■本報(bào)記者 任小雨

    據(jù)中國(guó)包裝網(wǎng)消息，受環(huán)保督察組進(jìn)駐山東、浙江等造紙大省影響，部分中小造紙企業(yè)關(guān)停，8月份紙價(jià)出現(xiàn)大幅上漲。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，8月份，已有114家造紙廠發(fā)布漲價(jià)函，覆蓋17個(gè)省份，單次漲幅50元/噸-500元/噸。其中，有58家紙廠先后提價(jià)2次以上，最多者提價(jià)6次累計(jì)漲價(jià)800元/噸。8月份紙廠漲價(jià)數(shù)量排名前五的省份分別為浙江、山東、河北、廣東、江蘇。

    而在8月31日就有4家造紙廠發(fā)出9月份漲價(jià)函，提示有多個(gè)品種產(chǎn)品價(jià)格將出現(xiàn)上漲。

    對(duì)此，分析人士指出，由于近期各類原紙價(jià)格不斷上漲，貨源緊缺，且絕大部分原紙廠家因控制產(chǎn)量形成產(chǎn)量下降，造成原紙供應(yīng)不足。在此背景下，包裝紙行業(yè)供應(yīng)進(jìn)一步收縮，供給偏緊狀態(tài)將持續(xù)。需求方面，隨著中秋、國(guó)慶雙節(jié)臨近，包裝紙需求即將進(jìn)入旺季，新增需求的旺盛將對(duì)包裝紙價(jià)格形成較強(qiáng)支撐，未來(lái)包裝紙價(jià)格有望上行。此外，隨著供需格局的轉(zhuǎn)暖及供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)，疊加9月份-12月份將再次迎來(lái)旺季期，原紙價(jià)格有望維持漲勢(shì)，相關(guān)企業(yè)盈利水平或持續(xù)改善，相關(guān)龍頭標(biāo)的有望迎估值修復(fù)行情，值得關(guān)注。

    在紙價(jià)不斷上漲的背景下，造紙類上市公司2017年中報(bào)業(yè)績(jī)普遍較好?！蹲C券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至二季度末，在23家造紙公司中，2017年中報(bào)歸屬母公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的公司有19家，占比逾八成。其中，有13家公司2017年上半年歸屬母公司凈利潤(rùn)同比翻番，而青山紙業(yè)、貴糖股份、凱恩股份、宜賓紙業(yè)、九有股份、安妮股份、博匯紙業(yè)等公司2017年上半年業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)均超5倍。

    值得注意的是，部分造紙上市公司2017年前三季度業(yè)績(jī)普遍超預(yù)期。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至昨日，已有13家公司披露了三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，除宜賓紙業(yè)三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告不確定外，其余的12家公司業(yè)績(jī)?nèi)款A(yù)喜，其中，青山紙業(yè)、博匯紙業(yè)、山鷹紙業(yè)、民豐特紙、華泰股份、安妮股份、榮晟環(huán)保、景興紙業(yè)、太陽(yáng)紙業(yè)等9家公司預(yù)計(jì)2017年三季報(bào)業(yè)績(jī)有望同比大增逾50%。

    受上述多利好提振，8月份以來(lái)造紙板塊表現(xiàn)較為活躍，在可交易的23只成份股中，期間股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲的個(gè)股有13只，占比近六成。其中，岳陽(yáng)林紙、山鷹紙業(yè)、九有股份和金太陽(yáng)等個(gè)股期間累計(jì)漲幅居前。

    對(duì)于板塊的后市機(jī)會(huì)，華泰證券表示，在產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存低位、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、淡旺季切換三重催化下，仍可博弈供需向好帶來(lái)的板塊估值修復(fù)機(jī)會(huì)。結(jié)合當(dāng)前估值，精選景氣度可持續(xù)的彈性標(biāo)的，兩條布局邏輯：1.中線：箱板瓦楞紙和雙膠紙受益淡旺季切換和短期產(chǎn)量收縮的階段性供需景氣，推薦山鷹紙業(yè)、太陽(yáng)紙業(yè)和華泰股份；2.長(zhǎng)線：白卡紙受益消費(fèi)升級(jí)和出口增長(zhǎng)的長(zhǎng)期供需景氣，短期白卡紙當(dāng)前市場(chǎng)需求預(yù)期偏低，是可以尋求預(yù)期差的品種，推薦博匯紙業(yè)和晨鳴紙業(yè)。