千呼萬喚始出來，備受業內關注的2020年證券公司分類結果火熱出爐。年度分類評級的結果也讓券商們喜憂參半，一些評級被上調的券商已經在微信公眾號曬出今年優秀的評級。

    “金融1號院”整理分析2020年證券公司分類結果發現，2020年全行業共有98家證券公司參與此次分類評價，與2019年總數相同，但名單卻發生了變化。2020年新增加了摩根大通、野村東方，兩家券商評級均為BBB；廣州證券被中信證券收購后改名為中信證券華南，已與母公司中信證券合并評價，而華信證券于2019年11月15日被證監會決定撤銷全部業務許可，從2020年名單中剔除。

    首先，我們先了解一下具體的評級劃分。根據《證券公司分類監管規定》，證券公司分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大類11個級別。A、B、C三大類中各級別公司均為正常經營公司，其類別、級別的劃分僅反映公司在行業內業務活動與其風險管理能力及合規管理水平相適應的相對水平。D類、E類公司分別為潛在風險可能超過公司可承受范圍及因發生重大風險被依法采取風險處置措施的公司。

    分類大考評級出爐

    2020年，證券公司分類結果中，A類AAA級仍虛位以待，有47家證券公司獲得A類評級，去年為38家，增加了9家；39家證券公司獲得B類評級，去年為50家，減少了11家；11家證券公司獲得C類評級，去年為8家，增加了3家。D類評級為1家，還是網信證券，較去年減少1家，減少的是華信證券。

    制表人：李文/周尚伃

    47家A類

    今年，A類評級的券商擴充至47家，較去年新增類9家。這其中，恒泰證券、長江證券的評級均從去年的CCC上調至A，上調了4級。東莞證券、西部證券的評級均從去年的B上調至A，上調了3級。

    而目前，券商最高評級為AA，今年有15家券商入圍，其中有6家券商評級上調為AA。上調幅度最大的券商為安信證券，評級從去年的BBB上調至AA，其余5家券商評級均是由A上調至AA。這15家評級為AA的券商中，除平安證券外，其余14家均為上市券商。當然，也有券商評級從去年的AA下調至A。

    制表人：李文/周尚伃

    32升，25降

    從整體變動情況來看，有57家券商的評級相較于2019年發生了變化，其中有32家成功“升級”。從上調角度來看，國融證券表現最為出色，評級由2019年的C上調5級至BBB。長江證券、恒泰證券、九州證券均被上調4級，還有4家券商被上調了3級，6家券商被上調了2級，18家券商被上調了1級。

    此次分類評級的提升，直接降低了證券公司投資者保護基金繳納數額，有效節省了運營成本。國融證券相關負責人向“金融1號院”表示，“本次評級結果對于國融證券擴大現有業務規模、擴大與外部金融機構合作的業務范圍、拓寬合作渠道等方面均會帶來積極影響。”

    某證券則直接在微信公眾號“拉起橫幅”慶祝重回A類。某證券表示，這是自2015年之后，某證券再次重回A級券商行列。但需注意的是，證監會明確表示，分類結果主要供證券監管部門使用，證券公司不得將分類結果用于廣告、宣傳、營銷等商業目的。

    從下調方面來看，共有25家券商評級被下調。其中，江海證券被下調5級至C，金元證券被下調4級至CC，還有6家券商被下調2級。這其中，有5家券商被調出A類評級，

    制表人：李文/周尚伃

    信息技術投入指標受關注

    7月10日，證監會發布的《關于修改<證券公司分類監管規定>的決定》，優化了信息技術投入的評價方式，將“信息系統建設投入排名”絕對數指標，調整為“證券公司信息技術投入金額位于行業平均數以上，且投入金額占營業收入的比例位于行業前5名、前10名、前20名的，分別加2分、1分、0.5分”，以更好地體現證券公司對信息技術投入的重視程度。

    8月21日，證券業協會發布《關于推進證券行業數字化轉型發展的研究報告》（下稱《報告》）。《報告》建議優化證券公司分類評價信息技術投入指標，完善加分標準，提高非運維投入在評價指標中的權重。《報告》還指出與銀行、保險等其他金融機構以及國際投行同業相比，我國證券行業在信息技術投入方面的力度依然稍顯不足，部分證券公司的信息技術投入僅能覆蓋正常的運維成本，用于科技創新的投入捉襟見肘。

    據統計，2019年度，98家證券公司中信息技術投入額在1億元以下的有46家，占比為47%，其中有17家信息技術投入額在5000萬元以下。據有關數據顯示，2019年我國銀行業、保險業的信息技術投入分別為1730億元、330億元，是證券行業信息技術投入的8.44倍、1.61倍。

    今年，有不少券商因信息技術指標加分。據“金融1號院”記者測算，從“證券公司信息技術投入金額位于行業平均數以上，且投入金額占營業收入比例位于行業前5名、前10名、前20名的，分別加2分、1分、0.5分”這項指標來看，2019年券商信息技術投入金額平均數為22112萬元，平均數以上的為排名前24位的券商，但疊加投入金額占營業收入的比例后，僅有20家券商可獲得該項目加分。

    從具體加分情況來看，東方財富、平安證券、東方證券、安信證券、中泰證券5家券商可獲得2分的加分；方正證券、興業證券、華泰證券、財通證券、中金公司5家券商可獲得1分的加分；國信證券、東吳證券、國金證券、東興證券、廣發證券、長江證券、招商證券、海通證券、國泰君安、中信建投10家券商可獲得0.5分的加分。

    我們來具體看看，上述被加分的券商今年的具體評級情況如何？

    制表人：李文/周尚伃

    在券商新的分類評價指標體系下，光大證券、中國銀河、中信證券、申萬宏源的信息技術投入金額雖然都在行業平均數之上，但投入金額占營業收入的比例排名第21-24位，不滿足前20名的加分條件，因此不能進行加分。

    從券商信息投入占營收的比重來看，東方財富2019年的信息技術投入金額占營業收入的比例最高，為25.01%，領先第二位11個百分點，其2019年的信息技術投入金額為4.22億元，排名第18位。東方財富在2019年年報中稱，2020年將進一步加大研發創新投入，夯實技術積累基礎，提升服務能力和水平，提升用戶體驗，增強用戶黏性和忠誠度，進一步鞏固和提升公司核心競爭力，努力實現公司可持續健康發展。

    對于分類評價指標體系，華西證券研究所所長魏濤認為，“信息技術在分類評價修訂中的重要性提升，多處指標體現了科技賦能券商風險管理的水平。例如，風險管理能力指標方面，增設新指標考察風險管理實現全面覆蓋境內外子公司、各項業務數據逐日系統化采集、各類風險控制指標T+1日計量與報告、自營賬戶風險指標實時系統化監測，體現了科技賦能風險管理的導向；另外，風險管理能力評價指標與標準方面，補充‘異常交易監測有效性’指標，體現出科技賦能交易檢測的導向”。