本報記者 邢萌

    今年以來，我國資本市場直接融資能力持續增強，股債市場融資規模穩步增長，服務實體經濟成效顯著。

    股票融資方面，年內500多只新股在A股上市，IPO募資總額超5200億元，新股數量及募資額均創歷史新高；債券融資方面，滬深交易所債券市場發行規模達16.77萬億元，連續多年穩步增長。

    業內專家認為，股票融資、債券融資齊頭并進，與資本市場運行制度持續完善密切相關。隨著注冊制改革深入推進，股票融資有望再提速，與此同時，債市融資規模將繼續上升，資本市場直接融資功能將得到充分發揮。

    年內508只新股上市

    募資超5200億元

    《證券日報》記者據同花順iFinD數據統計，今年以來，A股共有508只新股上市，首發募集資金總額達5229億元，數量及金額均創歷史新高。

    按照申萬一級行業分類，上述508家上市公司中，機械設備行業數量最多，達79家；醫藥生物行業次之，有57家；電子行業緊隨其后，為50家。

    值得注意的是，注冊制下新股發行提速，發行定價更加市場化。從上市板塊來看，上述508只新股中，創業板數量最多，達193只；科創板次之，有156只。科創板與創業板IPO募資規模合計3350億元，占年內募資總額的64%。

    “科創板、創業板IPO融資占比高，表明現階段我國通過加快推進注冊制改革，使更多處于初創期的新經濟企業盡快到A股市場上市融資，幫助企業快速成長壯大。”中國證監會政策研究室原副主任、同濟大學教授黃運成對《證券日報》記者表示。

    黃運成表示，總體而言，現階段我國上市公司股權融資規模仍然占據較大比重，但債權融資規模快速增長，上市公司的融資方向更多是符合當前經濟形勢的變化。在加快推進注冊制改革的大背景下，A股市場將會充分發揮融資功能，助力更多企業解決融資難問題，為我國經濟轉型做貢獻。

    “今年股市融資情況體現出注冊制的優勢，板塊定位更加明確，創新企業、高科技企業得到的支持力度顯著加強，IPO數量和融資總額都創歷史新高，股權融資作為企業主要融資渠道的作用日益明顯。”寶新金融首席經濟學家鄭磊對《證券日報》記者表示。

    鄭磊認為，在全面實施注冊制之后，預計明年股市融資仍會加速，在貨幣政策適度寬松的情況下，可以為實體經濟帶來更多資金，深圳、上海、北京三大交易所定位清晰、相互補充，市場總體規模將顯著提高。

    “注冊制下，新股IPO發行效率明顯提升，新股數量顯著增加，這也進一步推高了今年的IPO募資總額。最近召開的中央經濟工作會議強調，全面實行股票發行注冊制，這也意味著未來股票市場首發募資規模將持續增長。”中原證券策略分析師林思閃對記者表示。

    交易所公司債發行量

    同比增長11%

    債券市場是優質企業籌措中長期資金的重要場所。作為公司融資的重要渠道，交易所債券市場規模不斷壯大，債券市場服務實體經濟作用凸顯。

    Wind資訊數據顯示，今年以來截至12月22日，滬深交易所債券市場發行各類債券16.77萬億元。而此前三年該項指標分別為15.88萬億元（2020年）、10.47萬億元（2019年）、8.82萬億元（2018年）。

    截至12月22日，年內滬深交易所發行公司債3952只，發行規模3.36萬億元，發行數量同比增長11%，規模同比增加0.7個百分點。其中，一般公司債發行1399只，發行規模1.61萬億元；私募債發行2553只，發行規模1.75萬億元。

    債券市場的高質量發展有賴于市場基礎制度及監管體系的不斷完善。注冊制下，公司債發行條件優化，審核效率提升。今年5月份，滬深交易所分別就《公司債券發行上市審核規則》《公司債券上市規則》等4項規則向社會公開征求意見，進一步提高上市掛牌效率。在穩妥處置債券市場違約風險方面，監管部門也表示，通過提升違約債券轉讓效率、優化上市公司債轉股實施渠道、完善債券違約司法救濟渠道等方式，進一步健全市場化法治化違約處置機制。

    “今年債券市場的明顯變化在于發行主體的分化。在投資者風險偏好降低的背景下，資質相對較弱的發行主體逐步退出債券市場，明年分化趨勢可能還將延續，進一步加速債券市場優勝劣汰。同時，在政策的鼓勵和引導下，圍繞‘雙碳’、綠色等主題的債券發行規模將持續增加，進一步推動明年債券融資規模的健康穩定增長。”國海證券首席債券分析師靳毅在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    “債市融資呈現逐年穩步上升的勢頭，債息率相對較低且變化有序，這體現了我國債券市場的健康發展。”南開大學金融發展研究院院長田利輝對記者表示，債市能夠提供長期融資，優化債務結構。在市場化步伐不斷加快和企業現金流亟需優化的背景下，明年公司債規模有望提升，債市總體融資規模會繼續上升。