市場環境和標的公司經營情況等因素，為切實維護公司和廣大投資者利益，經公司審慎研究，擬終止發行股份及支付現金相結合的方式收購四川美恒等58名交易對方持有的鷹明智通100%股份。

    華大九天：公司實際控制人擬更為公司第一大股東的控股股東中國電子集團。中國電子集團將發揮資源優勢，對接國家部委、地方政府、央企單位及有關行業力量，進一步在關鍵標的投資、國家項目承擔、產業政策爭取等方面發揮積極作用，幫助華大九天盡快解決在資金、技術、團隊、政策等方面的發展需求，助力華大九天成為具有較強國際競爭力和影響力的世界一流EDA企業。

    鼎龍股份：控股子公司鼎龍（潛江）新材料有限公司生產的某款浸沒式ArF晶圓光刻膠及某款KrF晶圓光刻膠產品前后順利通過客戶驗證，并于近期分別收到共兩家國內主流晶圓廠客戶的訂單，合計采購金額超百萬元。公司已布局20余款高端晶圓光刻膠，均為客戶主動委托開發的型號，其中，多款在國內還未突破。

    中國電建：近日下屬子公司中國電建集團華東勘測設計研究院有限公司中標蒼南三號海上風電場項目EPC總承包項目，中標金額約為87.51億元。項目位于浙江省蒼南縣東部海域，規劃容量800MW，項目工期為15個月。公司同日公告，下屬子公司中國電建集團國際工程有限公司與剛果（布）科里鉀肥公司簽署了剛果（布）科拉鉀鹽礦基建期EPC項目合同，合同金額約為138.7163億元。

    機會提前看

    A股再迎增量資金：業內上報的第三批中證A500ETF中，已有基金公司獲得批文

    距離上報不到兩周，第三批中證A500ETF拿到批文。從業內獲悉，包括融通基金、浦銀安盛基金、永贏基金、海富通基金、銀河基金等多家基金公司旗下中證A500ETF拿到批文，此前共有9家基金公司上報該產品。

    市場監管總局對英偉達進行反壟斷調查，機構看好國產AI算力崛起

    民生證券：在全球科技博弈的大趨勢下，持續強調國內算力需求與自主可控兩個核心方向。考慮到GPU供應問題帶來的中美算力投資周期，國內算力建設或是最確定主線。

    小米汽車官方發布小米首款SUV車型YU7，預計于明年六七月上市

    招商證券：小米汽車憑借技術實力與生態協同優勢，正在重新定義智能汽車市場格局，公司有望展現其造車領域的強大實力和市場潛力，建議關注汽車智能化產業鏈。

    中國電子集團將成為華大九天實控人，機構看好EDA行業自主可控

    國泰君安：華大九天為綜合實力最強的本土EDA廠商，已構建顯著競爭優勢，隨著我國集成電路產業的快速發展、國產替代的加速推進，公司成長性有望超出市場預期。

    機構觀點

    中信建投解讀12月政治局會議：時隔14年再提貨幣政策“適度寬松”貨幣政策將迎來重大轉向

    中信建投解讀12月政治局會議稱，①首提“加強超常規逆周期調節”，政策框架有望擺脫思維定勢，在力度和工具上實現新突破。②時隔14年再提貨幣政策“適度寬松”，貨幣政策將迎來重大轉向。財政政策“更加積極”，表明政策進入新擴張周期，特別是中央財政有望繼續加碼。③將穩定資產價格作為重要政策目標。資本市場方面，預計將出臺更多增量政策，進一步提升資本市場信心。④股債雙牛有望延續。

    中金公司解讀12月政治局會議：明年‌財政政策力度有望顯著高于今年

    中金公司發文稱，延續9月政治局的基調，本次政治局會議進一步給市場注入信心，政策方面出現多個新的提法。從政策目標上來看，對增長要求更加明確，對“樓市股市”的表述也十分清晰。從政策方向上來看，擴大內需排在首位，提振消費、改善民生的傾向進一步突出。從政策基調上來看，貨幣財政政策都更為積極，首次提出“超常規逆周期調節”。

    在具體的政策展望上，中金公司認為有以下幾個方面值得關注：明年‌財政政策力度有望顯著高于今年；貨幣政策寬松空間或通過綜合施策打開，結構性貨幣政策或明顯加碼；全方位擴大內需，增量舉措可能更加側重消費；進一步推動改革開放。

    天風證券解讀12月政治局會議：內需或將會是明年政策的主要發力點

    天風證券表示，從本次會議的內容可以看出，內需或將會是明年政策的主要發力點。一手抓消費，預計在當前以舊換新的基礎上可能會擴大補貼的范圍。另一手抓投資，參考近期國新、誠通獲批發行5000億元穩增長促發展專項債用于重點支持“兩重”“兩新”項目投資5來看，用央企加杠桿投資高端制造業替代地方城投加杠桿投資基礎設施建設，可能會成為新一輪“表外財政”發力的渠道。

    該機構表示，整體來看，政策延續了9月政治局會議以來的積極定調，對即將召開的中央經濟工作會議和明年的穩增長政策可以保持更進一步期待，尤其是適度寬松的貨幣、超常規的逆周期政策如何落地見效。會議也明確要求“要發揮經濟體制改革牽引作用，標志性改革舉措落地見效”，二十屆三中全會《決定》提出“制度公平改革、要素配置改革、財稅體制改革、地方考核機制改革”，接下來即將召開的中央經濟工作會議也是觀察改革政策落地的重要窗口期。