本報記者 吳曉璐

    11月3日，證監(jiān)會就修訂《證券公司風險控制指標計算標準規(guī)定》（以下簡稱《計算標準》）公開征求意見。修訂《計算標準》是落實中央金融工作會議關(guān)于全面加強金融監(jiān)管、增強投資銀行服務能力的重要舉措。

    進一步發(fā)揮風險控制指標“指揮棒”作用

    證監(jiān)會表示，為貫徹落實中央金融工作會議精神，全面加強機構(gòu)監(jiān)管，進一步完善證券公司風險控制指標體系，推動證券公司落實全面風險管理要求，提升服務實體經(jīng)濟質(zhì)效，促進行業(yè)機構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展，證監(jiān)會根據(jù)《證券公司風險控制指標管理辦法》（證監(jiān)會令第166號）相關(guān)規(guī)定，對《計算標準》進行了修訂。

    近年來，證監(jiān)會不斷健全以凈資本和流動性為核心的風險控制指標體系，督促證券公司落實全面風險管理要求，夯實內(nèi)控合規(guī)基礎。

    2020年1月證監(jiān)會修訂發(fā)布現(xiàn)行的證券公司風險控制指標計算標準以來，經(jīng)過三年多的實踐，證券行業(yè)抗風險能力穩(wěn)步提升，風險覆蓋率、資本杠桿率、流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金率四項核心風險控制指標長期維持在監(jiān)管標準的1.5－2.5倍水平，行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，沒有發(fā)生重大風險事件。風險控制指標體系在提升證券公司風險管理水平，增強行業(yè)抵御風險能力方面發(fā)揮了重要作用。

    為進一步發(fā)揮風險控制指標對證券公司資源配置的“指揮棒”作用，提升全面風險管理的主動性和有效性，以自身高質(zhì)量發(fā)展為經(jīng)濟社會發(fā)展提供有力支撐，有必要結(jié)合行業(yè)發(fā)展實際情況，對《計算標準》進行修訂。

    所有業(yè)務活動納入風險控制指標約束范圍

    本次修訂證券公司風險控制指標計算標準是落實中央金融工作會議關(guān)于全面加強金融監(jiān)管、增強投資銀行服務能力的重要舉措，主要體現(xiàn)四方面的監(jiān)管導向：

    一是促進功能發(fā)揮。進一步發(fā)揮證券公司風險控制指標“指揮棒”作用，引導證券公司優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)配置，加大服務實體經(jīng)濟和居民財富管理的力度。

    二是扶優(yōu)限劣、分類監(jiān)管。適當拓展優(yōu)質(zhì)證券公司資本空間，提升資本使用效率，做優(yōu)做強，當好服務實體經(jīng)濟的主力軍和維護市場穩(wěn)定的壓艙石。

    三是全面加強監(jiān)管。對證券公司所有業(yè)務活動納入風險控制指標約束范圍，對創(chuàng)新業(yè)務和風險較高的業(yè)務從嚴設置風險計算標準。

    四是夯實風控基礎。通過風控指標計算標準的修訂，引導證券公司主動加強風險管理，走資本集約型的專業(yè)化穩(wěn)健發(fā)展之路。

    強化分類監(jiān)管，拓展優(yōu)質(zhì)證券公司資本空間

    本次調(diào)整主要涉及《計算標準》中風險資本準備計算表、表內(nèi)外資產(chǎn)總額計算表、流動性覆蓋率計算表、凈穩(wěn)定資金率計算表、風險控制指標監(jiān)管報表等5張計算表。主要修訂內(nèi)容如下：

    一是促進功能發(fā)揮，突出服務實體經(jīng)濟主責主業(yè)。進一步發(fā)揮風險控制指標的導向作用，對證券公司開展做市、資產(chǎn)管理、參與公募REITs等業(yè)務的風險控制指標計算標準予以優(yōu)化，進一步引導證券公司在投資端、融資端、交易端發(fā)力，充分發(fā)揮長期價值投資、服務實體經(jīng)濟融資、服務居民財富管理、活躍資本市場等作用，為經(jīng)濟社會發(fā)展提供高質(zhì)量金融服務。

    二是強化分類監(jiān)管，拓展優(yōu)質(zhì)證券公司資本空間。適當調(diào)整連續(xù)三年分類評價居前的證券公司的風險資本準備調(diào)整系數(shù)和表內(nèi)外資產(chǎn)總額折算系數(shù)，推動試點內(nèi)部模型法等風險計量高級方法，支持合規(guī)穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)證券公司適度拓展資本空間，提升資本使用效率，更好為實體經(jīng)濟提供綜合金融服務。

    三是突出風險管理，切實提升風控指標的有效性。根據(jù)業(yè)務風險特征和期限匹配性，合理完善計算標準，細化不同期限資產(chǎn)的所需穩(wěn)定資金，進一步提高風險控制指標的科學性。對場外衍生品等適當提高計量標準，加強監(jiān)管力度，提高監(jiān)管有效性，維護市場穩(wěn)健運行。

（編輯 上官夢露）