日前，全國股轉公司及北交所發布通知，擬推出可轉債業務，為此制定并發布《交易支持平臺市場參與者技術系統變更指南之可轉債業務》（簡稱《指南》），并配套修訂了《交易支持平臺數據接口規范（V2.0）》。

    業內人士指出，可轉債的推出，一方面增加了未來北交所上市公司在權益融資工具上的選擇，進一步滿足中小企業實際需要；另一方面豐富了北交所上市公司的并購支付手段，可通過發行可轉債購買資產或者募集配套資金。

    新增四類申報業務類型

    據了解，為便于市場參與者和相應IT提供商更好地理解可轉債業務對相關技術系統的改造要求，做好技術系統的準備工作，全國股轉公司和北交所專門編制和發布了《指南》。《指南》包括業務申報、行情發送、信息發送等方面的內容。

    申報方面，可轉債業務仍使用現有的申報庫NQWT.DBF，申報庫的文件格式未做任何變更。新增四類申報業務類型：轉股申報、轉股撤單、回售申報、回售撤單。協議轉讓使用成交確認申報，轉股業務使用轉股申報，回售業務使用回售申報。

    行情發送方面，可轉債業務仍使用現有的證券信息庫NQXX.DBF和證券行情庫NQHQ.DBF發布證券信息和實時行情，證券信息庫和證券行情庫的文件格式未作任何變更。初始化行情信息僅包括證券代碼、證券簡稱、前收盤價，其他內容為空。收盤行情包括證券代碼、證券簡稱、前收盤價、總成交數量、總成交金額、收盤價、較昨日收盤價漲跌等。

    北交所對市場參與者提出幾個注意事項。例如，證券公司應根據該業務的目標投資者及業務風險屬性，自行調整其柜臺委托、網上交易、自助委托、電話委托等投資者委托渠道（可選擇一種或多種渠道）中的相應前端系統，以支持可轉債業務的交易。

    此外，參與北交所可轉債交易的投資者，應當是符合北交所相關業務規則中關于可轉債投資者適當性要求的投資者。

    進一步夯實再融資制度

    北交所此前發布的業務規則中涉及相關可轉債內容。

    據了解，《北京證券交易所上市公司證券發行上市審核規則》（征求意見稿）主要內容與科創板、創業板相關制度安排總體一致。考慮到北交所主要服務創新型中小企業的市場定位，在多個方面作出針對性安排。其中，對各類證券發行審核程序一體規定。除明確向不特定合格投資者和向特定對象發行等不同類別的股票發行審核程序外，同時對可轉債、優先股等證券品種的發行審核程序一體適用，便于市場理解運用。

    此外，借鑒其他交易所市場實踐經驗，北交所明確上市公司發行優先股、可轉債購買資產或者募集配套資金的，審核程序等參照適用《北京證券交易所上市公司重大資產重組審核規則》（征求意見稿），豐富支付手段，便利市場選擇。

    值得注意的是，證監會9月3日明確提出，北交所要實行靈活、多元的持續融資制度。緊緊圍繞創新型中小企業需求，總結精選層建設的實踐經驗，進一步夯實“小額、快速、靈活、多元”的再融資制度。例如，在融資品種上，形成普通股、優先股、可轉債等較為豐富的權益融資工具。

    實際上，自去年7月設立精選層以來，全國股轉公司多次表態，計劃推出可轉債等股債結合品種。

    債券類融資工具在新三板市場并未缺位。2019年9月，在承繼“雙創債”的經驗上，全國股轉公司聯合滬深交易所、中國結算發布《非公開發行可轉換公司債券業務實施辦法》，明確可轉債的發行主體為股票未在證券交易所上市的股份有限公司，范圍從創新層擴至基礎層。