證券時報記者 梁謙剛

    在今年6月階段性觸底之后，稀土價格開啟連漲節(jié)奏。截至7月9日，輕稀土方面，鐠釹氧化物價格達(dá)到54萬元/噸，較近期底部漲幅超15%；氧化釹均價52.5萬元/噸，反彈幅度超過10%。重稀土方面，氧化鏑均價246萬元/噸，金屬鏑均價330萬元/噸。

    上周，A股市場稀土永磁概念表現(xiàn)活躍，整個板塊領(lǐng)漲市場。7月9日，稀土永磁指數(shù)大漲5.34%，23只概念股漲幅在5%以上，包鋼股份、格林美、廣晟有色、北方稀土等漲停。

    新能源車增長推動

    稀土需求高漲

    上周，工信部副部長王江平在工業(yè)和信息化系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)政策與法規(guī)工作視頻會議上表示，著力優(yōu)化行業(yè)企業(yè)發(fā)展環(huán)境，加快推進(jìn)電信法立法，推動《稀土條例》盡快出臺。

    分析人士指出，稀土作為國家戰(zhàn)略資源，經(jīng)過多年整治后，行業(yè)由量變發(fā)生質(zhì)變，產(chǎn)業(yè)秩序回歸，國內(nèi)上游稀土龍頭企業(yè)不僅能夠通過稀土配額的有效增長擴(kuò)大市場份額，同時部分企業(yè)通過提高自產(chǎn)礦比例或采購低成本國產(chǎn)礦，實現(xiàn)規(guī)模增長和成本下降雙受益，最終隨著稀土價格中樞的長期穩(wěn)定高位，稀土類公司業(yè)績有望大幅增加。

    稀土被譽(yù)為“工業(yè)的維生素”，具有優(yōu)異的磁、光、電性能，被廣泛應(yīng)用到冶金、軍事、石油化工、玻璃陶瓷、農(nóng)業(yè)和新材料等領(lǐng)域。在稀土的應(yīng)用中，目前在新能源汽車領(lǐng)域占比最高，電機(jī)的永磁材料制造離不開稀土。

    2020年是新能源汽車市場化驅(qū)動的元年，產(chǎn)銷量在下半年快速增長，全球?qū)崿F(xiàn)銷量324萬輛，對釹鐵硼永磁體的需求量在1.15萬噸左右。未來5年新能源汽車將進(jìn)入加速滲透階段，預(yù)計2021-2025年全球新能源汽車銷量將提升至1500萬輛以上，年復(fù)合增長率超過35%，對釹鐵硼的需求量將達(dá)到5.6萬噸以上，國內(nèi)的需求量將達(dá)到2.4萬噸左右。新能源汽車成為釹鐵硼永磁體最重要的消費領(lǐng)域。

    近期，稀土價格迎來連續(xù)多日回升。生意社數(shù)據(jù)顯示，重稀土主要產(chǎn)品中，氧化鏑上周漲幅最高，輕稀土氧化物中，氧化鐠領(lǐng)漲。2021年前兩個季度，氧化鐠釹均價分別為50萬元/噸和51萬元/噸，分別同比上漲79%和89%。

    至于稀土價格近期為何大漲，有機(jī)構(gòu)分析稱主要是前期大幅下跌后迎來反彈。也有分析人士認(rèn)為，上漲的本質(zhì)是供需關(guān)系推動，四川、江西近期出現(xiàn)停產(chǎn)減產(chǎn)，而下游需求端仍然強(qiáng)勁，推動稀土價格出現(xiàn)反彈。

    業(yè)內(nèi)人士表示，隨著行業(yè)供需結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，下半年稀土價格中樞有望持續(xù)上移，行業(yè)龍頭業(yè)績有望超預(yù)期。下半年《稀土條例》等政策或?qū)⒅鸩酵瞥?，有望保障稀土行業(yè)中長期高質(zhì)量發(fā)展，稀土價格或?qū)㈤_啟長牛。

    北上資金增持

    11只稀土概念股

    在漲價的催化下，稀土永磁近期活躍度明顯提升。截至上周五，6月以來稀土概念股平均漲幅18%，跑贏同期滬指超20個百分點。五礦稀土、金力永磁、北方稀土、廈門鎢業(yè)、科恒股份、盛和資源等漲幅居前，6月以來上漲均超30%。

    上周稀土龍頭類公司加速上漲，北方稀土累計漲幅超44%，公司是中國乃至全球最大的輕稀土產(chǎn)品供應(yīng)商。五礦稀土上周累計上漲36%，公司是國內(nèi)最大的南方離子型稀土分離加工企業(yè)之一。金力永磁6月以來累計漲幅超40%，公司是大眾集團(tuán)MEB純電動平臺項目配套的稀土永磁材料供應(yīng)商，2020年釹鐵硼磁鋼成品銷量0.88萬噸。

    6月以來，北上資金增持11只稀土永磁概念股，包鋼股份、大洋電機(jī)增持股份數(shù)量居前，其中包鋼股份增持4088萬股，大洋電機(jī)增持2609萬股。另外，寧波韻升、北方稀土、正海磁材、廈門鎢業(yè)、橫店東磁等遭北上資金減持，其中廈門鎢業(yè)、橫店東磁減持均超900萬股。

    從半年度業(yè)績來看，盛新鋰能、橫店東磁已發(fā)布預(yù)告，盛新鋰能預(yù)增下限近250%，橫店東磁也預(yù)增超50%。從機(jī)構(gòu)預(yù)測今年業(yè)績來看，盛新鋰能預(yù)測今年業(yè)績增幅超17倍，包鋼股份、北方稀土預(yù)測增幅超3倍。

    部分稀土永磁概念股一覽

    代碼

    簡稱

    總市值

    （億元）

    滾動市盈率（倍）

    6月以來漲幅（%）

    000831

    300748

    600111

    600549

    300340

    600392

    688077

    002240

    000969

    300127

    600366

    300835

    600330

    600259

    600980

    000970

    600010

    600206

    300224

    五礦稀土

    金力永磁

    北方稀土

    廈門鎢業(yè)

    科恒股份

    盛和資源

    大地熊

    盛新鋰能

    安泰科技

    銀河磁體

    寧波韻升

    龍磁科技

    天通股份

    廣晟有色

    北礦科技

    中科三環(huán)

    包鋼股份

    有研新材

    正海磁材

    264.45

    260.75

    1079.02

    382.42

    42.62

    407.20

    43.38

    289.01

    98.80

    63.27

    74.18

    34.31

    102.65

    127.06

    30.25

    115.47

    847.88

    128.26

    105.89

    71.76

    84.08

    73.77

    44.99

    65.34

    56.28

    153.40

    64.46

    40.02

    28.05

    40.01

    26.53

    147.26

    58.07

    68.95

    57.91

    57.01

    71.28

    47.24

    40.49

    35.65

    34.46

    32.69

    32.57

    26.63

    25.82

    22.82

    18.31

    17.48

    17.00

    16.90

    16.04

    15.08

    14.35

    13.41

    13.19

    12.36