本報記者 楚麗君
5月份,A股市場出現回調,面對市場的震蕩,融資客把握投資機會,及時布局。同花順數據顯示,截至5月31日,A股市場兩融余額為16134.16億元,比4月底增加62.09億元,其中融資余額15186.87億元,較4月底增加49.31億元;融券余額945.13億元,較4月底增加12.23億元。
對此,接受《證券日報》記者采訪的川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂表示,今年以來我國經濟穩步復蘇,投資者整體信心回升,帶動A股市場兩融余額保持恢復性增長趨勢。受股市持續震蕩影響,當前市場資金整體相對謹慎。
“融資融券動向通常反映市場對個股的短期風險偏好。融資余額增加說明投資者看好個股走勢,融券增加說明投資者判斷個股下行機會大。5月份市場多空博弈激烈,板塊輪動特點明顯,資金流入、市場關注度高的個股跑贏大盤的機會更大。”華輝創富投資總經理袁華明對《證券日報》記者表示。
回顧5月份來看,A股市場中總計有1398只個股獲融資客凈買入,合計融資凈買入額為549.54億元。其中,東方財富、中信證券、民生銀行、中國建筑、江蘇銀行等5只個股期間獲融資凈買入額居前,均超4.7億元。
5月份以來,截至6月1日收盤,上述1398只個股中有900只個股跑贏同期上證指數(下跌3.57%),占比超六成。
進一步梳理發現,上述1398家公司中有826家公司今年一季度歸母凈利潤實現同比增長,占比近六成。
從31個申萬一級行業來看,5月份有16個行業呈融資凈買入狀態,其中,銀行、非銀金融、建筑裝飾、通信和機械設備等行業期間獲融資客凈買入額居前五,分別為44.66億元、36.54億元、19.45億元、13.58億元、13.48億元。
陳靂認為,從融資資金流向看,配置方向的主要特征是估值處于歷史低位,今年來漲幅相對較少的防御性行業。銀行與非銀金融行業方面,一是當前行業整體處于估值相對低位,具備良好的配置價值,二是,隨著國內經濟穩步復蘇,市場流動性保持合理充裕,相關金融公司業績有望逐步回暖;此外,銀行和非銀金融行業通常被視為防御性行業,具有較高的股息率,具備一定安全邊際,因此受到資金的偏愛。建筑裝飾行業則主要受益于地產政策的影響,各地竣工面積、商品房銷售面積的回升,以及穩增長政策下國內基建投資的持續發力。通信行業方面,一方面今年以來國內陸續出臺相關政策加大推動國內數字經濟發展,同時當前國內開始6G領域的布局,將有望拉動通信領域的產品需求;另一方面,AI技術發展迅速,CPO作為AI應用等大算力應用場景下光模塊的技術和產品演進的方向之一,人工智能的發展有望對其需求構成拉動。機械設備行業方面,作為我國產業轉型升級的重點領域,隨著產業鏈國產化進程提速,疊加政策端持續發力下,行業內大量的“專精特新”企業將持續受益,同時其他產業的轉型升級也會帶來大量的設備更新和改造需求。
接受《證券日報》記者采訪的排排網財富公募產品運營經理徐圣雄表示,5月份融資客凈買入行業具有高安全邊際和高確定性兩大特性,是當前市場的投資主線,深受機構資金追捧。其中銀行、非銀金融、建筑裝飾行業,一方面,整體估值處于低位,而且具有高股息率特征,大大增厚了其安全邊際;另一方面,隨著經濟的持續恢復,銀行、非銀金融、建筑裝飾都具備業績回暖預期,又有“中特估”概念加持,因此,具有較高的投資價值。通信和機械設備行業正處于高景氣周期,隨著AI技術的不斷突破,以及AI應用的加速發展,通信和機械設備行業未來成長確定性非常高。
袁華明認為,上述五大行業是近期市場關注度高和走勢較強方向。銀行和非銀金融相關上市公司普遍基本面穩健突出,估值具備吸引力,部分個股受到了“中特估”等政策環境邊際改善的帶動和催化。這兩個行業受經濟周期影響大,如果中國經濟持續改善,相關個股還有機會。建筑裝飾行業受房地產復蘇影響大,房地產行業能否持續向好需要觀察。政策環境和人工智能發展對今年通信行業有利,人工智能是長賽道機會,對通信行業發展會有比較強和持續的推動。機械設備行業是經濟修復和穩增長政策的主要受益方向,行業集中度高,競爭力更強的頭部上市公司經營改善更為明顯。
富榮基金研究員毛運宏表示,5G建設投資強度好于之前市場預期,運營商估值重估進行時,生成式AI對于數通產業鏈帶來明顯拉動,對通信行業全年表現仍然樂觀。
表:5月份融資凈買入額排名前十個股一覽
制表:楚麗君
(編輯 孫倩 策劃 趙子強)
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