證券時(shí)報(bào)記者 趙黎昀

    按照往年慣例，水泥春季漲價(jià)行情會(huì)在正月十五過(guò)后，隨著下游需求逐步復(fù)蘇緩緩到來(lái)。而今年，農(nóng)歷春節(jié)還未結(jié)束，行業(yè)提價(jià)信息就已蔓延。

    春季行情提前開(kāi)啟

    據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)消息，2月19日起，長(zhǎng)三角沿江地區(qū)水泥熟料價(jià)格迎來(lái)節(jié)后第一輪上漲，幅度30元/噸。中國(guó)水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)也顯示，2月19日安徽銅陵地區(qū)上峰水泥嘗試通知上調(diào)熟料價(jià)格30元/噸。

    “目前水泥價(jià)格還沒(méi)有調(diào)漲，這一波是熟料價(jià)格上漲，熟料是水泥的一個(gè)半成品。”卓創(chuàng)分析師侯林林在接受證券時(shí)報(bào)·e公司記者采訪時(shí)表示。

    侯林林稱，由于春節(jié)前熟料價(jià)格下行調(diào)整得比較晚，高標(biāo)號(hào)水泥價(jià)格沒(méi)有來(lái)得及在停工前完成調(diào)整動(dòng)作，所以這個(gè)調(diào)整安排在2月15日~22日之間，華東長(zhǎng)三角各品種水泥價(jià)格修正了30元/噸。不過(guò)，2月19日~21日，華東長(zhǎng)三角地區(qū)主要熟料基地，熟料價(jià)格上漲了30元。目前水泥市場(chǎng)需求還沒(méi)有完全啟動(dòng)，企業(yè)出貨量還處于淡季水平，但這兩個(gè)調(diào)價(jià)事件雖然是同一時(shí)段發(fā)生的，意義卻不同。也就是說(shuō)，這一輪調(diào)整完成后，水泥沒(méi)有再向下調(diào)整的空間了，因?yàn)槭炝蟽r(jià)格已經(jīng)上調(diào)了，可以說(shuō)春季行情提前開(kāi)啟。

    她表示，市場(chǎng)樂(lè)觀心態(tài)從春節(jié)前就已經(jīng)開(kāi)始了。往年基本都是正月十五之后，熟料價(jià)格才會(huì)有上漲動(dòng)作，今年提前得特別明顯。主要原因是年前熟料價(jià)格下調(diào)時(shí)間晚，粉末站沒(méi)有來(lái)得及備貨，目前庫(kù)存水平整體較低。

    數(shù)字水泥網(wǎng)分析，熟料價(jià)格超預(yù)期提前上漲，主要有兩個(gè)因素，一是節(jié)前熟料價(jià)格下調(diào)幅度較大，基本降至進(jìn)口熟料成本線附近，外來(lái)熟料進(jìn)入量大幅減少，粉磨站庫(kù)存一直較低；二是春節(jié)前后，華東本地各大企業(yè)熟料庫(kù)存也保持相對(duì)偏低水平，在40%左右。春節(jié)過(guò)后，隨著粉磨站繼續(xù)備貨，主導(dǎo)企業(yè)積極推動(dòng)價(jià)格恢復(fù)性上調(diào)。

    此外，各地基建項(xiàng)目近期密集開(kāi)工，或也成為支撐熟料價(jià)格的關(guān)鍵點(diǎn)。

    中國(guó)水泥網(wǎng)消息稱，1月以來(lái)，上海、河南、湖南、廣東、湖北等多地重大項(xiàng)目密集開(kāi)工。以河南為例，1月開(kāi)工項(xiàng)目投資額超5774億元。山西全省開(kāi)發(fā)區(qū)集中開(kāi)工項(xiàng)目268個(gè)，總投資1288.6億元。上海64個(gè)重大項(xiàng)目集中開(kāi)工，總投資2734億元。湖北集中開(kāi)工111個(gè)重大交通運(yùn)輸項(xiàng)目，總投資736億元。

    江西、河南、湖南、四川等多地也在年后紛紛發(fā)布新一輪重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃，這對(duì)于2021年水泥需求的穩(wěn)定起到了至關(guān)重要的作用，是水泥行情的定海神針。

    去年行業(yè)賺超1800億

    雖然受國(guó)內(nèi)新冠肺炎疫情影響，2020年上半年水泥市場(chǎng)呈現(xiàn)價(jià)格下滑趨勢(shì)，但由于下半年市場(chǎng)回暖加速，整個(gè)2020年水泥行業(yè)依然保持了高盈利水平。

    據(jù)悉，2020年水泥產(chǎn)銷量實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)由負(fù)轉(zhuǎn)正，2020年全年水泥產(chǎn)量達(dá)到23.8億噸，同比增長(zhǎng)1.6%，年總產(chǎn)量位居歷史第4位，保持高位平臺(tái)期。

    2020年得益于全年需求的平穩(wěn)和水泥行業(yè)價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，“量?jī)r(jià)齊穩(wěn)”的表現(xiàn)保證了整個(gè)水泥行業(yè)效益的穩(wěn)定，使得2020年水泥行業(yè)利潤(rùn)維持較好，2020年全年實(shí)現(xiàn)水泥銷售收入9960億元，同比下降2.2%（同口徑），水泥行業(yè)利潤(rùn)1833億元，同比下降2.1%（同口徑）。

    從區(qū)域來(lái)看，華北、西北、華南區(qū)域有明顯提升，華東總體穩(wěn)定，西南和東北有所下滑。

    受疫情影響一季度全國(guó)水泥產(chǎn)量同比大幅下降，同比降幅高達(dá)23.9%，創(chuàng)出歷史同期下滑幅度最大記錄。二季度后產(chǎn)量快速回升，二季度同比增長(zhǎng)7%，三季度同比增長(zhǎng)5.5%，四季度同比增長(zhǎng)7.9%。

