本報記者 吳曉璐 邢萌 包興安

    2023年1月19日，經中國證監會同意，滬深交易所分別發布《關于新增港股通交易日相關事項的通知》（以下簡稱《通知》），中國結算發布《新增港股通交易日交易結算風險管理實施辦法》（以下簡稱《辦法》）和《內地與香港股票市場交易互聯互通機制登記、存管、結算業務實施細則（2023年1月修訂版）》（以下簡稱《細則》），夯實了港股通交易日歷優化的制度基礎，相關工作取得階段性進展。

    2022年8月份，中國證監會會同香港證監會發布聯合公告，宣布啟動滬深港通交易日歷優化工作。啟動以來，兩地積極穩妥推動交易日歷優化各項落地實施準備工作。

    滬深港通交易日歷優化后，預計2023年全年無法參與交易的天數同比將減少約一半。市場人士表示，此舉有利于進一步深化兩地資本市場的互聯互通，提升兩地資本市場的活躍度與吸引力，促進兩地市場長期平穩健康發展。

    便利兩地跨境投資

    不影響資金交收

    《通知》主要對新增港股通交易日的定義、交易相關業務安排、風險控制措施等進行了規定，明確了會員及其他使用交易單元的機構應當按照規定提前做好交收資金安排。

    《辦法》和《細則》的發布為開展新增港股通交易日交易結算業務夯實了制度基礎。《辦法》規定了新增港股通交易日定義、適用范圍等內容，重點明確了結算參與人參與新增港股通交易日業務的要求。《辦法》規定結算參與人應當于交易當日日終前及時將應付資金劃轉至其港股通結算備付金賬戶，經紀和自營業務結算參與人應當自行計算和準備應提前到賬資金，托管業務結算參與人應當會同其客戶建立交易與資金頭寸信息核驗機制，計算并足額準備應提前到賬資金。資金提前到賬要求對廣大個人投資者的港股通交易習慣完全無影響。

    《辦法》明確中國結算將結合現行規則和新增港股通交易日結算安排，對股權登記日和港股通證券分拆合并業務進行適應性調整，并編制發布港股通股權登記日對應表。為做好《辦法》與滬深港通現有業務規則的銜接，中國結算修訂了《細則》，明確新增港股通交易日所涉業務安排及風險管理的相關規則由中國結算另行制定。

    據悉，此次滬深港通交易日歷優化，放開兩地市場均為交易日時的全部滬深港通交易。對于一方市場開市，另一方市場放假，即兩地非共同交易日時，滬深港通交易仍然關閉。據測算，滬深港通交易日歷優化后，預計2023年全年無法參與交易的天數同比將減少約一半，更加便利境內外投資者通過滬深港通投資兩地市場。對于參與港股通交易的個人投資者，除了增加交易天數以外，在資金交收等方面并無影響。

    證監會表示，滬深港通交易日歷優化是優化內地與香港股票市場交易互聯互通機制的重要舉措，是兩地資本市場監管機構務實合作的具體體現，回應了境內外投資者的訴求，有利于促進內地與香港資本市場長期平穩健康發展。

    全力做好各項準備

    實施時間待定

    2014年、2016年，滬深港通先后開通。近年來滬深港通交易活躍，運行平穩。據Wind資訊數據統計，截至1月19日，北向資金累計凈流入A股1.83萬億元，截至1月18日，南向資金累計凈流入港股2.23萬億元。

    中金公司股票業務管理團隊成員、QFII業務負責人、董事總經理張一鳴此前接受記者采訪時表示，交易日安排優化后，滬深港通南北向和證券發行所在地之間的交易同步性有望進一步提升，通過互聯互通進行跨境證券投資可能承擔的潛在跨市場風險也有望進一步降低，有利于保護投資者權益，提高互聯互通下的跨市場投資便利度，更好地滿足境內外投資者參與兩地資本市場權益資產配置的合理需求。預計南北向資金未來3年至5年有望繼續整體呈現資金凈流入的趨勢。

    中國證監會表示，下一步將認真貫徹落實黨的二十大精神，持續擴大高水平制度型對外開放，會同香港證監會指導上交所、深交所、港交所、中國結算和香港結算有序做好交易日歷優化正式實施的各項準備，確保改革平穩落地實施，實施時間將另行通知。

    據悉，前期，滬深交易所已與相關各方密切協作，組織了市場參與者開展技術測試等各項準備工作。下一步，滬深交易所將按照中國證監會統一部署，會同各方扎實做好業務上線運行情況監測，全力保障滬深港通交易日歷優化穩妥實施，持續推動互聯互通機制進一步優化完善，助力實現資本市場高水平雙向開放。

    中國結算表示，下一步將在中國證監會的統一部署下，會同滬深交易所穩妥有序組織市場機構做好各項業務技術準備和上線工作，保障港股通交易日歷優化平穩落地實施。