本報(bào)記者 姚堯

    本周以來(lái)，申萬(wàn)玻璃制造板塊指數(shù)屢創(chuàng)新高。今日（7月22日），該板塊漲幅達(dá)到1.92%，跑贏上證指數(shù)（漲幅0.34%），指數(shù)達(dá)到15271.200點(diǎn)，刷新本周一（7月19日）高點(diǎn)，再創(chuàng)新高。板塊內(nèi)共有7只個(gè)股上漲，占比達(dá)到87.50%。個(gè)股方面，金晶科技漲幅最大，達(dá)到4.69%；金剛玻璃（2.56%）、福萊特（2.18%）和南玻A（1.81%）等5只個(gè)股漲幅也超過(guò)1%。

    玻璃制造板塊的上漲行情，既受益于玻璃期貨及現(xiàn)貨價(jià)格的持續(xù)上行，也與政策面因素相關(guān)。7月20日，工信部印發(fā)《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》），明確嚴(yán)禁備案和新建擴(kuò)大產(chǎn)能的水泥熟料、平板玻璃項(xiàng)目。確有必要新建的，必須制定產(chǎn)能置換方案，實(shí)施產(chǎn)能置換。

    南華期貨金屬分析師何杭瑩對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者評(píng)價(jià)稱(chēng)：“《辦法》主要目的就是進(jìn)一步鞏固平板玻璃去產(chǎn)能后的成果，限制供給端新增產(chǎn)能。”

    金鼎資產(chǎn)董事長(zhǎng)龍灝告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“隨著玻璃價(jià)格上漲，玻璃制造板塊上市公司的業(yè)績(jī)也隨之上漲，具有成本優(yōu)勢(shì)和新增產(chǎn)能投放的企業(yè)充分受益玻璃的景氣周期，加速了板塊指數(shù)上漲。”

    7月22日，玻璃期貨主力合約上漲0.63%，達(dá)到3057元/噸，本周一（7月19日），該合約還創(chuàng)出自合約上市以來(lái)的最高價(jià)，達(dá)到3163元/噸。今年以來(lái)，該主力合約漲幅已經(jīng)達(dá)到66.32%。

    再看玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)，同花順數(shù)據(jù)顯示，7月21日，玻璃（5.0mm）全國(guó)均價(jià)為2970.14元/噸，相較于年初的2267.00元/噸，已上漲31.02%。

    “玻璃價(jià)格一路上漲原因有三。”龍灝分析稱(chēng)：“一是在全球通脹影響下，大宗商品價(jià)格上漲；二是疫情后期，受產(chǎn)品需求增加的刺激；三是國(guó)外疫情的反復(fù)，對(duì)國(guó)內(nèi)玻璃需求也在增加。”

    何杭瑩則從國(guó)內(nèi)供需角度進(jìn)行了分析，她表示，“從供給角度看，去產(chǎn)能對(duì)于我國(guó)北方地區(qū)供給端影響較大，產(chǎn)能較高峰時(shí)收縮明顯。以河北邢臺(tái)沙河地區(qū)為例，經(jīng)過(guò)近幾年的環(huán)保整治，該地區(qū)停產(chǎn)了多條生產(chǎn)線，河北地區(qū)全年產(chǎn)量占全國(guó)比例從2019年的15.98%下降至2021年5月份的13.99%。”再看需求方面，“目前的商品房開(kāi)窗面積增加，隨著雙層中空、三層中空玻璃的普及，在前期大量期房交付壓力下，對(duì)玻璃需求有較強(qiáng)的支撐。”何杭瑩說(shuō)。

    私募排排網(wǎng)研究主管劉有華也表達(dá)了相似觀點(diǎn)，他對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)：“除了房地產(chǎn)需求外，玻璃新增產(chǎn)能受到嚴(yán)控，供給難以大幅擴(kuò)張，玻璃生存企業(yè)庫(kù)存一直處于低位，從而支撐玻璃價(jià)格持續(xù)上行。”

    值得一提的是，最近30日內(nèi)，有5只玻璃制造板塊個(gè)股獲機(jī)構(gòu)給予“買(mǎi)入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)。其中，旗濱集團(tuán)和福萊特分別獲得13次和9次看好評(píng)級(jí)，南玻A（5次）、金晶科技（4次）、亞瑪頓（2次）等3只個(gè)股也獲得了機(jī)構(gòu)給予的看好評(píng)級(jí)。

    展望玻璃價(jià)格后市，龍灝表示，“玻璃價(jià)格還將受益玻璃景氣周期的影響出現(xiàn)一定上漲，從供需關(guān)系看，價(jià)格上漲趨勢(shì)至少維持在2022年上半年才會(huì)有所放緩，在國(guó)外供應(yīng)恢復(fù)正常，市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品需求的緊張局勢(shì)得到緩解后，價(jià)格會(huì)有所回落。”

    從中長(zhǎng)期看，何杭瑩表示，“玻璃產(chǎn)量預(yù)計(jì)將創(chuàng)新高，因?yàn)楣┬桢e(cuò)配引起的價(jià)格上漲將受到抑制；同時(shí)，國(guó)家碳中和等環(huán)保政策將繼續(xù)深化，高污染高排放的玻璃生產(chǎn)行業(yè)將受到更多制約，預(yù)計(jì)玻璃期價(jià)將出現(xiàn)高位震蕩態(tài)勢(shì)，大幅下降概率較低。”

    不過(guò)，玻璃行業(yè)也面臨亟待轉(zhuǎn)型升級(jí)的不確定性，何杭瑩說(shuō)：“《辦法》明確光伏壓延玻璃產(chǎn)能不受限于產(chǎn)能置換政策。在碳中和背景下，玻璃作為傳統(tǒng)高耗能行業(yè)需不斷苦練內(nèi)功，向節(jié)能玻璃、光伏玻璃等功能性玻璃轉(zhuǎn)型。”

    龍灝也同意這一觀點(diǎn)，他說(shuō)：“玻璃行業(yè)需直面環(huán)保問(wèn)題，部分擁有上下游完整產(chǎn)業(yè)鏈的大型企業(yè)已在玻璃深加工技術(shù)上取得了成果，光伏玻璃、玻璃纖維復(fù)合材料及高性能玻璃纖維技術(shù)將會(huì)逐步替代傳統(tǒng)玻璃生產(chǎn)工藝，成為玻璃行業(yè)健康發(fā)展的方向。”

    7月22日，玻璃制造板塊個(gè)股漲跌幅一覽

    制表：姚堯

（編輯 崔漫 喬川川 策劃 張穎）