本報(bào)記者 李春蓮

    7月2日，國(guó)內(nèi)專(zhuān)注于清潔技術(shù)投資的著名VC青域基金在杭州發(fā)布了《碳中和綠色投資藍(lán)皮書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《藍(lán)皮書(shū)》）。

    截至2020年，全球已有超過(guò)120個(gè)國(guó)家和地區(qū)提出了碳中和目標(biāo)。

    青域基金管理合伙人林霆介紹，全球邁向“碳中和”的歷史進(jìn)程已經(jīng)啟動(dòng)，綠色轉(zhuǎn)型的投資正當(dāng)其時(shí)，迎來(lái)了前所未有的歷史性機(jī)遇。其中，“碳中和”主題的綠色股權(quán)投資大有可為。為此，青域基金推出了《藍(lán)皮書(shū)》。

    電力生產(chǎn)環(huán)節(jié)降碳

    是實(shí)現(xiàn)碳中和關(guān)鍵

    根據(jù)青域基金的研究，“碳中和”主題投資蘊(yùn)藏的機(jī)會(huì)主要在電力、交通運(yùn)輸、工業(yè)、CCUS（碳捕獲、利用和封存）、碳交易與綠色金融等五大領(lǐng)域。

    根據(jù)IEA數(shù)據(jù)，2018年電力及熱力生產(chǎn)占我國(guó)碳排放總量的51.4%——電力生產(chǎn)環(huán)節(jié)的降碳是實(shí)現(xiàn)碳中和的關(guān)鍵。青域基金認(rèn)為在電力行業(yè)，風(fēng)電、光伏和儲(chǔ)能等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注。

    其中，風(fēng)電的投資機(jī)會(huì)主要在三個(gè)方向：機(jī)組大型化、低風(fēng)速化、國(guó)產(chǎn)化；風(fēng)電開(kāi)發(fā)規(guī)模化、海上化；運(yùn)維管理無(wú)人化、智能化。光伏的投資機(jī)會(huì)主要在光伏管理和以鈣鈦礦、TOPCon、HJT等為代表的新技術(shù)的規(guī)模化。在儲(chǔ)能領(lǐng)域，主要看好電化學(xué)儲(chǔ)能的機(jī)會(huì)。此外，智能電網(wǎng)、分布式能源、綜合能源、虛擬電廠和需求側(cè)響應(yīng)等新一代能源系統(tǒng)技術(shù)或應(yīng)用模式將為碳中和提供能源系統(tǒng)解決方案。

    根據(jù)GWEC預(yù)測(cè)未來(lái)五年全球陸上風(fēng)電新增裝機(jī)CAGR為0.3%；與陸上風(fēng)電相比，全球海上風(fēng)電發(fā)展方興未艾，根據(jù)GWEC預(yù)測(cè)未來(lái)五年CAGR可達(dá)31.5%。陸上風(fēng)電經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展技術(shù)基本成熟，在全球范圍內(nèi)基本已實(shí)現(xiàn)平價(jià)乃至低價(jià)上網(wǎng)，發(fā)展逐步進(jìn)入平穩(wěn)期；海上風(fēng)電尚處于快速成長(zhǎng)期，發(fā)展空間廣闊。在全球碳中和浪潮和后疫情時(shí)代經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇需求共振下，世界各國(guó)均出臺(tái)了激進(jìn)的海上風(fēng)電發(fā)展規(guī)劃。

    此外，在全球碳中和的大背景下，光伏行業(yè)正迎來(lái)發(fā)展的黃金時(shí)期。根據(jù)2021年1-3月數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)光伏裝機(jī)發(fā)電量穩(wěn)定正向增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年新增裝機(jī)55-65GW，整個(gè)“十四五”期間光伏年均新增裝機(jī)規(guī)模達(dá)到70-90GW，光伏行業(yè)發(fā)展前景廣闊。根據(jù)權(quán)威數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2021年全球光伏新增裝機(jī)將超過(guò)175GW。

    《藍(lán)皮書(shū)》還提出，工業(yè)是我國(guó)僅次于電力及熱力生產(chǎn)的第二大碳排放來(lái)源，鋼鐵、水泥、建筑和礦業(yè)領(lǐng)域的碳減排對(duì)于實(shí)現(xiàn)碳中和至關(guān)重要；我國(guó)擁有巨大的潛在CCUS應(yīng)用市場(chǎng)，我國(guó)擁有巨大的潛在CCUS應(yīng)用市場(chǎng)，未來(lái)有望建成低成本、低能耗、安全可靠的CCUS技術(shù)體系和產(chǎn)業(yè)集群；長(zhǎng)期看來(lái)，我國(guó)碳交易的年成交量有望突破100億元，市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到5000億元。

