面板“雙雄”不“熊”了。

    1月12日下午開盤，京東方A和TCL科技延續(xù)上午臨近收盤時的強勢表現(xiàn)——13：18，TCL科技漲停；13：38，京東方A大漲9.55%。

    截至昨日收盤，京東方A大漲8.92%，報6.96元/股，創(chuàng)2008年6月以來新高（前復(fù)權(quán)），單日成交額128億元，時隔678天再創(chuàng)新高；TCL科技封單漲停余量為66萬手，報8.60元/股，股價再創(chuàng)歷史新高（前復(fù)權(quán)），單日成交額達80.21億元；處于第二梯隊的面板廠彩虹股份同樣漲停，封單7.9萬手。此外，京東方B股不甘落后，同日大漲9.28%。

    業(yè)績超預(yù)期系暴漲推手

    1月11日晚，TCL科技發(fā)布2020年年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2020年實現(xiàn)歸母凈利42億-44.6億元，同比增長60%-70%。據(jù)此推算，2020年第四季度歸母凈利潤達21.75億-24.35億元，環(huán)比增長13.58億-16.18億元。

    TCL科技表示，TCL華星保持滿銷滿產(chǎn)，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，運營效率保持業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，2020年營業(yè)收入同比增長超過35%，凈利潤同比增長超過140%。其中，大尺寸顯示業(yè)務(wù)受益于產(chǎn)業(yè)回暖，主要產(chǎn)品價格自2020年第三季度持續(xù)上漲，大尺寸業(yè)務(wù)凈利潤同比增長超6倍；小尺寸面板線體受所在地區(qū)疫情帶來的生產(chǎn)性物流及人員復(fù)工的問題，對業(yè)績產(chǎn)生階段性影響。

    公告披露后，信達證券方競團隊上調(diào)盈利預(yù)測，預(yù)計TCL科技2021年-2022年分別實現(xiàn)歸母凈利潤90.28億元、104.29億元。邏輯是受益于面板價格中樞上移、內(nèi)生產(chǎn)能釋放、外延資產(chǎn)并表等，業(yè)績有望在2021年進一步爆發(fā)。

    據(jù)了解，TCL科技收購蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司60%股權(quán)及蘇州三星顯示有限公司100%股權(quán)的事項正在按計劃推進，尚未完成交割，預(yù)計2021年將帶來業(yè)務(wù)收入增長和效益貢獻。

    盡管京東方尚未披露2020年業(yè)績預(yù)告，但作為全球LCD面板龍頭，尤其在大尺寸方面，公司的市場份額穩(wěn)居全球第一。因此，市場推測京東方2020年第四季度的業(yè)績也可能超預(yù)期。

    同一營業(yè)部席位再買近3億

    龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，深股通專用席位在1月12日買入TCL科技3.84億元，賣出金額為4.11億元，凈買入額為-2710萬元。其他席位方面，國泰君安上海分公司買入3.32億元，興業(yè)證券陜西分公司買入2.91億元，國泰君安寧波彩虹北路證券營業(yè)部買入1.72億元，申萬宏源上海嘉定區(qū)塔城路證券營業(yè)部買入1.38億元。

    值得注意的是，上一個漲停日（2020年12月2日），興業(yè)證券陜西分公司高居TCL科技龍虎榜買二席位，買入額為4.02億元。而在此之后，TCL科技股價一度回撤了16個百分點。

    再看12日的龍虎榜賣出席位，長江證券佛山南海大道證券營業(yè)部、中銀國際海口藍天路證券營業(yè)部、國盛證券寧波桑田路證券營業(yè)部、光大證券石獅濠江路證券營業(yè)部這四個席位的賣出金額均超1億元，但低于2億元。其中，光大證券石獅濠江路證券營業(yè)部也在上一個漲停日現(xiàn)身，賣出金額達6774萬元，但同時也有買入，金額達2238萬元。

    京東方A又被稱作A股“散戶之王”。截至2020年三季報，京東方A有121萬戶股東，排在A股首位。TCL科技的股東數(shù)量也不少，截至2020年12月10日，達到50萬戶。

    面板價格維持上漲趨勢

    面板“雙雄”大漲并非偶然。LCD面板行業(yè)景氣自2019年第四季度開始復(fù)蘇，但2020年年初的疫情打亂了景氣上行通道，直至2020年第二季度才又回暖，并持續(xù)至今，大致呈“N”型走勢。

    集邦咨詢發(fā)布的2021年1月LCD面板價格快報顯示，運用于TV、桌上顯示器、筆記本三大終端的主流尺寸面板均維持上漲。具體來看，TV方面，預(yù)計32英寸、43英寸、55英寸、65英寸四個尺寸1月均價每片分別環(huán)比上漲2美元、3美元、4美元和3美元。桌上顯示器方面，預(yù)計21.5英寸、23.8英寸、27英寸三個尺寸1月均價每片分別環(huán)比上漲1美元、1美元和0.5美元。

    群智咨詢TV研究總監(jiān)張虹告訴中國證券報記者，預(yù)計LCDTV面板價格在2021年一季度依然維持上漲趨勢，二季度價格趨于平穩(wěn)。2021年全球LCDTV面板市場整體供需平衡，其中上半年供需偏緊。

    方競團隊表示，據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，目前主流面板廠商庫存幾乎為零，終端TV廠商庫存仍低于正常水平，說明下游需求良好，終端TV廠商仍有備貨空間。同時，面板上游材料持續(xù)短缺，缺貨現(xiàn)象預(yù)計持續(xù)整個一季度。在上游物料缺貨和下游終端廠補庫存的雙重影響下，預(yù)計面板供不應(yīng)求現(xiàn)象短期仍難以緩解。

    方正證券電子行業(yè)分析師陶胤至認為，面板龍頭廠商稅后營業(yè)利潤主要與產(chǎn)品價格變動密切相關(guān)，其中價格的關(guān)鍵又主要集中在TV類產(chǎn)品。在TV面板行業(yè)競爭格局改善后，價格發(fā)生大幅調(diào)整的可能性仍較低。

    實際上，伴隨景氣回升，自去年二季度以來，京東方A股價已累計大漲88%，TCL科技則大漲113%。