優質成長股扎堆五行業

    鋼鐵引領周期類股行情

    伴隨2017年中報披露收官，A股上市公司2017年上半年成績逐一亮相。《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計顯示，截至昨日17：00，滬深兩市共有3166家公司披露中報業績，其中，中報凈利潤實現同比增長的公司達到2225家，占比70.28%。銀行、采掘、鋼鐵、有色金屬、建筑裝飾等五大行業中，業績增速亮眼的公司頻出，中報凈利潤實現同比增長的公司占行業內已披露中報公司家數比例均在80%以上，分別為：95.00%、87.72%、87.50%、87.13%、81.90%。

    業內人士普遍指出，上述五大行業優質成長股由業績驅動股價上揚，投資機會值得關注。

    具體來看，銀行業資產質量企穩，息差邊際改善的預期已經得到數據驗證。行業凈利潤增速改善確定性強，業績整體轉暖。其中，貴陽銀行、南京銀行、寧波銀行、吳江銀行、招商銀行、無錫銀行、江蘇銀行等上市銀行中報凈利潤同比增幅均在10%以上。而招商銀行上半年賺錢最多，達到392.59億元，交通銀行緊隨其后，達到389.75億元，此外，興業銀行（316.01億元）、浦發銀行（281.65億元）、民生銀行（280.88億元）、中信銀行（240.11億元）、光大銀行（169.39億元）、平安銀行（125.54億元）等6家銀行中報凈利潤也均超100億元。

    對此，廣發證券表示，監管節奏趨緩且協同強化，經濟表現好于預期，銀行業基本面穩中向好，板塊配置價值提升，維持對銀行板塊的“買入”評級。繼續推薦招商銀行、寧波銀行，政策風險較小、負債成本可控、股息率穩定的國有大行（建設銀行、中國銀行等），適度關注興業銀行、常熟銀行。

    與此同時，在大宗商品價格上漲以及流動性邊際回暖等利好提振下有所表現的周期類上市公司，上半年業績表現亮麗也被驗證，中報凈利潤增速都比較靠前。不過，對于周期類股后市走向，機構存在不少分歧，周期類股面臨分化或在所難免。

    通過對機構觀點梳理發現，周期類股中，鋼鐵行業備受看好，產業結構仍有進一步優化空間。中報顯示，首鋼股份、包鋼股份、山東鋼鐵、南鋼股份、凌鋼股份、鞍鋼股份等鋼鐵類上市公司中報凈利潤均實現大幅增長，其中，首鋼股份中報凈利潤同比增長達到5667.78%，公司表示，上半年，隨著供給側結構性改革推向深入，鋼鐵淘汰落后產能取得成效，鋼材價格維持在較高價位區間運行。公司抓住市場機遇，加大產品銷售和服務力度，根據用戶需求，大力調整產品結構；全方位、多舉措降低成本費用，協同增效；公司業績比上年同期大幅增長。

    對于鋼鐵行業，中泰證券表示，傳統消費旺季即將到來，鋼鐵行業仍將獲得較強動力支撐，更為重要的是，高盈利的時間跨度有望進一步修復企業資產負債表和帶來對經濟中期預期的改善，制造業投資后期存在重新擴張的可能，這將為鋼鐵需求帶來更為長遠的走強依據。

    方正證券也指出，從整個行業的盈利趨勢來講，決定行業景氣度的核心因素仍然是供求關系。在鋼鐵行業下半年供需緊平衡格局不變的環境之下，鋼材價格的波動更多的是對于市場情緒的擾動，對于企業盈利不構成實質影響。行業盈利創新高概率較大，且盈利見頂回落的信號遠未出現，宏觀經濟預期仍較為樂觀，只要大盤不發生趨勢性的大幅下跌，即使中間受到情緒擾動，鋼鐵板塊整體上仍將處于上行的狀態，向下的拐點仍未出現。（吳珊）