本報記者 趙子強

    5月6日，美股大跌，納斯達克100指數跌超5%，A股三大指數低開。截至上午收盤，上證指數跌幅達2.31%，報2996.98點；深證成指跌2.33%，報10789.46點，創業板指則下跌1.95%；滬深兩市合計成交額5016.5億元，較前一交易日縮減13.69%；總體來看，A股市場個股漲少跌多，上漲個股為853只。

    兩融資金方面，截至5月5日，滬深兩融余額為15183.96億元，較上一交易日增加63.54億元，其中融資余額14397.55億元，較上一交易日增加59.88億元。

    表：5月5日申萬一級行業兩融交易情況：

    制表：趙子強

    對于后市，業內普遍認為，A股市場中長期戰略配置機會已經到來。

    民生證券認為，目前是窗口期布局，但通脹風險增加。隨著復工和需求恢復，疊加大宗商品進入預期交易到現實交易換擋中，國內投資者可能會迎來超跌成長股的“邊際改善”的反彈窗口期。但參與這一成長反彈的難度較高，一是本身美國成長股在加息下波動加劇，全球成長股都面對了“盈利下修”；二是通脹預期增升。5月的意義是為投資者進行最后切換的窗口，調整布局迎接。能源具有確定性，金屬具有需求彈性，而房地產、銀行同樣具有明顯的行業改善機會。整體下一階段推薦順序為：油氣、銅鋁、煤炭、金、房地產、油運、鋅、銀行和化肥。

    中原證券認為，股票市場經過前期的調整，整體估值已經處于歷史最低10%的水平，A股市場中長期戰略配置機會已經到來。在政策的大力支持下，大消費、新老基建、平臺經濟、房地產等領域或率先迎來投資機會。

    金百臨咨詢資深分析師秦洪認為，隨著復工復產進度的推進、市場輿論氛圍的進一步樂觀，機構資金的預期進一步改善。在此背景下，估值數據也會隨之走高。對于2022年行業景氣度較高、業績增長趨勢較定的品種來說，就有望迎來戴維斯雙擊。一方面是估值的擴張，另一方面則是業績的提升，如此就必然會使得股價漲幅超越指數，有著較為確定的超額收益率。在此牽引下，會帶動著更多的資金主動回補這些確定性品種。

    熱點行業方面，截至5月6日11：30，有3類東方財富行業上漲，占東方財富行業板塊總數的3.49%。軟件開發居漲幅榜首，此外，互聯網服務漲幅也達到1.12%，紡織服裝則微漲0.05%；跌幅居首的行業是航空機場，下跌4.75%。

    具體來看，截至5月6日11：30，軟件開發行業中有5只個股封漲停，多達21只個股漲幅超5%。

    東吳證券表示，根據智研咨詢數據，2012-2020年國內工業軟件市場規模復合增速高達12%，是全球市場同期增速的2倍以上。預計未來國家有望針對工業軟件不同細分領域推出更有針對性、支持力度更大的政策，包括強制使用國產化軟件等政策。

    中銀證券認為，行業估值達到極致底部，中長期方向性明確。截至4月底，計算機行業PE為35倍，已降至10年期底部。目前業績和主題驅動均欠缺資金跟隨，反映市場情緒低迷，個股和賽道選擇受限。但多只標的處于安全墊之下，向上勝率明顯，從中長期收益角度看，可以加大參與力度。投資建議：推薦啟明星辰、浪潮信息、用友網絡、恒生電子、金山辦公。

    華創證券推薦：金山辦公、廣聯達都或有大幅反彈，是長期品種，又屬于拐點型。中科創達、德賽西威是今年韌性強的品種，相對優勢明顯。浪潮信息、中科曙光是錯殺幅度較大的超低估值龍頭。

（編輯 白寶玉）