合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）持倉的關(guān)注度向來備受投資者關(guān)注，相較于普通投資者，QFII的市場敏感度更高，也因此有著市場風(fēng)向標(biāo)的稱號。三季報(bào)已收官，QFII持倉已全部浮出水面，QFII在A股市場的話語權(quán)也逐步提升，甚至躋身上市公司前三大股東。

    在新冠肺炎疫情加上錯(cuò)綜復(fù)雜的國際環(huán)境下，QFII持倉整體規(guī)模如何，持倉軌跡是否發(fā)生改變？證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶推出“QFII重倉50強(qiáng)”名單，3股獲QFII持倉市值超百億元。

    QFII持倉市值

    突破2000億元

    數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，按照三季末收盤價(jià)，QFII持有的545股三季度整體市值突破2000億元，持倉市值較去年末增加37.48%，較2010年末增加近3倍。

    如果按持股數(shù)量來計(jì)算，近5年來QFII持有A股的流通股數(shù)量呈逐年上升趨勢，一方面與國家外管局近年來不斷取消QFII和RQFII投資額度限制有關(guān)；另一方面，A股市場以較低的估值吸引了全球資產(chǎn)，尤其是今年疫情以來，A股以超強(qiáng)的抗跌性成為全球資本市場的“避風(fēng)港”。

    持股偏好是否發(fā)生改變，數(shù)據(jù)寶分別計(jì)算各行業(yè)2020年第三季度、第二季度的持股數(shù)量，并計(jì)算持股數(shù)量環(huán)比變動情況。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，28個(gè)行業(yè)中，18個(gè)行業(yè)股票獲QFII加倉。

    持股風(fēng)格由金融軍工

    轉(zhuǎn)向周期大消費(fèi)

    具體來看，公用事業(yè)QFII最新持股數(shù)量為8.69億股，環(huán)比增加7.34億股。同時(shí)QFII現(xiàn)身18只公用事業(yè)股前十大流通股東名單，其中長江電力獲QFII新進(jìn)持有6.91億股，成為其第七大流通股股東。房地產(chǎn)行業(yè)三季度持股數(shù)量環(huán)比增加133.33%，其在二季度遭減倉70.12%。

    三季度加倉幅度超10%的還有綜合、電氣設(shè)備、采掘、計(jì)算機(jī)等行業(yè)，二季度也均遭QFII大幅減倉。由此不難看出，QFII三季度持倉較二季度的轉(zhuǎn)變較明顯，由二季度的金融軍工轉(zhuǎn)向周期大消費(fèi)行業(yè)。

    細(xì)分行業(yè)龍頭

    獲QFII重倉

    從個(gè)股持倉變動情況來看，QFII持有的545股中環(huán)比增倉股（含新進(jìn)）遠(yuǎn)超過減倉股，其中QFII新進(jìn)持有344股，環(huán)比增持股有79只。

    增持個(gè)股中，33股增持比例超過3%，科創(chuàng)板股綠的諧波獲QFII新進(jìn)持有21.12%。其次藍(lán)曉科技為QFII增持股，增持比例超過10%，康斯特、安恒信息、卓越新能等股獲QFII環(huán)比增持比例均超過6%。

    從持倉市值來看，29股市值超千億元，QFII持倉市值合計(jì)1440億元，占QFII持倉總市值比例超六成。

    QFII增持股中，三季度持倉市值超1億元的共有87股，且大多數(shù)屬于各個(gè)板塊的龍頭，美的集團(tuán)、中國太保及新進(jìn)持有的長江電力持倉市值均超過百億元；格力電器、海螺水泥、三一重工及順豐控股三季度持倉市值均超過30億元。

    持倉市值前50股合計(jì)獲QFII持倉1001.88億元，占QFII持倉總市值比例超四成，新進(jìn)持有的除長江電力外，還有東方財(cái)富、石頭科技、三花智控等。最新持股比例環(huán)比增加低于0.1%的有生益科技、先導(dǎo)智能、衛(wèi)星石化等。

    連續(xù)20個(gè)季度

    堅(jiān)定持有23股

    QFII持倉一向視大金融、大消費(fèi)為重點(diǎn)投資對象，QFII進(jìn)入A股市場以來，投資金融、消費(fèi)股也獲得了一定的超額回報(bào)。而在穩(wěn)定的投資中，一些市場熱門行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)股也會備受QFII青睞。

    數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，QFII連續(xù)20個(gè)季度堅(jiān)定持有股有23只，主要分布在家用電器、銀行、商業(yè)貿(mào)易等行業(yè)。以最新QFII持股比例來看，寧波銀行、南京銀行、北京銀行以及安徽合力持股比例超10%，前3家銀行股的QFII持股比例穩(wěn)定在10%以上，安徽合力環(huán)比獲增持3.29%。醫(yī)藥生物行業(yè)恒瑞醫(yī)藥及華潤三九連續(xù)20個(gè)季度獲QFII堅(jiān)定持有，最新持股比例分別為1.67%、3.09%。

    從持股以來的市場表現(xiàn)看（2016年初~2020年10月末），上述23股平均漲幅超100%，翻倍個(gè)股有9只，免稅龍頭中國中免區(qū)間漲幅超過6倍，達(dá)到604.64%；恒瑞醫(yī)藥、海大集團(tuán)及美的集團(tuán)漲幅均超過3倍。

    與此同時(shí)，海螺型材、山東海化、黃山旅游及華聯(lián)綜超區(qū)間內(nèi)股價(jià)均有下跌，且跌幅超40%，其中山東海化及華聯(lián)綜超在最新一季均遭QFII環(huán)比減倉；海聯(lián)型材、華聯(lián)綜超前三季凈利潤接近翻倍，山東海化、首商股份等前三季虧損幅度較大。

    進(jìn)一步來看，QFII最新持有股中，12股連續(xù)3個(gè)季度獲加倉，醫(yī)藥股有3只，分別是透景生命、海正藥業(yè)及海爾生物。最新持股比例與3個(gè)季度前的持倉變動來看，透景生命增持比例最高，達(dá)到15.39%，QFII于今年一季度新進(jìn)持有該股。