證券時報記者 程丹

    證券時報記者從全國股轉公司相關部門負責人處了解到，新三板精選層首批32家公司全部完成公開發行程序，精選層開市交易相關技術、業務和監管準備工作均已完成，7月27日精選層將正式設立并開市交易。

    全國股轉公司相關部門負責人表示，精選層股票連續競價交易系統已完成功能開發和擴容提速，具備開市交易條件，精選層交易監察準備就緒，重點股票將主要關注新股首日、嚴重炒作風險、持續下跌風險、輿情風險等6類股票。

    首批32家公司掛牌

    截至7月16日，首批32家公司全部順利完成發行，發行后公司股本、市值符合精選層入層條件。32家公司共計募集資金94.52億元，平均每家公司募集2.95億元；32家公司平均申購倍數172.39倍；發行后總股本55.56億股、流通股本19.42億股，平均每家公司分別為1.74億股、0.61億股，其中總股本、流通股本最小的分別為0.39億股、0.13億股。

    同時，發行完成后，首批32家公司均具備連續競價交易條件。發行過程中，平均每只股票參與申購投資者數量超過35萬戶，15只股票獲得戰略投資，戰略投資者認購股份數量平均為發行股份總數的16.13%。發行完成后，公司流通盤進一步提升，32家公司按發行價計算總流通市值253億元，平均每家7.9億元，最小的1.34億元；股權分散度大幅提高，32家公司總獲配人數183萬戶次，平均每家獲配投資者5.71萬戶，最小的獲配4330戶。

    全國股轉公司相關部門負責人表示，精選層股票連續競價交易系統已完成功能開發和擴容提速，具備開市交易條件。

    一是經充分測試，交易系統各項功能符合業務預期。今年以來全國股轉公司相繼完成三輪仿真測試、三次全網測試、兩次壓力測試，覆蓋全部市場機構、業務場景和業務類型，還將于7月25日進行一次功能驗證測試。

    二是全面梳理排查風險，針對可能的異常場景制定應急預案，開展專項業務和應急演練，保障關鍵業務連續性。

    三是制定首日保障措施，建立業務與技術快速溝通協調機制，安排開發人員和運維人員共同值班，增加巡檢頻率，保持通信暢通，業務部門及第三方技術人員同步進行現場保障。

    在市場監管規則方面，全國股轉公司完善監管規則，形成了包括1個業務規則、2個監管標準和9個工作指南在內的市場監察規則體系。

    參考滬深市場經驗并結合新三板公司特點，確定了市場監察重點行為、重點賬戶和重點股票。重點行為主要關注虛假申報、拉抬打壓等4大類9種典型異常交易行為；重點賬戶主要關注頻繁異常交易、涉嫌違法違規、高風險等6類賬戶；重點股票主要關注新股首日、嚴重炒作風險、持續下跌風險、輿情風險等6類股票。

    在公司監管方面，全國股轉公司建立了精選層公司監管規則體系，構建了契合精選層特點的監管機制，堅持以保薦機構為抓手，明確了保薦機構的保薦督導與主辦券商持續督導的職責邊界，督促精選層公司誠實守信、規范履行信息披露義務、完善公司治理；堅持以技術手段為支撐，在信息披露智能監管系統現有功能基礎上設置針對精選層公司的監管模塊，提高監管效能。同時，強化監管聯動，建立了與證監會、地方證監局的信息互報機制，加強精選層監管過程中疑難問題和重大事項的溝通；建立了違法線索上報和案件移送機制，嚴查快查各種重大違法行為。

    首日交易不設漲跌幅

    精選層股票實施連續競價交易，在基礎交易制度上區別于基礎層、創新層，精選層股票全天設有30%的靜態漲跌幅，首日交易不設漲跌幅，連續競價期間設有5%的動態申報有效價格范圍。同時，大宗交易成交價范圍是前收盤價的上下30%，單筆最低申報數量調整為100股，同時取消整數倍要求。

    全國股轉公司相關部門負責人表示，漲跌幅30%的限制是為了防止出現極端異常價格，5%的有效價格范圍是要增強股票盤中價格的連續性，避免市場炒作或交易異動引起的價格瞬時劇烈波動。限價保護是避免市價訂單以超出投資者預期價格成交的一種保護機制，即投資者提交的買入訂單必須包括其能夠接受的最高買價，賣出訂單必須包含其能夠接受的最低賣價。市價訂單實行價格保護，利于投資者在市場大幅波動或市場極端異常情況下鎖定風險敞口。

    截至7月20日，精選層合格投資者數量已達到152.66萬戶。除通過合格投資者直接投資外，目前也已有7家基金公司的7只新三板公募基金產品獲證監會核準，其中6只產品已完成募集，總募集金額近114億元。

    投資者該如何參與新三板精選層？符合精選層股票適當性條件的投資者，需向其委托的券商申請在已有深市A股證券賬戶上新增“全國股轉系統賬戶標識”并開通精選層股票交易權限。開通后，可以直接通過收盤集合競價交易、連續競價交易和大宗交易參與精選層股票交易。對于不能滿足適當性條件的投資者，可以申購投資范圍覆蓋精選層股票的公募基金產品，通過間接方式投資精選層股票。

    上述相關部門負責人指出，投資者通過限價委托或市價委托買賣精選層股票，申報數量起點為100股，且不設整數倍要求，不足100股部分要一次性賣出。例如支持申報101股、102股，如果剩余99股就要一次性賣出。包括申報有效價格范圍和漲跌幅范圍在內的邊界價格計算中，并非按四舍五入原則自動進位，而是按“下限上入、上限下舍”的原則取至0.01元。

    值得注意的是，目前精選層股票行情刷新頻率為6秒一次，相較于主板市場的行情頻率略低，建議投資者在參與交易過程中，基于最近成交情況合理確定委托價格，避免報價偏離幅度過大。據了解，全國股轉公司將視市場準備情況提高行情下發頻率，擴大交易信息容量。