本報(bào)記者 蘇向杲    

    11月19日，電子競(jìng)技、手游概念、網(wǎng)絡(luò)游戲板塊快速拉升上漲，板塊漲幅均超4%，截至收盤(pán)，愷英網(wǎng)絡(luò)、聚力文化、完美世界等個(gè)股漲停。

    1

    消息面上，據(jù)報(bào)道，谷歌宣布其云游戲服務(wù)Stadia于11月19日上線。另外，據(jù)媒體報(bào)道，微軟公司計(jì)劃在明年推出云游戲流媒體服務(wù)xCloud，將擴(kuò)展至Windows10操作系統(tǒng)的個(gè)人電腦。

    從板塊整體情況來(lái)看，19日，納入網(wǎng)絡(luò)游戲板塊的78只個(gè)股中，僅4只出現(xiàn)下跌，其他個(gè)股均出現(xiàn)上漲。

    從三季度基金、券商、險(xiǎn)資等金融機(jī)構(gòu)對(duì)網(wǎng)絡(luò)游戲板塊的持股情況來(lái)看，整體以減持為主（下圖標(biāo)紅部分），增持的個(gè)股為浪潮信息、歡瑞世紀(jì)、惠程科技、電廣傳媒、三七互娛、歐比特、臥龍地產(chǎn)、盛天網(wǎng)絡(luò)、立霸股份。

    從三季度末以來(lái)的機(jī)構(gòu)持倉(cāng)市值變化來(lái)看，三季度末金融機(jī)構(gòu)持有網(wǎng)絡(luò)游戲板塊的市值為2253億元，而截至11月19日，機(jī)構(gòu)持股市值達(dá)5713億元，同比大幅增長(zhǎng)1.4倍，除個(gè)股上漲之外，不排除四季度以來(lái)機(jī)構(gòu)對(duì)該板塊進(jìn)行了加倉(cāng)。

    多家券商表示，5G+云游戲激發(fā)游戲行業(yè)創(chuàng)新帶來(lái)的增長(zhǎng)可期。

    申萬(wàn)宏源證券認(rèn)為，游戲行業(yè)正處于手機(jī)游戲向下一代硬件過(guò)渡的節(jié)點(diǎn)，在云化技術(shù)和5G普及的催化下，云游戲發(fā)展將經(jīng)歷傳統(tǒng)游戲上云（2019-2022）和云VR/AR（2022-）兩個(gè)階段。當(dāng)前階段云游戲市場(chǎng)增量來(lái)自于商業(yè)模式升級(jí)和付費(fèi)意愿提升，其中主機(jī)游戲云化能夠通過(guò)商業(yè)模式升級(jí)/硬件成本節(jié)約帶來(lái)380-480億市場(chǎng)增量，而網(wǎng)絡(luò)游戲云化帶來(lái)的需求端增量并不顯著，但仍可以期待5G+云游戲激發(fā)游戲創(chuàng)新帶來(lái)的行業(yè)增長(zhǎng)。

    光大證券表示，谷歌云游戲Stadia即將正式啟動(dòng)，持續(xù)看多傳媒行業(yè)，首推將受云游戲主題催化的游戲板塊。傳媒已到政策底，5G等科技行業(yè)發(fā)展將推動(dòng)媒體行業(yè)的新一輪革命性升級(jí)即行業(yè)的歷史性機(jī)遇，唯一的市場(chǎng)所擔(dān)憂(yōu)的行業(yè)基本面改善-只是時(shí)間問(wèn)題，若等待基本面最底部或?qū)㈠e(cuò)過(guò)最佳配置時(shí)間，而伴隨著技術(shù)面如5G到來(lái)即相關(guān)內(nèi)容應(yīng)用的實(shí)現(xiàn)，將催化未來(lái)板塊或?qū)⒂瓉?lái)整體的估值提升，板塊推薦順序：游戲、視頻、出版、版權(quán)和廣告。在具體推薦標(biāo)的上，關(guān)注技術(shù)革命帶來(lái)板塊的歷史性大機(jī)遇如VR/AR、云游戲、云VR、超高清視頻。推薦騰訊控股、芒果超媒、新媒股份、完美世界、順網(wǎng)科技，關(guān)注三七互娛、掌趣科技等。

    此外，華創(chuàng)證券表示，前從三季報(bào)前瞻表現(xiàn)來(lái)看，出版、游戲、新媒體等細(xì)分板塊業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)健，且有超預(yù)期可能。其中，游戲仍是今年投資機(jī)會(huì)的主旋律，版號(hào)常態(tài)化環(huán)境下，重點(diǎn)游戲個(gè)股重磅產(chǎn)品陸續(xù)如期上線，今年業(yè)績(jī)具備較強(qiáng)確定性；明年版號(hào)政策延續(xù)，總量繼續(xù)管控，行業(yè)集中度有望繼續(xù)提升，利好手游大廠。而5G云游戲概念有望于明年階段性落地，有望推動(dòng)游戲行業(yè)估值上修。繼續(xù)推薦三七互娛、完美世界、吉比特。

（編輯 白寶玉）