本報記者 張敏 見習記者 劉釗
8月18日,中國上市公司協會會長宋志平在2022中國保定•資本大會上就資本市場與城市發展進行主題演講。
資本市場是創新肥土,創新帶動資本市場成長
宋志平表示,以滬深交易所設立為標志,我國資本市場才發展30多年,期間經歷了各種跌宕起伏,現在已經基本是一個相對成熟的市場。資本市場為經濟發展做出了巨大貢獻,有力地支持了國企的改革發展以及民企的快速成長。
近年來,隨著資本市場全面深化改革不斷推進,市場生態在改善,市場活力在增強,經受住了各種內外部超預期的沖擊,展現了較強的韌性。上市公司是資本市場的基石,也是我國經濟的主力軍,在整個抗擊疫情發展經濟過程中起到了中堅作用。
最近三年上市公司依托資本市場實現了加速發展,數量從2020年的4195家增長到2022年上半年的4831家,上市公司隊伍得到了擴大,共實現再融資3.1萬億元,累計現金分紅4.4萬億元,較之前的三年增長近50%,實現了壓力下的穩速發展。2021年上市公司整體經營業績持續向好,在推動研發創新優化資本結構等方面表現突出,共實現營業收入64.97萬億元,同比增長19.81%,占全年GDP總額的56.81%,共實現凈利潤5.30萬億元,同比增長19.56%。同時近八成公司實現了經營活動現金凈流入,顯示出較高的盈利質量。
資本市場是創新的肥沃土壤,創新本身又帶動了資本市場的成長,兩者相輔相成。這些年來,科創板和創業板的創立,為大量的科創企業提供了寶貴的創業資金。2021年,科創板上市公司IPO募集資金2029億元,占上交所全年的IPO募集資金總額的55.5%。多層次資本市場已經成為支持我國科技創新重要的平臺,推動科技成果向現實生產力的轉化,推動產業基礎高級化,產業鏈的現代化。
擁抱多層次資本市場,推動區域經濟全面發展
我國是儲蓄大國,統計數據顯示,截至2021年底,存款總額超過200萬億元,而直接融資的比重只占12%左右,與直接融資占主導的國家相比,仍然有較大的空間。現在我們融資難融資貴,也是因為很多企業都選擇間接融資。這不光推高了企業融資成本以及財務成本,同時給銀行也帶來了巨大的風險。
所以要特別強調擁抱多層次的資本市場,加大直接融資的力度。近年來,科創板的設立、創業板實施注冊制改革、新三板精選層以及北交所的設立,一步步強化了企業、特別是中小企業提供融資的平臺,形成了層層遞進的企業成長路徑和良好的多層次市場發展生態。企業要充分利用好資本市場上的科創板、創業板、私募股權、風投基金等資源,選擇適合自己的各種融資工具,推動科技資本產業高質量高水平循環。
宋志平認為,部分地區發展經濟一是缺乏創新創業的文化和環境,二是缺乏資本,而不是簡單的缺資金。廣東省現在有800多家上市公司,浙江、江蘇有600多家上市公司,北京、上海、深圳有四五百家上市公司,一個城市的發展、地區經濟的發展和資本市場是息息相關的。像深圳這個地方,靠資本和創新結合起來,實現了飛躍式發展。
近年來,安徽合肥也加快了資本市場建設力度,它是一個由政府引導的模式,政府先投入,資本再進來,推動著去孵化和培育上市公司,效果也比較好。實踐證明資本市場在現代經濟發展城市發展中有著巨大的力量。要想發展好經濟,要想做好企業,一定要和資本市場高度地融合,把資本市場發展好。
照顧好兩類客戶關切,樹立上市公司良好形象
宋志平指出,對上市公司來說,上了市就有兩種客戶,一是產品客戶,二是投資客戶,不能只重視產品客戶,也要與投資客戶進行交流。
第一要樹立回報股東的理念。隨著上市公司的成長和發展,給予投資者合理的投資回報,為投資者提供分享經濟成果的機會,是上市公司應盡的責任和義務。投資者用資金支持企業,企業則要回報,以穩健經營,業績良好、做優做強。上市公司要通過多種途徑,如路演、反路演等方式,加強與股東進行溝通交流,提升股東對公司的發展信心。此外,上市公司要堅持長期穩定的分紅,是投資者進一步提升信心,尤其是中小股東有獲得感,共享企業發展成果。
第二要改變重融資輕價值的認識。部分企業上市后只關心資本市場獲得的融資金額,而忽視自身的價值表現。這對股東利益來講是一種損害。上市公司要增強價值管理意識,研究資本市場和公司發展的內在規律,大力提升公司的價值,為股東創造價值。
第三要積極履行社會責任。企業最終的目的是讓社會更美好,發展要兼顧經濟效益和社會效益。上市公司要重視ESG的信息披露工作,樹立主動披露意識,做好業績發布會,積極傾聽投資者聲音,做一個讓投資者信任、讓社會認可和尊重的上市公司。
(編輯 田冬 上官夢露)
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