本報記者 田鵬

    12月24日，上海市委金融委員會辦公室、上海證監(jiān)局、上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）聯(lián)合舉辦并購重組專場培訓，面向全體93家上海本地科創(chuàng)板上市公司提供監(jiān)管政策、業(yè)務實操、信貸支持等“一站式”宣講培訓服務，滬上相關投資機構、券商、商業(yè)銀行等受邀參會。

    此次培訓旨在進一步推動《關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》（以下簡稱“并購六條”）《關于深化科創(chuàng)板改革 服務科技創(chuàng)新和新質生產力發(fā)展的八條措施》（以下簡稱“科八條”）以及《上海市支持上市公司并購重組行動方案（2025—2027年）》等政策舉措落地見效，支持上海市“硬科技”企業(yè)實施高質量產業(yè)并購，加快促進新質生產力發(fā)展，持續(xù)助力上海“五個中心”建設。

    政策賦能

    科創(chuàng)板并購重組升溫

    今年以來，支持上市公司并購重組已成為國家重要戰(zhàn)略部署。從新“國九條”到國常會再到中央政治局會議，支持并購重組密集出現(xiàn)在高層決議之中。2024年6月份以來，證監(jiān)會先后制定發(fā)布“科八條”和“并購六條”，上海市也在全國率先制定出臺支持上市公司并購重組行動方案，推動活躍并購市場的“路線圖”更加清晰。

    梳理發(fā)現(xiàn)，本輪并購重組各項重磅政策緊緊圍繞發(fā)展新質生產力，更加適應科創(chuàng)企業(yè)產業(yè)整合需要。例如，“科八條”明確，“支持具有關鍵核心技術、市場潛力大、科創(chuàng)屬性突出的優(yōu)質未盈利科技型企業(yè)在科創(chuàng)板上市”；“并購六條”從助力新質生產力發(fā)展、加大產業(yè)整合支持力度、提升監(jiān)管包容度、提高支付靈活性和審核效率等多個方面提出舉措等。

    重磅政策激活市場預期，科創(chuàng)板公司并購重組乘風起勢，交易數(shù)量和規(guī)模創(chuàng)新高。據(jù)統(tǒng)計，自“科八條”發(fā)布后，科創(chuàng)板公司新推出并購交易近60單，合計交易金額超120億元，是去年同期的2倍多，包含11單重大資產重組，14單收購未盈利資產，3單收購擬上市企業(yè)，9單海外并購。

    同向發(fā)力

    打造高質量產業(yè)并購策源地

    上海集聚了444家A股上市公司、14家國家級金融市場和超1889家持牌金融機構，上市公司基礎較好、產業(yè)體系清晰、金融資源要素豐富。

    與此同時，上交所科創(chuàng)板設立六年以來，累計支持581家公司上市融資，“硬科技”企業(yè)鏈群式發(fā)展格局基本形成，在上海市重點支持的集成電路、生物醫(yī)藥領域優(yōu)勢顯著。其中，科創(chuàng)板集成電路上市公司共117家，涵蓋設計、制造、封測、材料設備等產業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)；科創(chuàng)板亦是繼納斯達克、香港聯(lián)交所之后的生物醫(yī)藥主要上市地，行業(yè)上市公司達112家，創(chuàng)新藥、創(chuàng)新醫(yī)療器械成長迅速、發(fā)展向好。

    上市公司實施并購重組是一項涉及產業(yè)盡調、商務談判、估值定價、融資的“系統(tǒng)工程”。此次培訓“系統(tǒng)集成”金融監(jiān)管部門、交易所、券商、銀行等機構，為本地科創(chuàng)板公司提供“一站式”服務，有利于降低企業(yè)信息搜尋成本、加快交易落地進程，是各方同向發(fā)力支持上市公司的一次有益嘗試。

    展望來年，依托上海資源優(yōu)勢和各機構合力，科創(chuàng)板并購重組市場有望延續(xù)活躍態(tài)勢。上交所有關負責人表示，通過舉辦專場培訓，可以更好推動并購重組政策“直達”科創(chuàng)企業(yè)，確保政策溫度傳導到位，便利公司用足用好各項制度工具。下一步，上交所將繼續(xù)緊緊圍繞防風險、強監(jiān)管、促發(fā)展主線，會同有關方面，進一步落實好各項政策精神，提供好并購重組有關監(jiān)管服務。

（編輯 李波）