235單再融資中，向特定對象發行股票、可轉債和配股實施完成單數占比分別為80.47%、17.78%、1.75%。創業板融資額1541億元，占深市比重為46.37%，較2021年上升6.12個百分點。

    證券時報記者 吳少龍

    2022年深市上市公司全年共實施完成再融資235單，融資額3323億元；共披露重組方案76單，實施完成43單，涉及交易金額（不含配套募資）1611.32億元；披露的重組方案中，產業整合型重組占比近八成，占比創近五年新高……

    一系列數據背后，深交所聚焦國家戰略，深化市場改革，提高直接融資能力，發揮資源配置功能，全力支持上市公司積極運用再融資、并購重組工具做優做強，重點引導資金加大對先進制造、數字經濟、綠色低碳等重點領域投入，積極助力實體經濟持續健康高質量發展。

    記者獲悉，接下來，深交所將深入貫徹落實黨的二十大和中央經濟工作會議精神，按照中國證監會部署要求，以深化注冊制改革為牽引，堅持監管與服務并舉，不斷研究優化再融資和并購重組制度，充分發揮資本市場直接融資和助推轉型升級功能，持續完善市場生態，切實提升服務實體經濟能力，不斷推動提高上市公司質量，更好服務國家戰略和經濟社會發展全局。

    再融資市場向實

    重大資產重組提質

    2022年，雖受到宏觀經濟環境變化及國際局勢、國內疫情等內外部不確定因素影響，但深市直接融資需求仍企穩回升，市場配置功能有效發揮。

    235單再融資中，向特定對象發行股票、可轉債和配股實施完成單數占比分別為80.47%、17.78%、1.75%。創業板融資額1541億元，占深市比重為46.37%，較2021年上升6.12個百分點。特別是2022年下半年，深市融資額企穩回升，下半年再融資總額環比增長126.75%，增幅明顯。再融資市場仍保持韌性。

    深市公司通過多種再融資手段，不斷支持實體經濟產業升級，其中制造業企業融資金額達2573億元，占比近八成，占比較2021年增加10.43個百分點。此外，深交所積極支持房地產市場平穩健康發展，去年11月底以來已有10家深市上市房企和涉房公司披露了再融資預案，預計合計融資額165.48億元，充分助力服務宏觀經濟大盤穩定。

    與此同時，重組市場秩序持續好轉，推動上市公司高質量發展。全球裝機規模最大的風電運營商龍源電力吸收合并平莊能源，回歸A股上市，實現國家能源集團新能源板塊優質資產整合，進一步完善了深市新能源產業格局，助力加快實現“雙碳”戰略目標。

    類似的案例不一而足。深市公司充分利用重大資產重組深耕產業鏈，為高質量發展提供新動能：盲目跨行業并購亂象得到較大程度修正，產業并購邏輯持續夯實；標的公司評估增值率中位數降至69.82%，較2021年的145%，同比大幅下降，已連續4年下降，重組方案進一步回歸成熟和理性，“三高”問題持續改善，質量配比更為合理，扶優限劣效果顯著。

    融資重組雙驅動

    聚焦服務國家戰略

    2022年深交所堅持服務科技創新，聚焦先進制造、數字經濟、綠色低碳三大重點領域，持續打造科技、資本和實體經濟高水平循環的生態圈。

    數據顯示，2022年，深市披露重組方案以及實施完成重組的公司中，超五成以上屬于前述三大重點領域；完成再融資的公司中，超七成為戰略新興產業。

    黨的二十大報告提出，“深化國資國企改革，加快國有經濟布局優化和結構調整，推動國有資本和國有企業做強做優做大，提升企業核心競爭力”。近年來，資本市場已成為推動國企改革的重要平臺。

    其中，深市國有企業積極使用資本市場工具，通過產業整合提升質效，充分發揮國企在資本市場的“領頭羊”作用。2022年，深市國企披露32單重大資產重組方案，披露單數占比超過四成，重組規模較大，披露交易金額占比近九成，其中以整體上市或吸收合并居多。

    而在民企較為集中的創業板，“小額快速”融資取得迅速發展。2022年深市共有20家創業板公司通過小額快速簡易程序完成定增，完成家數是過去兩年家數總和的2倍，融資額40億元，是過去兩年融資額的1.67倍。

    切實把好資本市場入口關

    近幾年，現金類重組數量占比逐年上升，部分方案出現資產瑕疵、關聯方利益輸送等問題。

    2022年，深市披露的30單現金重組方案中，有3單在監管審核問詢下終止或撤回材料。同時，通過定期和不定期“回頭看”，深交所也進一步強化完善現金類重組全鏈條監管，及時就發現的違法違規線索開展檢查。對近年較為突出的“并而不整”現象，深交所通過事前事中加強引導公司對整合關鍵點問題的細化披露，要求中介機構強化督導責任。

    除了持續強化現金重組監管，聚焦并購重組整合效率，深交所還通過持續完善制度機制、鞏固注冊制改革成效、提高監管審核質量等手段，嚴厲打擊違規行為，有效防范并購重組市場風險，推動審核效率進一步提高。

    “深交所堅決落實國家產業優化升級的相關布署，引導資本規范運行，對融資規模大、重點行業及關鍵領域的再融資方案加強監管問詢，切實把好資本市場入口關。”深交所相關負責人介紹。

    2022年深交所累計發出200份再融資審核問詢函，大力防范融資過度等風險，嚴厲打擊“蹭熱點”等炒作行為。深交所對于重組承諾期屆滿后標的業績“變臉”、未履行業績承諾、違規使用募集資金等現象保持高度關注，對30單長期未履行業績承諾、5單違規使用或管理募集資金情形，依規采取了相應紀律處分，進一步強化監管威懾，維護市場公平公正秩序。