本報記者 昌校宇

    剛剛，北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）發布《北京證券交易所投資者適當性管理辦法》，明確北交所開市后，個人投資者準入門檻為，開通交易權限前20個交易日證券賬戶和資金賬戶內的資產日均不低于人民幣50萬元，同時具備2年以上證券投資經驗；機構投資者準入不設置資金門檻。自規則發布之日起，投資者即可預約開通北交所交易權限。

    北交所建設加速推進，這距離第二批三件業務規則公開征求意見剛剛過去一周，“北交所速度”再現。

    同時，全國股轉公司修改了《全國中小企業股份轉讓系統投資者適當性管理辦法》，將創新層投資者準入資金門檻由150萬元調整為100萬元，于2021年9月17日發布實施。

    北交所準入門檻=“20個交易日+50萬元+2年”即日起可預約開戶

    9月17日，北交所發布《北京證券交易所投資者適當性管理辦法》明確，北交所開市后，個人投資者準入門檻為，開通交易權限前20個交易日證券賬戶和資金賬戶內的資產日均不低于人民幣50萬元，同時具備2年以上證券投資經驗。在北交所開市前已開通精選層交易權限的投資者，其交易權限將自動平移至北交所。同時，北交所將堅持與新三板創新層、基礎層一體發展和制度聯動，具有新三板創新層和基礎層交易權限的投資者，其交易權限范圍將包含北交所股票。

    需要說明的是，本次規則發布后至北交所開市交易前，投資者參與精選層股票交易仍需滿足100萬元證券資產標準。同時，為便利投資者，即日起投資者可向其委托的證券公司申請預約開通北交所交易權限。

    與規則發布同步，北交所已著手指導各證券公司制定完善適當性管理的制度流程，有序推進投資者預約開戶，做好投資者的風險揭示工作，為深化新三板改革、北交所平穩開市創造良好條件。

    創新層準入門檻降為100萬元即日起實施

    為實現北交所與新三板創新層、基礎層的一體發展和制度聯動，更好促進創新資本形成，著力構建投早投小、投創新的市場生態，全國股轉公司于同日修改了《全國中小企業股份轉讓系統投資者適當性管理辦法》，將創新層投資者準入資金門檻由150萬元調整為100萬元，于2021年9月17日發布實施。

    新三板是資本市場服務中小企業的重要探索，從過去八年多的探索實踐看，投資者適當性制度作為市場的重要基礎制度，為市場平穩發展和各項制度創新提供了有力保障。2019年啟動的新三板改革落地后，精選層、創新層、基礎層投資者準入門檻分別為100萬元、150萬元、200萬元。截至2021年8月底，新三板市場投資者規模達到改革前的7倍，激發了市場活力，促進市場發生了趨勢性結構性向好變化。

    本次規則發布后，前期已開通精選層交易權限的投資者，其交易權限范圍將自動擴大到創新層股票，無需投資者另行申請。北交所開市后，具有新三板交易權限的投資者，其交易權限范圍將包含北交所股票。

    目前，全國股轉公司已著手指導各證券公司持續完善適當性管理的制度流程，扎實細致做好新三板創新層投資者交易權限調整工作，為深化新三板改革、北交所平穩開市創造良好條件。

（編輯 上官夢露）