本報記者 張穎 見習記者 楚麗君

    《證券日報》記者根據同花順統計發現，7月份以來，A股上市公司中已有499家披露了2021年上半年業績預告，加上此前做出預測的公司，截至7月13日收盤，滬深兩市共有1036家上市公司發布上半年業績預告，其中，預喜公司數量達796家（含預增、略增、扭虧、續盈），占比76.83%。

    具體來看，有436家公司預計今年上半年凈利潤增幅上限在100%及以上，其中，熱景生物、精準信息、江蘇索普、雙環傳動、渤海輪渡、柘中股份等6家公司預計今年上半年凈利潤增幅上限均超90倍，業績增長潛力突出。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網基金經理胡泊分析，我國是全球疫情管控最優秀的國家，因此我國經濟也最早恢復常態，同時海外訂單需求強勁，促使上半年上市公司的業績普遍表現良好。

    從預喜公司占申萬一級行業內成份股比例來看，鋼鐵、化工、采掘等三大行業預喜率居前三，分別為75.00%、29.46%、27.27%。

    金鼎資產董事長龍灝在接受記者采訪時表示，鋼鐵、化工與采掘行業的業績預喜率高的原因來自三個方面，第一，去年同期受到疫情影響，行業的相對基數較低，隨著今年國內經濟的復蘇，行業需求量逐步上升；第二，疫情后，我國經濟的全面復蘇拉動了行業消費，規模效應顯著增加，產品價格也相應增加，盈利能力得到大幅回升；第三，全球大宗商品持續漲價，低端產能受碳中和政策的影響大幅減少，增加了行業細分龍頭企業的盈利能力。

    胡泊認為，疫情打亂了大宗商品市場原有的供需節奏，造成了階段性供需錯配的現象，再加上大規模經濟刺激方案導致全球流動性寬松，使得大宗商品大幅度上漲和反彈，因此帶動了周期股業績爆發性的增長，其中鋼鐵、化工和采掘三大行業都是受益于大宗商品價格趨于高位帶來的業績改善機會。

    “兩市上半年業績預喜公司占比超七成，且鋼鐵、化工、采掘三大行業預喜率居前，表明今年經濟繼續企穩向好。”中投立贏資產總經理潘紹敢告訴記者，在疫情影響下，全球各大央行自2020年開始的貨幣大放水導致全球大宗商品價格持續大漲，傳統周期類行業鋼鐵、化工、采掘等行業今年業績同步預增明顯。

    值得關注的是，上述1036家公司中有112家公司上半年業績預計虧損，進一步梳理發現，上述112家公司中超七成最新總市值均低于100億元，且有26家公司為ST或者*ST公司。從上述預計虧損企業所屬行業來看，主要集中在五大行業，計算機行業有15家，醫藥生物有14家，電氣設備、傳媒、電子均有8家。此外，7月份以來，上述預計虧損股中超八成個股期間呈大單資金凈流出態勢。

    對此，龍灝表示，這些虧損公司基本集中在中小市值公司里，原因主要來自行業因素與自身問題，部分歷史原因造成企業商譽虛高，減產減值導致市值回歸的部分公司，更是會引起市場資金的流出，在這些預虧公司中ST和*ST公司特別多，這也應在預料之中。

    胡泊認為，疫情確實改變了整個國家的經濟生態，部分中小市值企業的生存空間受到比較大的擠壓，原有的商業模式會面臨更大的挑戰，所以這一部分中小市值企業出現虧損，甚至未來經營持續惡化的可能性在增加，因此引發了市場資金的流出。

    潘紹敢分析，這些預虧企業主要集中在小市值公司，且近期遭遇市場資金的流出是大勢所趨，這也將是未來A股的常態，沒有核心競爭力的小市值公司將難以獲得大資金和長線資金的認可，投資者應順勢而為，緊抓各個細分行業有競爭力的龍頭股投資。

    龍灝認為，隨著A股市場的整頓與監管政策的完善，價值投資理念被越來越多的機構投資者認可下，市場分化將成為必然，也將成為未來投資市場的主流形態。建議投資者堅守價值投資理念。

（編輯 崔漫 才山丹 策劃 趙子強）