    截至2020年底，我國(guó)已經(jīng)建成日產(chǎn)萬(wàn)噸熟料生產(chǎn)線有14條，海螺7條，中國(guó)建材集團(tuán)和塔牌集團(tuán)各2條，天瑞、華新、華盛各1條。2021年預(yù)計(jì)有2條萬(wàn)噸線點(diǎn)火，分別是冀東和堯柏各1條。

    侯林林分析，從量?jī)r(jià)兩個(gè)角度看，2020年水泥行業(yè)沒(méi)有像市場(chǎng)預(yù)期的那樣不好。一季度是水泥行業(yè)傳統(tǒng)淡季，疊加疫情影響，淡季更淡。但后三季度市場(chǎng)供需追上來(lái)，水泥產(chǎn)量整體同比出現(xiàn)了上漲，終端需求較好。2020年初由于全國(guó)基價(jià)非常高，一二季度水泥價(jià)格明顯下調(diào)，到四季度由于旺季影響，價(jià)格整體上漲。全年均價(jià)和年末價(jià)格雖然略低于2019年，但整體還是處于較高水平，所以利潤(rùn)水平僅同比小幅下調(diào)。

    牛年或延續(xù)牛市

    牛年實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門紅”后，水泥行業(yè)市場(chǎng)情況是否能被持續(xù)看好？

    “目前下半年情況還不太好說(shuō)，但上半年整體市場(chǎng)情況是比較樂(lè)觀的。”侯林林表示，基于需求啟動(dòng)速度，今年上半年水泥行業(yè)預(yù)計(jì)情況向好。一方面由于今年很多建筑工人被要求就地過(guò)年，很多基建項(xiàng)目比往年啟動(dòng)快。往年農(nóng)歷二月二之后項(xiàng)目才會(huì)陸續(xù)開(kāi)啟，但今年很多水泥企業(yè)春節(jié)期間銷量就比往年增長(zhǎng)在30%~40%以上。另一方面，最近天氣情況較好，沒(méi)有連續(xù)下雨寒潮天氣，后面氣溫肯定是回升狀態(tài)，無(wú)論從天氣還是工地復(fù)工情況來(lái)看，需求肯定是比較樂(lè)觀的，比往年啟動(dòng)提前半個(gè)月到一個(gè)月。

    消息面上，近期各地政府官方相繼發(fā)布了系列大項(xiàng)目布局消息，全國(guó)大部分省市目前已明確2021年重點(diǎn)建設(shè)投資計(jì)劃，其中四川、河北、上海等省市已公布2021年重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目清單，包含基礎(chǔ)設(shè)施、民生改善、科技創(chuàng)新等多個(gè)項(xiàng)目領(lǐng)域。

    例如，2021年“3個(gè)100”北京市重點(diǎn)工程項(xiàng)目總投資超1.3萬(wàn)億元，包括100個(gè)重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、100個(gè)重大民生改善項(xiàng)目、100個(gè)科技創(chuàng)新及高精尖產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，當(dāng)年計(jì)劃完成投資約2780億元、建安投資約1256億元，支撐全市投資三成以上。

    上海市發(fā)改委近期公布2021年上海市重大建設(shè)項(xiàng)目清單，項(xiàng)目聚焦科技產(chǎn)業(yè)、社會(huì)民生、生態(tài)文明、城市基礎(chǔ)設(shè)施、城鄉(xiāng)融合與鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域，共安排正式項(xiàng)目166項(xiàng)。

    此外，2021年廣東將優(yōu)化實(shí)施“灣區(qū)通”工程，推進(jìn)“數(shù)字灣區(qū)”建設(shè)等，安排年度投資8000億元省重點(diǎn)項(xiàng)目計(jì)劃，推動(dòng)廣東省高質(zhì)量發(fā)展。

    不過(guò)，中國(guó)水泥協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)、數(shù)字水泥網(wǎng)執(zhí)行總裁陳柏林認(rèn)為，從數(shù)據(jù)來(lái)看，2020年新點(diǎn)火產(chǎn)能項(xiàng)目比2019年增加10條，新型干法熟料總產(chǎn)能比2019年也略有增加。已經(jīng)產(chǎn)能置換項(xiàng)目執(zhí)行中，依舊存在“僵尸產(chǎn)能”和“無(wú)效產(chǎn)能”被置換為新建項(xiàng)目的問(wèn)題，導(dǎo)致去產(chǎn)能進(jìn)度緩慢，甚至局部區(qū)域供給出現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

    此外，煤炭?jī)r(jià)格上漲、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的不斷提高、碳達(dá)峰、礦山治理等多因素將促使水泥行業(yè)企業(yè)生產(chǎn)成本不斷上升，影響了行業(yè)效益的持續(xù)上升。需要企業(yè)通過(guò)數(shù)字化、智能化改造不斷提高生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)管理的效率，實(shí)現(xiàn)降本增效。尤其要關(guān)注水泥產(chǎn)業(yè)鏈的延伸投資，通過(guò)強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈，增加銷售產(chǎn)值和提升企業(yè)利潤(rùn)。

    他認(rèn)為，2021年水泥行業(yè)預(yù)計(jì)需求保持“平臺(tái)期”、包括環(huán)保在內(nèi)的多因素對(duì)供給壓縮持續(xù)，水泥行業(yè)價(jià)格和效益將延續(xù)近兩年的水平，除個(gè)別區(qū)域由于新增產(chǎn)能存在下行風(fēng)險(xiǎn)外，主流市場(chǎng)價(jià)格有望依舊堅(jiān)挺。效益有望繼續(xù)保持穩(wěn)定。