今年保持市場穩(wěn)定、防范化解風(fēng)險，監(jiān)管部門將主要從四個方面發(fā)力：

    □堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，切實(shí)維護(hù)市場穩(wěn)定運(yùn)行

    □大力推動投融資總體平衡

    □引導(dǎo)、促進(jìn)資本規(guī)范健康發(fā)展

    □平穩(wěn)推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險化解處置

    ◎記者馬婧妤○編輯朱紹勇

    證監(jiān)會17日召開2022年系統(tǒng)工作會議，對資本市場改革發(fā)展的重點(diǎn)工作作出部署。會議提出，今年資本市場改革要堅(jiān)持“穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)”，把穩(wěn)增長、防風(fēng)險放到突出位置，繼續(xù)全面深化改革開放。

    在部署年度工作時，會議將“堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，切實(shí)維護(hù)資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展”放在了第一位，提出要加強(qiáng)宏觀研判和政策協(xié)調(diào)，健全風(fēng)險預(yù)防預(yù)警處置問責(zé)制度體系；穩(wěn)步推動中長期資金入市，促進(jìn)投融資總體平衡和協(xié)同發(fā)展；健全資本市場預(yù)期引導(dǎo)機(jī)制，為市場平穩(wěn)運(yùn)行營造良好環(huán)境。

    去年以來，我國股市、債市、期市均保持平穩(wěn)運(yùn)行，資本市場各類風(fēng)險繼續(xù)收斂、總體可控，相關(guān)部門注重通過深化改革穩(wěn)定預(yù)期，全面加強(qiáng)與市場的溝通，實(shí)現(xiàn)了市場運(yùn)行和輿論環(huán)境“兩個基本穩(wěn)定”。來自權(quán)威部門的數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，我國股市杠桿資金規(guī)模和平均杠桿倍數(shù)較2015年高峰時顯著下降。

    證監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，去年以來，我國資本市場持續(xù)鞏固重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險防范化解的成效。具體而言，股票質(zhì)押風(fēng)險繼續(xù)保持下降態(tài)勢，高比例質(zhì)押公司家數(shù)較最高峰下降超過六成，這一近年來困擾市場的突出問題得到大幅改觀；交易所債市違約率保持在1%左右的較低水平；私募風(fēng)險化解處置機(jī)制不斷完善，存量風(fēng)險化解穩(wěn)步推進(jìn)；金交所違規(guī)業(yè)務(wù)存量大幅壓降；資管新規(guī)下，私募資管產(chǎn)品和證券公司大集合資管業(yè)務(wù)整改基本完成。

    “穩(wěn)”是當(dāng)下及未來一個階段經(jīng)濟(jì)工作最為重要的關(guān)鍵詞。2021年中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，今年經(jīng)濟(jì)工作要“穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)”。證監(jiān)會主要負(fù)責(zé)人近期接受采訪時指出，證監(jiān)會將把穩(wěn)增長、防風(fēng)險、促改革放到更加突出的位置，找準(zhǔn)定位，科學(xué)把握“穩(wěn)”與“進(jìn)”的關(guān)系，全面深化改革開放，強(qiáng)化責(zé)任擔(dān)當(dāng)，努力實(shí)現(xiàn)“三穩(wěn)三進(jìn)”。

    今年，我國資本市場將扎實(shí)做好各項(xiàng)準(zhǔn)備，穩(wěn)妥實(shí)施全市場注冊制，并以注冊制改革為牽引，進(jìn)一步推進(jìn)資本市場全面深改。通過改革穩(wěn)定預(yù)期、增加市場活力，夯實(shí)市場內(nèi)生穩(wěn)定機(jī)制，是資本市場落實(shí)“穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)”的“方法論”。

    上海證券報記者從監(jiān)管部門獲悉，今年保持市場穩(wěn)定、防范化解風(fēng)險，將主要從四個方面發(fā)力：

    首先，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，切實(shí)維護(hù)市場穩(wěn)定運(yùn)行。其中，一方面要加強(qiáng)宏觀研判，密切關(guān)注國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和外部環(huán)境變化，加強(qiáng)關(guān)聯(lián)因素分析，健全風(fēng)險預(yù)防預(yù)警處置問責(zé)制度體系；另一方面，繼續(xù)配合相關(guān)部門加強(qiáng)期現(xiàn)貨市場的聯(lián)動監(jiān)管，切實(shí)維護(hù)期貨市場平穩(wěn)運(yùn)行。同時，主動加強(qiáng)與境外機(jī)構(gòu)投資者溝通，穩(wěn)定外資信心和市場預(yù)期。

    其次，大力推動投融資總體平衡。“只有投融資兩端保持動態(tài)總量均衡，市場穩(wěn)定發(fā)展才可持續(xù)。”相關(guān)人士表示，今年相關(guān)部門將推動抓緊出臺公募基金管理人監(jiān)管辦法，引入更多優(yōu)質(zhì)資管機(jī)構(gòu)，著力強(qiáng)化投研專業(yè)能力建設(shè)，完善長效考核機(jī)制，加快打造高質(zhì)量財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，穩(wěn)步擴(kuò)大權(quán)益類基金供給；還將積極推動各類中長期資金進(jìn)入資本市場，推動個人養(yǎng)老金投資公募基金政策盡快落地。

    再其次，引導(dǎo)、促進(jìn)資本規(guī)范健康發(fā)展。相關(guān)部門將堅(jiān)持法治思維，推動監(jiān)管關(guān)口前移，與有關(guān)方面進(jìn)一步建立健全加強(qiáng)資本規(guī)范引導(dǎo)的制度機(jī)制，為資本設(shè)置“紅綠燈”，形成行業(yè)監(jiān)管與證券監(jiān)管的強(qiáng)大合力。同時，堅(jiān)持對特定敏感領(lǐng)域融資并購活動從嚴(yán)監(jiān)管，切實(shí)把好資本市場入口關(guān)。

    最后，平穩(wěn)推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險化解處置。在債券違約風(fēng)險的化解方面，配合相關(guān)方面穩(wěn)妥做好重點(diǎn)個案風(fēng)險處置，支持符合條件的房企合理正常融資，促進(jìn)暢通房地產(chǎn)與金融的良性循環(huán)。同時，進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警，壓實(shí)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，完善市場化、法治化債券違約處置機(jī)制；加強(qiáng)發(fā)行人準(zhǔn)入監(jiān)管，嚴(yán)格限制高風(fēng)險企業(yè)過度融資。在私募基金風(fēng)險整治方面，將穩(wěn)步推進(jìn)私募基金風(fēng)險分類整治，加快健全私募基金監(jiān)管規(guī)則體系，探索風(fēng)險防范處置的長效機(jī)制。

    記者了解到，證監(jiān)會還將著力消除監(jiān)管真空，緊盯新的風(fēng)險苗頭和金融亂象新表現(xiàn)，按照實(shí)質(zhì)重于形式原則，深入開展“偽私募”、“偽金交所”整治，在此過程中，將加強(qiáng)分工協(xié)作，推動地方更好履行屬地責(zé)任，共同對違法金融活動堅(jiān)決露頭就打，切實(shí)防止出現(xiàn)真空地帶和監(jiān)管空白。