證券時報記者 毛軍

    受五一假期及香港佛誕節的影響，根據港交所安排，北上資金本周僅在周四交易了1個交易日，凈賣出23.62億元。其中滬股通凈買入8529萬元，深股通凈賣出24.48億元。

    抄底家電股

    在僅有的1個交易日里，食品飲料、家用電器兩個行業獲北上資金抄底，分別凈買入19.31億元和14.67億元；化工、汽車、建筑材料、公用事業、機械設備五行業也獲得北上資金超億元的凈買入。電氣設備被大幅凈賣出逾30億元，不過減持主要集中在寧德時代上；房地產行業被凈賣出逾10億元，醫藥生物、有色金屬等九行業也被凈賣出超億元。

    雖然家電股近1年來跌跌不休，但家電行業景氣度卻持續攀升，自疫情以來，家電出口規模不斷增長。據中國機電產品進出口商會統計，2021年我國家電（白電）產品全年累計出口1184.5億美元，同比增長26.4%，較疫情前的2019年增長48.4%，出口規模和增速均創近10年新高。

    家電三巨頭格力電器、美的集團、海爾智家本周均獲得北上資金大手筆增持，凈買入格力電器逾9億元，位居本周凈買入榜首，增持超2119萬股。北上資金總持倉時隔1個半月后重回6億股以上，持倉市值也重回200億元以上，創2個月來新高。

    美的集團獲得3.32億元凈買入，增持逾565萬股，位居本周凈買入第4位；海爾智家則獲得1.61億元凈買入，增持609萬股；另外，老板電器、三花智控、小熊電器等家電股本周也獲得北上資金加倉。

    華泰證券表示，立足長周期，家電龍頭企業目前估值處于階段性底部，尤其白電龍頭2022年一季度業績表現穩健，其估值吸引力強，已經處于可加大底倉配置的區間。

    減持寧德時代超百億元

    今年以來，從北上資金加倉情況來看，銀行股無疑是最大贏家，累計獲得208億元凈買入，是唯一一個凈買入超200億元的行業；電氣設備、有色金屬兩行業則分別獲得164億元和143億元凈買入。雖然疫情還在延續，但部分醫藥相關個股業績已呈現頹勢，北上資金持續減持，今年以來累計凈賣出醫藥生物行業184億元，為減持最多的行業；白酒股因前期漲幅過高，也成為北上資金重點減持對象，食品飲料行業因此也被大幅凈賣出141億元。

    寧德時代因今年一季度業績大幅低于市場預期，股價一度大跌至1年來新低。北上資金本周凈賣出寧德時代37.43億元，如剔除寧德時代，電氣設備行業本周實際獲得超7億元的凈買入。

    而今年以來，北上資金累計凈賣出寧德時代111億元，為年內唯一一只凈賣出超百億元的個股，累計減持約2415萬股，持股市值降至不足660億元，創近1年來新低，而在去年底北上資金持股市值還高達逾1350億元，不到半年的時間腰斬一半以上。

    同樣剔除寧德時代，今年以來，電氣設備行業獲得的凈買入是遠超銀行業的，新能源賽道仍是北上資金的最愛。在年內凈買入前五位個股中，有3只與新能源相關，分別為國電南瑞（凈買入85億元）、陽光電源（79億元）、匯川技術（39億元）；隆基股份、天合光能、天順風能等新能源相關個股今年以來也獲得北上資金凈買入超10億元。

    中信證券認為，由于2022年一、二季度受各地疫情沖擊，宏觀經濟逐漸承壓，以能源體系升級為代表的新型基建可以起到加速“雙碳”轉型與投資帶動產業鏈發展的雙重作用。一方面全年電網電源投資有望繼續維持高位；另一方面電網的結構化有望繼續加速，圍繞分布式及配套智能電網升級、復合型能源大基地建設及配套電力外輸通道建設，有望率先發力，二季度末大型項目建設有望先行。