    交通領(lǐng)域發(fā)力節(jié)能減排

    新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢(shì)不可擋

    在交通運(yùn)輸行業(yè)，道路運(yùn)輸是交通運(yùn)輸領(lǐng)域能源消耗的最主要來(lái)源，占比高達(dá)73.5%。交通領(lǐng)域的節(jié)能減排主要包括在制定行業(yè)發(fā)展目標(biāo)過(guò)程中，將節(jié)能減排作為發(fā)展內(nèi)容。同時(shí)加強(qiáng)電動(dòng)汽車(chē)的普及，使用電動(dòng)汽車(chē)或者氫燃料電池汽車(chē)替代燃油車(chē)，以減少二氧化碳排放。因此，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)對(duì)于實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)具有重要的作用。

    青域基金預(yù)計(jì)，到2025年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量占全部汽車(chē)銷(xiāo)量的20%，到2035年預(yù)計(jì)達(dá)到50%，未來(lái)5年新能源車(chē)銷(xiāo)量CAGR超過(guò)30%，增長(zhǎng)空間非常可觀；2025/2030年我國(guó)燃料電池汽車(chē)銷(xiāo)量將分別達(dá)到4.3萬(wàn)輛和23.0萬(wàn)輛，未來(lái)10年銷(xiāo)量年均復(fù)合增速CAGR為55%。對(duì)應(yīng)的燃料電池系統(tǒng)市場(chǎng)空間分別為189億元和749億元，分別為2019年市場(chǎng)空間的7倍和29倍，未來(lái)10年年均復(fù)合增速CAGR近40%。

    《藍(lán)皮書(shū)》指出，在政策大力扶持和新能源汽車(chē)銷(xiāo)量爆發(fā)兩大驅(qū)動(dòng)下，預(yù)測(cè)2019至2024年充電樁行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模CAGR將保持在25.9%，2024年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到179億元；換電站行業(yè)屬于新興市場(chǎng)，但換電模式可解決行業(yè)痛點(diǎn)，故其市場(chǎng)規(guī)模展望極具前景。

    與此同時(shí)，目前智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)正處于滲透率快速提升的階段，智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)有望成為新一代的超級(jí)終端。5G落地將為無(wú)人駕駛和車(chē)載傳感器升級(jí)提供技術(shù)支持。

    青域基金研究發(fā)現(xiàn)，隨著自動(dòng)駕駛及網(wǎng)聯(lián)技術(shù)的升級(jí)，國(guó)內(nèi)智能網(wǎng)聯(lián)車(chē)市場(chǎng)規(guī)模及滲透率將持續(xù)提升，2023年規(guī)模有望達(dá)到2381億，2020-2030年智能網(wǎng)聯(lián)車(chē)10年產(chǎn)業(yè)總規(guī)模有望達(dá)到近2萬(wàn)億元，CAGR約為0.62%。到2025年，市場(chǎng)滲透率將達(dá)到75.9%，我國(guó)有望成為全球最大智能網(wǎng)聯(lián)車(chē)市場(chǎng)。

    值得一提的是，在“碳中和”成為國(guó)家戰(zhàn)略之前，作為國(guó)內(nèi)少有的專(zhuān)注于清潔技術(shù)投資的VC機(jī)構(gòu)，成立于2009年的青域基金已經(jīng)在“碳中和”主題領(lǐng)域做了多個(gè)布局，其管理的五十多個(gè)投資組合中涉及碳中和概念的項(xiàng)目超過(guò)50%。

    其中，代表項(xiàng)目有資源再生循環(huán)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域里的家電回收領(lǐng)軍企業(yè)華新環(huán)保和動(dòng)力電池回收處置技術(shù)先鋒順華鋰業(yè)，綠色交通領(lǐng)域里的換電站技術(shù)和設(shè)施提供商伯坦科技和智能駕駛車(chē)路協(xié)同技術(shù)平臺(tái)服務(wù)商天安智聯(lián)，低碳綠色制造領(lǐng)域里的頭部企業(yè)中集車(chē)輛和宏明電子，綠色金融領(lǐng)域里的資產(chǎn)確權(quán)及交易平臺(tái)零數(shù)科技，等等。

    青域基金目前管理了四期基金超過(guò)20億的資產(chǎn)，目前正在進(jìn)行第五期基金的募集，將充分利用青域十多年積累起來(lái)的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和資源，捕捉和收獲雙碳產(chǎn)業(yè)革命帶來(lái)的前所未有的投資機(jī)會(huì)。

（編輯 李波）