11月17日，中國證券報(bào)記者從數(shù)字水泥網(wǎng)CEO陳柏林處獲悉，水泥行業(yè)全年利潤有望看齊或略高于去年的1800多億元水平。在下游趕工期、供給管控等背景下，四川、湖南、廣西等地11月16日再次上調(diào)水泥價(jià)格。

    多家機(jī)構(gòu)指出，經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇、年前趕工期到來，水泥企業(yè)出貨有望高位運(yùn)行，庫存下降推動(dòng)水泥價(jià)格走高，企業(yè)有望受益，水泥板塊或迎來修復(fù)行情。

    多地上調(diào)水泥價(jià)格

    本次價(jià)格上調(diào)區(qū)間多在20元/噸-30元/噸之間，一些地區(qū)月初時(shí)已上調(diào)過一輪價(jià)格。

    比如，四川巴中地區(qū)部分主導(dǎo)企業(yè)通知，從11月16日起上調(diào)各品種水泥價(jià)格20元/噸；江西萍鄉(xiāng)、宜春等地多數(shù)廠家通知從16日起上調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸；湖南省株潭、益陽、衡陽等地部分主導(dǎo)企業(yè)陸續(xù)通知上調(diào)各品種水泥價(jià)30元/噸。

    數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測，11月7日-11月13日，全國P.O42.5散裝水泥均價(jià)為464.85元/噸，較前一周上漲0.41%，遼寧、浙江、四川、黑龍江等地漲勢明顯。

    “四季度進(jìn)入趕工期，下游市場需求旺盛，水泥價(jià)格隨之上漲。”陳柏林告訴中國證券報(bào)記者。

    需求端方面，國家統(tǒng)計(jì)局11月16日公布的數(shù)據(jù)顯示，1月-10月，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長6.3%，增速比前三季度提升0.7個(gè)百分點(diǎn)。1月-10月，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長0.7%，增速比前三季度提升0.5個(gè)百分點(diǎn)。

    機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，上周全國水泥平均庫存較前一周減少1.9個(gè)百分點(diǎn)。在監(jiān)測的80個(gè)城市中，20個(gè)城市庫存減少，集中在浙江、福建、河南等地。江蘇、浙江、安徽等地水泥企業(yè)發(fā)貨正常或銷大于產(chǎn)，珠三角等地需求旺盛庫存降至低位。

    同時(shí)，多地從供給端出臺(tái)管控政策。根據(jù)《關(guān)于印發(fā)河南省2020年重點(diǎn)行業(yè)季節(jié)性生產(chǎn)調(diào)控工作方案的通知》，11月15日-12月31日，對(duì)包含水泥等12個(gè)行業(yè)實(shí)施差異化生產(chǎn)調(diào)控。

    均價(jià)仍略低于去年

    陳柏林表示：“四季度以來多地上調(diào)了水泥價(jià)格，由于前三季度價(jià)格整體下行，目前全國水泥均價(jià)仍略低于去年。”

    數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測，前三季度全國P.O42.5散裝水泥均價(jià)為437元/噸。從三季度末四季度初的淡旺季轉(zhuǎn)換時(shí)點(diǎn)看，水泥需求持續(xù)回升，同時(shí)在環(huán)保制約等因素驅(qū)動(dòng)下，價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)。

    國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，前三季度全國水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入6943億元，同比下降3.47%，實(shí)現(xiàn)利潤1290億元，同比下降1.74%。陳柏林表示，雖然營收、利潤雙降，但降幅不斷收窄，且利潤已接近去年同期水平，“預(yù)計(jì)水泥行業(yè)全年利潤有望看齊或略高于去年的1800多億元水平。”

    太平洋證券稱，北方進(jìn)入年前趕工期，價(jià)格有提漲預(yù)期。南方地區(qū)景氣度維持高位，江蘇部分區(qū)域開啟第五輪提價(jià)。目前華東地區(qū)庫存在4-5成，江浙滬地區(qū)價(jià)格超去年同期。四季度地產(chǎn)、基建投資強(qiáng)勁，需求有支撐。隨著基本面持續(xù)催化，前期經(jīng)過調(diào)整的水泥板塊有望迎來修復(fù)行情。

    天風(fēng)證券認(rèn)為，進(jìn)入11月下旬，北方地區(qū)水泥市場價(jià)格波動(dòng)可能性不大，南方地區(qū)在趕工需求驅(qū)動(dòng)下，預(yù)計(jì)價(jià)格將繼續(xù)保持穩(wěn)中有升態(tài)勢。明年經(jīng)濟(jì)逐步走向復(fù)蘇概率大，水泥將繼續(xù)處于盈利上升周期，目前水泥板塊估值顯著低于其他周期類資產(chǎn)，存在修復(fù)空間。

    中信證券預(yù)計(jì)2021年水泥價(jià)格整體仍將高位運(yùn)行，行業(yè)整體盈利保持高位平穩(wěn)。基建需求將溫和增長，地產(chǎn)建安投資增速將趨緩但仍將穩(wěn)健，預(yù)計(jì)2021年水泥產(chǎn)銷量同比增長5%。此外，新增供給可控，預(yù)計(jì)“十四五”期間水泥行業(yè)供給側(cè)改革舉措和環(huán)保督查力度不減，錯(cuò)峰生產(chǎn)、自律限產(chǎn)逐漸成解決區(qū)域供需失衡的常態(tài)化手段。