本報記者 趙子強 見習記者 任世碧

    12月12日，國務院辦公廳發布《“十四五”冷鏈物流發展規劃》（以下簡稱《規劃》）。《規劃》提出，到2025年，初步形成銜接產地銷地、覆蓋城市鄉村、聯通國內國際的冷鏈物流網絡，布局建設100個左右國家骨干冷鏈物流基地。實施“骨干冷鏈物流企業培育工程”，培育一批具有國際競爭力的冷鏈物流企業集團。

    對此，粵開證券研究院首席策略分析師陳夢潔在接受《證券日報》記者采訪時表示，近年來，我國冷鏈物流市場規模不斷增長，是極具潛力的行業。截至2020年，冷鏈物流市場規模已達到是‘十二五’期間的兩倍多。冷鏈物流行業已經渡過了大量投入固定成本、建設基礎設施的初級起步階段，初步形成了運輸與倉儲相結合的物流服務體系，具備了更快更好發展的基礎條件，也存在著發展初級階段的一些問題。對冷鏈物流行業存在的不足，《規劃》提出，要打造“321”冷鏈物流運行體系，推動冷鏈物流行業專業化、數字化、規模化發展。在2035年，全面建成現代冷鏈物流體系。“此政策的出臺，一方面對冷鏈物流行業中亟待解決的問題提出了有針對性的落地方案，幫助行業內公司突破技術、組織和管理上的瓶頸，提升運輸網絡、技術設備和服務質量水平，為行業內企業自身革新提供助力；另一方面，也為行業未來發展指明了前進方向，打開中西部地區和中小型城市市場，充分釋放下游需求，幫助企業拓展市場擴大規模。”

    冷鏈物流行業市場規模快速增長

    《規劃》提出，“十四五”時期，將布局建設100個左右國家骨干冷鏈物流基地，形成一批具有較強國際競爭力的綜合性龍頭企業，肉類、果蔬、水產品產地低溫處理率分別達到85%、30%、85%，農產品產后損失和食品流通浪費顯著減少。

    冷鏈物流是利用溫控、保鮮等技術工藝和冷庫、冷藏車、冷藏箱等設施設備，確保冷鏈產品始終處于規定溫度環境下的專業物流。

    近年來，我國冷鏈物流市場規模快速增長。

    數據顯示，2019年，我國冷鏈物流行業市場規模約3391億元，比2018年增長505.2億元，同比增長17.5%。2020年，冷鏈物流市場規模超過3800億元，冷庫庫容近1.8億立方米，冷藏車保有量約28.7萬輛，分別是“十二五”期末的2.4倍、2倍和2.6倍左右。據中商產業研究院預測，到2022年，我國冷鏈物流行業市場規模將超4500億元。在政策大力支持下，冷鏈物流口岸通關效率大幅提高，國際冷鏈物流組織能力顯著增強。

    接受《證券日報》記者采訪的私募排排網研究主管劉有華表示，此次政策的出臺有望帶動冷鏈物流行業規模和質量的雙重提升。近幾年來，我國冷鏈物流市場規模一直維持增長態勢，尤其是在生鮮電商體量快速增長、居民食品安全意識的快速提升以及共同富裕的帶動下，會持續不斷創造更多的冷鏈物流需求。另外，相較于發達國家，其實我國食品冷鏈物流在運輸質量上還存在一定的差距，而《規劃》提出現代冷鏈物流體系的建設，有助于我國冷鏈物流質量的不斷提升，不斷豐富使用場景，從而帶動行業高質量快速發展，相關企業仍有充足發展空間，多家企業有望借助我國冷鏈物流行業高質量發展的機遇，成為具有全球影響力的行業巨頭。

    18只概念股月內獲北向資金追捧

    事實上，A股冷鏈物流概念股共有95只，該賽道個股市值高達逾1.10萬億元。12月13日，冷鏈物流板塊表現活躍，其整體上漲0.46%，跑贏上證指數（漲幅0.4%）。其中，龍洲股份、聯明股份、英特集團、廣匯物流等4只概念股漲停，賽特新材、微光股份、音飛儲存、晶雪節能等4只概念股漲幅也均逾5%。

    可以看到，冷鏈物流行業上市公司盈利持續改善。同花順數據統計發現，在95家冷鏈物流行業上市公司中，66家公司今年前三季度實現凈利潤同比增長，占比近七成。

    近期北向資金也紛紛涌入部分冷鏈物流概念股進行加倉。統計顯示，截至目前，有56只冷鏈物流概念股獲北向資金持倉，合計持股數量為13.13億股，較11月末的12.98億股增長1.19%。其中，有18只概念股月內受到北向資金追捧，蘇寧易購、中兵紅箭、中集集團、海王生物、光明乳業等5只概念股月內北向資金增持數量均超200萬股。

    對于冷鏈物流板塊的投資機會，陳夢潔認為，“在《規劃》指導落地之后，結合冷鏈物流行業原本具備的基礎設施和服務條件，行業會迎來‘內外兼修’的高質飛速發展。因此看好行業在長期的上升趨勢，重點關注行業內具有較強競爭潛力、充裕現金流的龍頭企業和擁有獨特技術、護城河較深的冷鏈裝備企業。”

    金鼎資產董事長龍灝對記者表示，“冷鏈物流是物流行業的重要細分賽道，對技術與設備的依賴性強，對產業、基礎設施與技術均有較高的要求，我國冷鏈物流體系仍處在發展初期，處于發展的態勢未來會仍會繼續擴大，隨著國家標準政策利好的落實，在消費升級及冷鏈物流與人工智能、大數據的深度融合等利好因素影響下，我們更看好在冷藏車、冷藏集裝箱、冷機與冷庫設備的特種裝備制造企業，另外部分冷鏈物流產業布局完善，在溫控、保鮮、包裝、運輸、倉儲與配送等環節中加入了新科技、新理念的冷鏈物流產業融合部分公司，也將受到更多的行業資本關注。”

    表：12月份以來受到北向資金增持的冷鏈物流概念股

    制表：任世碧

（編輯 孫倩 策劃 張穎）