午夜精品网站-午夜精品亚洲-午夜精品一区-午夜精品一区二区三区免费视频-欧美一区二区aa大片-欧美一区二区不卡视频

證券日報APP

掃一掃
下載客戶端

您所在的位置: 網站首頁 > 股票頻道 > 新三板 > 正文

精選層再融資新規出爐 明確定價規則限售安排

2021-05-15 06:22  來源:上海證券報

    ◎記者王紅○編輯朱紹勇

    證監會5月14日起就《非上市公眾公司監管指引第X號——精選層掛牌公司股票發行特別規定》(下稱《規定》)向社會公開征求意見。《規定》旨在完善新三板市場基礎制度建設,規范精選層公司再融資行為,支持精選層公司發展壯大,保護投資者合法權益。

    《規定》共四章三十條,重點對精選層再融資的規則適用、發行方式、發行條件及要求、審議決策程序、審核機制,以及定價與認購安排作出規定,構建完善契合中小企業特點的精選層持續融資機制安排。《規定》明確發行人申請股票發行的,董事會決議日與股票在精選層掛牌日的時間間隔不得少于6個月;同時對兩次再融資不設間隔期要求。

    按照“小額、快速、靈活、多元”的理念,《規定》形成了具有特色的制度安排。首先,發行方式多元,精選層公司可以向不特定合格投資者公開發行,也可以向特定對象發行;其次,發行要求適度包容,掛牌期間存在部分規范性瑕疵的,可以在相關情形解除或消除影響后發行融資;再次,發行機制靈活,向特定對象發行不強制保薦承銷,同時引入了授權發行、自辦發行等機制,降低中小企業融資成本。

    強化風險控制、保護投資者合法權益方面,一方面,《規定》對發行數量、募集資金管理等提出要求,引導精選層公司理性融資,提高募集資金使用效率;另一方面,為平衡一二級市場股東利益,防范利益輸送,遵循“隨行就市”原則,建立了新股發行價格與二級市場交易價格掛鉤機制,明確了“以競價為原則,以直接定價為例外”的發行定價機制。

    定價方面,明確向特定對象發行應當不低于市價八折發行,原則上應當通過競價方式確定發行對象和發行價格,但發行對象屬于五類特定情形的,可以自主選擇定價基準日并直接定價發行;同時,為避免一二級市場套利,要求普通投資者限售不少于6個月,五類特定對象限售12個月,戰略投資者分批解除限售等。

    發行條件及要求方面,《規定》發行條件嚴格適用《非上市公眾公司監督管理辦法》有關規定,不新增發行條件。同時,合理約束發行數量,要求發行人單次發行數量原則上不超過總股本的30%,涉及收購、發行股份購買資產或向原股東配售股份的除外。發行人向原股東配售股份的,擬配售股份數量不得超過配售前股本總額的50%。

    發行程序方面,《規定》借鑒注冊制理念,充分發揮全國股轉系統自律監管職能,證監會在全國股轉公司出具自律監管意見的基礎上,作出行政許可決定。

    市場專家認為,《規定》中“向特定對象發行不強制保薦承銷”,以及“掛牌期間存在部分規范性瑕疵的,可以在相關情形解除或消除影響后發行融資”等規定充分考慮了中小企業成長特色和發展規律,將助力精選層掛牌公司發展,更好發揮新三板融資功能,提升精選層市場活力。下一步,全國股轉公司將同步推進精選層再融資配套自律監管規則的制定工作,確保精選層公司持續融資規則體系順利落地。

-證券日報網

版權所有證券日報網

互聯網新聞信息服務許可證 10120180014增值電信業務經營許可證B2-20181903

京公網安備 11010202007567號京ICP備17054264號

證券日報網所載文章、數據僅供參考,使用前務請仔細閱讀法律申明,風險自負。

證券日報社電話:010-83251700網站電話:010-83251800

網站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net

證券日報APP

掃一掃,即可下載

官方微信

掃一掃,加關注

官方微博

掃一掃,加關注

主站蜘蛛池模板: 国产精品视频白浆免费视频 | 成人中文字幕在线高清 | 嫩草视频在线 | 久久国产精品视频 | 美国一级毛片片aa成人 | 玖玖精品视频在线观看 | 国产精品毛片 | 国产成人精品日本亚洲语言 | 精品福利在线视频 | 好爽快点我受不了了国产 | 国产精品二区三区 | 国产真实乱子伦视频播放 | 不卡免费在线视频 | 久久777国产线看是看精品 | 免费看美女午夜大片 | 国产欧美大片 | 毛片毛片大全aaaa | 国产综合激情在线亚洲第一页 | 国产亚洲福利精品一区 | 久久伊人精品青青草原高清 | 国产免费高清 | 麻豆精品一区二区三区免费 | 久久精品国产久精国产80cm | 很黄很色的波波视频 | 国产毛片农村妇女aa板 | 国产成人综合久久 | 精品国产福利在线观看一区 | 国产精品福利在线观看免费不卡 | 久久久久国产精品免费看 | 国产成人精品综合久久久软件 | 国产国产精品人在线视 | 美国一级毛毛片 | 成人国产在线观看 | 久青草国产高清在线视频 | 国产精品密播放国产免费看 | 大伊人青草狠狠久久 | 国产一级做a爱免费观看 | 国内精品久久久久久久97牛牛 | 国产91精品久久久久久久 | 国产精品v欧美精品v日韩精品 | 国产在线视频福利 |