近日，滬市主板和科創板三季報基本披露完畢。面對復雜的國內外環境，滬市主板公司展現出較強的發展韌性，生產經營在“穩”的主基調上，保持高質量發展勢頭。2021年前三季度，滬市1651家主板上市公司共實現營業收入33.44萬億元，同比增長21.43%；實現歸母凈利潤3.08萬億元、扣非后凈利潤2.95萬億元，同比分別增長27.14%和33.45%。

    科創板方面，除中芯國際（為A+H兩地上市紅籌企業，將于11月12日披露三季報）外的351家科創板上市公司披露了2021年前三季度業績。總體來看，前三季度科創板公司共實現營業收入4839.57億元，歸屬母公司股東的凈利潤合計630.20億元，同比增速分別為45%和64%；前三季度，科創板公司毛利率中位數為43.3%，凈利率中位數為15.5%，ROE中位數為7.5%。

    近九成主板公司盈利

    具體來看，滬市主板近九成公司實現盈利，虧損公司家數及金額持續收窄。1467家公司盈利，占比89%，較去年同期上升2個百分點。其中，超六成公司凈利潤同比增長，三成公司增幅超過50%。虧損公司184家，較去年同期減少25家，19家上半年虧損的公司在三季度實現扭虧；虧損金額合計940億元，同比減少3.5%。

    分行業來看，主板戰略新興行業表現明顯優于傳統產業。其中，主板航空航天裝備、電氣機械制造業前三季度凈利潤同比增速均超40%；半導體公司前三季度凈利潤實現翻番式增長，單季同比增速達79%。計算機通信制造業前三季度凈利潤增長37.80%，單季度凈利潤環比增長76%。

    相關綠色低碳產業亦表現優異。例如，環保、新能源發電等行業公司受益于綠色發展理念不斷落地見效，實現業績快速增長，新能源發電上游的光伏設備行業前三季度凈利潤同比增長36.11%，單季環比增速達21%；下游新能源發電企業營業收入、凈利潤同比增幅均超20%；環保行業前三季度營業收入、凈利潤分別同比增長27.09%、33.78%。

    從出口和消費類企業情況看，前三季度，滬市主板120余家出口型相關公司實現營業收入和凈利潤分別為8723.2億元，同比增長15.45%，較2019年復合增長10.23%。但受到外需疲軟、原材料短缺及價格上漲等多重因素影響，上述公司第三季度營業收入同比下降7.37%，環比下降17.75%；隨著各項防控措施及時到位，居民消費顯示出較強恢復勢頭。食品加工、飲料制造、服裝家紡、文化傳媒行業三季度營業收入分別增長8.12%、12.83%、7.43%、7.32%，凈利潤分別增長2.98%、15.31%、311.73%、26.39%，飲食、服裝、文體娛樂等行業持續修復。

    雖然滬市主板前三季度整體業績向好，但第三季度的營業收入、歸母凈利潤出現環比下滑，分別下降1.92%、6.38%。行業層面看，部分行業受宏觀調控政策及上游原材料供應緊張影響，經營壓力加大。如火電企業在煤炭供應緊張且價格大幅上漲的影響下，第三季度出現大額虧損，其中4家公司虧損金額超過10億元；房地產行業前三季度凈利潤同比下降45.55%，而產業鏈密切相關的建材行業雖前三季度業績同比增長，但第三季度營業收入、凈利潤環比均出現下降，業績承壓明顯。

    此外，個別公司空心化特征明顯，缺乏自救能力，可能面臨退市出清。

    科創板研發投入加大

    科創板方面，近七成公司實現營收和凈利潤的雙增長。九成科創板公司營收同比增長，其中38家增幅在100%以上。七成科創板公司實現歸屬母公司股東凈利潤的同比增長，其中80家增幅在100%以上，熱景生物增幅最大，達28999%，主要受益于新冠抗原檢測試劑盒海外銷售規模大幅增長。

    分行業來看，2021年前三季度，科創板六大戰略新興行業均保持增長態勢。其中，新能源行業作為驅動創新增長的“綠色引擎”，在國家深入推進碳達峰、碳中和的戰略背景下，迎來發展良機，以營業收入72%和歸母凈利潤163%的增速位列第一。隨著全球新冠疫情的反復，科創板的生物醫藥公司持續推進新藥研發，借助產品銷售增長帶動業績快速提升，生物醫藥行業前三季度整體營業收入同比增長67%，歸母凈利潤同比增長117%。

    科創板企業持續加大研發投入，促進科技與資本循環的功能逐步發揮，科創成色不斷增強。2021年前三季度，科創板公司研發支出合計376.7億元，同比增長40%；研發投入占營業收入比例的平均數為13%。其中，新一代信息技術公司加強推進關鍵核心技術攻關，研發投入占營業收入比例的平均數達到19%；微芯生物等52家公司研發投入強度超過20%。

    今年以來多家未盈利上市企業實現跨越發展。2021年前三季度，科創板多家上市時未盈利的企業實現了業績跨越式發展。例如，神州細胞前三季度營收規模由去年的25萬元成功躋身千萬隊列，艾力斯前三季度營收規模由去年的41萬元升至今年的4.9億元；康希諾、振華新材、艾力斯和滬硅產業4家公司扭虧為盈，其中康希諾前三季度營收由去年的567萬元躍至今年的30.9億元，業績由虧損1.8億元扭轉至盈利13.3億元。

    多維度推動高質量發展

    上市公司良好業績的取得，離不開治理規范性持續提升。去年11月，上交所曾制定《推動提高滬市上市公司質量三年行動計劃》（簡稱《計劃》），以貫徹落實國務院《關于進一步提高上市公司質量的意見》和證監會工作部署。

    目前上述《計劃》已從多個維度進一步深化向好趨勢：一是推動化解上市公司風險。2021年以來，上交所已推動近70家公司解決資金占用或違規擔保，合計涉及金額493億元。質押方面，在去年將高比例質押公司壓降至百家以內的基礎上，進一步推動近20家公司化解質押風險。

    二是加大違法犯罪查處力度。自2017年至今，近五年內由證監會立案查處涉及滬市上市公司案件共105單，其中2020年立案調查公司30家，2021年至今立案調查公司14家。

    三是規范公司治理。抓住“關鍵少數”行為，增強公司實際控制人、董監高誠信和責任意識。2021年至今，上交所共組織召開4場實際控制人培訓，總共涉及300余家公司。同期，累計開展合規類培訓30場，培訓人次6000余人次。

    四是嚴格執行退市新規，做到“應退盡退”。數據顯示，2021年以來，滬市實現各類退市14家，其中財務類強制退市5家，交易類強制退市3家，通過出清式重組和主動退市等方式退市6家。另外，目前41家公司被實施退市風險警示，36家公司被實施其他風險警示。

    五是鼓勵上市公司業績說明會常態化召開，為投資者行使股東權利、監督約束上市公司提供了新場景。今年年報期間，滬市主板有約1400家公司召開業績說明會。半年報披露后，滬市主板近700家公司召開了半年報業績說明會。