午夜精品网站-午夜精品亚洲-午夜精品一区-午夜精品一区二区三区免费视频-欧美一区二区aa大片-欧美一区二区不卡视频

證券日報APP

掃一掃
下載客戶端

您所在的位置: 網站首頁 > 股票頻道 > 市場研究 > 正文

掘金半年報行情 私募看重這兩大關鍵點!

2021-08-06 06:05  來源:中國證券報

    8月以來,A股市場上市公司半年報逐步進入密集披露期,有關個股業績和財務數據是否“達標”的信息,正成為投資者交易的一大關鍵決策依據。

    來自私募業內的最新策略研判顯示,針對今年的半年報季,私募機構普遍將“預期差”與公司業績成長性,作為應對今年半年報行情的關鍵抓手。在此之中,強者恒強的人氣賽道,依然是8月半年報季私募的主要關注方向。

    半年報業績分化凸顯

    星石投資首席研究官方磊表示,從已經披露的A股上市公司業績預告來看,各行業上半年累計利潤同比增速表現存在明顯分化。在此之中,有兩大方向呈現高增長,具體包括受益于PPI同比高增的順周期行業,以及非周期的新能源、醫藥等新興產業。

    星石投資數據顯示,截至8月4日,已有1584家A股公司披露半年報業績預告,披露率為36%,其中鋼鐵、休閑服務、化工等行業披露率較高。以申萬一級行業為口徑來看,汽車、交通運輸、有色金屬、機械設備、鋼鐵、化工等順周期行業,以及電子、醫藥生物、電氣設備等成長行業,均有較高的同比業績增速。

    僅就二季度業績數據情況來看,建泓時代投資總監趙媛媛稱,從半年報看,今年第二季度業績較好的行業,有二線白酒、鋰電產業鏈、醫美產品、醫藥CXO、芯片下游、工業金屬、軍工材料、新冠疫苗等。此外,該私募人士也認為,這些業績高增行業的業績增長持續性預計仍有所差異。

    廬雍資產分析,從已披露的數據來看,上半年A股公司業績表現呈現兩大特征。一是馬太效應,強者恒強。優秀的頭部企業憑借其產品、管理等方面的核心競爭力,市占率進一步提升。二是傳統行業和新興行業進一步分化,成長性差異進一步擴大。

    看重“預期差”與成長性

    對于半年報季的個股機會把握和風險規避,肇萬資產總經理崔磊稱,當前中國經濟仍處于后疫情復蘇時代,在實體經濟逐漸回歸正常的過程中,中期業績對個股未來的業績走勢具有十分重要的參考意義。

    從關注度較高的行業來看,大消費板塊今年的半年報業績預計總體符合預期,但個別產品力、渠道能力較差的企業,由于對上游成本上漲壓力較難傳導,可能在半年報業績中出現不達預期的情況。周期類行業因為上游產品價格總體在高位,整體業績預計基本符合市場的一致預期。科技成長類公司跨越行業較多,其中新能源汽車產業鏈上半年業績預計呈現整體樂觀勢態,而光伏行業因為上半年原材料價格高企,全產業鏈總體盈利水平承壓,可能將在半年報中有所顯現。半導體行業景氣度整體不錯,預計大多數公司均會業績向好。

    崔磊進一步指出,在當前A股市場環境中,業績超預期對投資的超額收益有直接貢獻。目前,新能源汽車、半導體領域的不少中小市值企業由于以往機構研究覆蓋較少,在今年的半年報季更容易產生業績預測的預期差。

    趙媛媛稱,在名義利率震蕩下行、市場風險偏好總體偏高的市場環境下,在半年報季階段,預計只有具有更好長期成長屬性的行業和個股,才能保持股價的強勢上漲。目前重點看好新能源汽車產業鏈中上游、半導體設備材料,以及華為生態中的智能制造、物聯網、先進制造等細分賽道。

    廬雍資產則進一步分析,從預期角度來說,近期的人氣賽道,在今年的半年報季中,預計很難再有“預期差”,投資者更多應從長期維度進行基本面分析。半年報季中更值得關注的“預期差”,預計更多的是在今年上半年業績表現差強人意的行業中,比如說一些增速明顯放緩的優質消費股等。

    順周期扎實業績仍有號召力

    在今年上半年資源品價格持續高企的背景下,二級市場周期股板塊的股價表現整體分化顯著。而在A股即將迎來半年報密集披露時間窗口的背景下,目前對于順周期方向,不少私募機構積極看好。

    名禹資產認為,從半年報預告來看,行業景氣時間超預期,正在使得以有色、鋼鐵為代表的部分周期股,持續帶來超額收益。舉例而言,在近期鋼價與鐵礦石價差持續擴大的情況下,鋼廠盈利重新向上的基本面邏輯可能還將延續;輕稀土價格反彈并創新高,產業鏈相關公司半年報業績和下半年業績也值得繼續關注。

    方磊表示,目前A股的結構性表現,在一度程度上顯示出當前市場對于經濟增速顯著放緩的預期,但實際上經濟本身并不弱,市場關于下半年經濟動能可能存在著“預期差”。當前中國出口依舊有韌性,代表內需的制造業投資和消費也有加速回升的跡象。在此背景下,今年半年報季和下半年,順周期行業的部分公司業績可能依舊超預期。其中,自身經營優異的頭部優質公司,值得繼續關注。

-證券日報網

版權所有證券日報網

互聯網新聞信息服務許可證 10120180014增值電信業務經營許可證B2-20181903

京公網安備 11010202007567號京ICP備17054264號

證券日報網所載文章、數據僅供參考,使用前務請仔細閱讀法律申明,風險自負。

證券日報社電話:010-83251700網站電話:010-83251800

網站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net

證券日報APP

掃一掃,即可下載

官方微信

掃一掃,加關注

官方微博

掃一掃,加關注

主站蜘蛛池模板: 国产ts最新人妖在线 | 久久爰 | 国产精品尹人在线观看免费 | 国产亚洲美女精品久久 | 国产午夜一区二区在线观看 | 国产第一自拍 | 久久香焦 | 国产精品久久久久久小说 | 成人精品国产 | 国产综合色在线视频播放线视 | 黄色a∨ | 国产欧美日韩va | 久久精品夜色国产 | 久久综合九色综合97婷婷女人 | 国产精品嫩草影院视频 | 成年女人天堂香蕉网视频 | 国产精品国产精品国产专区不卡 | 国产毛片儿 | 久久精品国产精品亚洲毛片 | 国产亚洲一区二区三区在线观看 | 欧美 国产 日韩 第一页 | 免费一级在线 | 国产成人综合洲欧美在线 | 欧美xxxx色视频在线观看 | 国产在线观看xxxx免费 | 国产一区系列在线观看 | 久久亚洲精品国产精品婷婷 | 超级俄罗斯毛片aa | 久久久久久99 | 九九九九九 | 国产成人精彩在线视频50 | 国产91色综合久久免费 | 国产成人精品曰本亚洲77美色 | 精品国产一区二区三区久久影院 | 国产丝袜美腿高跟白浆 | 国产农村一级片 | 国产精品www| 精品久久久久久久中文字幕 | 国产麻豆精品免费密入口 | 国产河南妇女毛片精品久久 | 波多野结衣在线一区 |