本報記者 徐一鳴

    白酒漲價、米面制品提價......進(jìn)入12月份以來，多家A股大眾消費品均“官宣"上調(diào)產(chǎn)品價格。其中，順鑫農(nóng)業(yè)12月24日晚發(fā)布公告稱，鑒于當(dāng)前原材料和人工成本等各生產(chǎn)成本構(gòu)成要素均有不同幅度的增長，公司擬對部分產(chǎn)品價格進(jìn)行調(diào)整。

    本輪大眾消費品提價于今年9月份開始。據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，月內(nèi)至少5家食品飲料類公司先后公布產(chǎn)品提價消息。根據(jù)歷史提價情況，產(chǎn)品提價除了公司自身成本承壓以外，品牌競爭格局強(qiáng)、需求改善也是其調(diào)價因素所在。

    “2021下半年為食品飲料行業(yè)發(fā)展的低迷時期，面對今年下半年的消費與成本的雙承壓，食品飲料各個細(xì)分行業(yè)或多或少出現(xiàn)了經(jīng)營上的疲態(tài)。”天風(fēng)證券食品飲料行業(yè)首席分析師劉暢對記者表示，各龍頭公司在行業(yè)話語權(quán)強(qiáng)，成本壓力下游傳導(dǎo)阻力較小，提價短期提振業(yè)績。

    事實上，消費一直被市場認(rèn)為能夠穿越牛熊周期的領(lǐng)域。不過，今年以來，以食品飲料為代表消費板塊似乎一改常態(tài)。截至12月26日，食品飲料板塊指數(shù)下跌1.46%。

    前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對記者表示，今年消費股下跌有兩大原因，一方面是過去五年漲幅過大的個股估值較高，出現(xiàn)估值上的回落，消化泡沫。另一方面就是在疫情影響之下，人們收入增速下降導(dǎo)致消費增長受到很大的影響，特別是線下消費受到疫情影響比較明顯。

    據(jù)記者梳理，截至12月26日，食品飲料板塊覆蓋上市公司117家。從前三季度業(yè)績來看，共有73家公司歸母凈利潤實現(xiàn)同比上漲。占比62.39%。其中，三元股份、佳隆股份、莊園牧場、蘭州黃河、青青稞酒、舍得酒業(yè)歸母凈利潤同比增長200%以上。

    此外，食品飲料股股價正在迎來拐點。上述117只個股月內(nèi)整體市場表現(xiàn)良好。其中，93只個股期間累計實現(xiàn)上漲，占比79.49%。其中，甘源食品、老白干酒、青海春天、李子園、華統(tǒng)股份、燕京啤酒、威龍股份、洽洽食品、加加食品、口子窖、來伊份等11只個股均呈現(xiàn)“20cm”以上漲幅。

    行業(yè)集中度方面，73家公司主要分布在飲料乳品、白酒等兩類申萬二級行業(yè)，涉及公司家數(shù)分別為18家以及16家。

    業(yè)界認(rèn)為，飲料乳品、白酒作為消費行業(yè)的“常青樹”，之前短期行業(yè)發(fā)展承壓但不改未來“量價齊升”趨勢。

    劉暢表示，對于食品飲料行業(yè)基本面和未來的展望，可關(guān)注三條主線機(jī)會：一是消費承壓與成本承壓下，行業(yè)龍頭公司基本面穩(wěn)定性機(jī)會；二是行業(yè)趨勢與公司業(yè)績雙增長機(jī)會；三是估值處于底部與業(yè)績有望反轉(zhuǎn)的公司。

    消費品提價與政策面引起共振，下周消費股有望引領(lǐng)跨年行情？本周五中國人民銀行貨幣政策委員會召開的2021年第四季度（總第95次）例會明確提及“實施好擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，繼續(xù)做好‘六穩(wěn)’‘六保’工作。”

    在楊德龍看來，“穩(wěn)增長是央行重要政策目標(biāo)，加大逆周期調(diào)節(jié)力度，穩(wěn)增長措施會陸續(xù)出臺，利好股市回暖。實施好擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，刺激消費增長，利好消費股崛起。推動降低企業(yè)綜合融資成本。保持低利率環(huán)境，利于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，推動資本市場回暖。”

    圖為：食品飲料領(lǐng)域個股月內(nèi)市場表現(xiàn)一覽 制表：徐一鳴

（編輯 白寶玉 策劃 張穎）