A股在5月份的最后幾個交易日顯著回暖，展望6月份及以后市場，多位公募、私募人士表示，市場正從猶豫中走出來，看好短期行情；今年后半程主要看好食品飲料、物業、醫藥、醫美、教育、碳中和等領域。

    市場正在

    從猶豫情緒走出來

    “近期A股放量反彈，成交量水平維持高位，整體上處在強勢氛圍。個股活躍度不減，碳中和、國防軍工、鋰電池等題材輪番表現，結構性行情突出。”招商基金相關投研人士表示，后市繼續關注市場結構性機會，指數短期或維持強勢格局。

    廣發基金宏觀策略部分析，近期通脹預期有所減弱，央行維持相對寬松政策，資金利率偏低。下半年在美聯儲提出Taper之前，A股有望享受相對友好的宏觀和政策環境。

    光大保德信相關投研表示，臨近重要時間點，預計內部各項政策環境會比較溫和，有利于市場風險偏好提升，反彈有望持續。

    永贏基金表示，展望未來，從中期來看，市場反彈延續還需要一些催化劑，比如緊縮預期消退、甚至是寬松預期發酵的配合，這或許很難出現，需要克制基于總量變化布局的沖動，可以利用震蕩格局優化持倉結構，結構上關注基本面改善較強以及2021年業績確定性較強的板塊及個股。

    萬利富達投資表示，當前市場正從猶豫、擔憂的情緒中逐漸走出來，一攬子優質資產處于相對舒適的買入區間。主要關注供給匱乏但需求旺盛的行業，如高端白酒、社交通訊、白色家電等。這些行業供給側相對匱乏，會創造一個良好的競爭格局，給投資帶來不錯的確定性；而需求的旺盛會給相關行業帶來很好的可能性。

    世誠投資分析，支撐近期行情的因素除了人民幣升值之外，還包括通脹預期減弱、估值修復、利率下行、外資大舉入場等。不過，這些因素難以進一步讓行情走向縱深。上升行情或迎來短暫的休息，但A股的上升通道還沒有走完，一是資本市場被賦予了為創新驅動發展“添磚加瓦”的使命，二是盈利趨勢讓市場可以行穩致遠。

    看好碳中和、疫苗、醫美、消費等領域

    談及后市，消費、醫藥、科技等黃金賽道的細分領域被集中提及。

    博時基金首席宏觀策略分析師魏鳳春表示，未來一個季度宏觀場景仍處于“剩余流動性收縮+經濟有韌性”階段，銀行、白酒，以及新能源車鋰電和地產竣工鏈繼續受益。

    榕樹投資基金經理丁煜表示，伴隨新政策出臺，預計母嬰相關板塊會提升估值，但收入和凈利潤的增長至少要10個月之后才可能體現出來。繼續看好碳中和新能源行業、疫苗行業、醫美行業、品牌消費、互聯網科技和先進制造等新興行業的龍頭公司。

    廣發基金宏觀策略部表示，利率偏低環境下，成長風格會相對占優，因此，市場短期可能偏向成長風格，關注高景氣方向，例如次高端白酒、銷量和排產上調的新能源車、即將進入裝機旺季的光伏、以及供需錯配較為嚴重的電解鋁等。

    光大保德信銀發商機基金經理陳棟表示，第七次人口普查數據表明，我國人口老齡化形勢嚴峻，由此帶來了對于醫藥消費、養老金融保障、養老設施的巨大需求。

    永贏基金表示，中期在結構選擇上關注幾個方向：一是外需復蘇配套服務、海外地產投資端以及耐用品的中間品等、消費品、地產后周期（建材、輕工）、制造業投資等；二是一季報驗證高景氣的方向，包括電氣設備（新能源汽車）、醫藥生物（醫療服務高增速的持續性更好）和電子（半導體和被動元件）；三是關注未來5年的大主題“碳中和”對各行各業的影響，包括清潔能源、鋼鐵、電解鋁、水泥玻璃等高耗能產業。

    萬利富達投資認為，在全球低利率、負利率時代，中國股市中仍有一批高ROE、高性價比，仍能保持中高速成長的優質企業，實屬難得。當市場出現持續低迷、優質資產折扣出售等特殊情況時，投資者應毫不猶豫地把握這些機會。

    源樂晟資產看好優質資產的價值。經歷了前期的調整后，以A股最優秀的800家公司作為組合的風險溢價率回到零附近，投資的性價比回升。只要沒有系統性風險，優質企業的回報總會令人滿意或超出預期。將沿著中國經濟的綠色化轉型、數字化轉型、工程師紅利帶來的制造業升級以及消費升級這幾個大的產業趨勢，努力尋找具體的投資標的。

    世誠投資展望接下來兩個月，認為結構性行情機會較多，包括以半導體產業鏈為代表的泛科技板塊和以財富管理為代表的金融服務業。另外，也會加強布局上游周期品。而鑒于“缺芯”情況逐步邊際改善，傳統車企或迎來比新能源車更有性價比的投資階段。

    同犇投資表示，將聚焦A股、港股的大消費板塊，包括食品飲料、物業、醫藥、消費電子、輕工、互聯網等，努力尋找今年盈利預測有望上調、明年凈利潤將較快增長、未來12個月估值回落幅度有限的股票。關于高端白酒，短期的回調是在繼續消化估值，行業景氣度依然非常良好，高端白酒的長期空間依然巨大，量價齊升的長期邏輯不會發生變化，白酒行業依然是行業屬性最好的行業之一。

    同犇投資同時看好港股。港股公司比A股公司更便宜；在做空機制的作用下港股相當一部分公司去年并沒有過度上漲。