本報記者 吳曉璐

    “盡管提高上市公司質量工作取得重大進展，但我們也清晰地認識到，提高上市公司質量是一項長期性的系統工程，沒有‘休止符’。”9月6日，在“2021年金融街論壇系列活動——第三屆西城區企業上市主題交流活動”上，證監會上市部主任李明表示，證監會將保持監管定力，牢牢把握推動提高上市公司質量的監管目標，進一步完善相關規則，優化監管機制，為推動提高上市公司質量創造良好環境，持之以恒，久久為功。

    提高上市公司質量

    工作初見成效

    2020年10月份，國務院印發了《關于進一步提高上市公司質量的意見》（以下簡稱《意見》），對提高上市公司質量作出全面系統、有針對性的部署安排。

    “近一年來，在有關各方的大力支持下，我們認真落實《意見》的各項任務部署。從目前的情況看，提高上市公司質量工作初見成效，符合預期。”李明表示。

    一是提高上市公司質量共識充分形成。《意見》的制定和落實過程，也是各方形成共識的過程。一年多來，上市公司作為國民經濟的“基本盤”、推動公司治理和會計準則發展的重要力量、資本市場投資的價值源泉的認識，逐步深入人心。各方一致認為，需要花大力氣持續推動提高上市公司質量，這既是中國經濟高質量發展的需要，也是廣大人民群眾分享經濟發展成果的保障。

    二是上市公司發展勢頭保持強勁。從今年半年報披露情況，上市公司沒有辜負“優秀群體”的特殊定位。成長性更加凸顯，實體上市公司營業收入和凈利潤分別復合增長16%、17.6%，營業收入增速較規上工業企業高出8.1%，有力帶動我國經濟持續復蘇。創新性更加明顯，實體上市公司研發支出復合增長21.9%，專利數量較年初增長7.4%，新舊動能轉換明顯加快。

    三是突出問題顯著緩解。上市公司風險總體收斂，截至2021年6月底，風險類上市公司較2019年底下降達32%。“清欠解保”取得顯著成效，存在大股東資金占用、違規擔保問題的上市公司整改完成率超七成。股票質押風險得到實質性緩釋，截至2021年6月底，第一大股東質押比例80%以上的公司下降至285家，融資余額下降至1.7萬億元，分別較最高峰減少59%、36%。

    四是常態化退市機制加速形成。嚴格落實《健全上市公司退市機制實施方案》，修訂發布退市新規，突出“常態化”的改革特點，一批低質量、高風險的“問題公司”被動態出清，退市公司不再是偶發個例。今年以來，已有96家公司因新規被實施退市風險警示，24家公司退市，其中17家強制退市，6家重組退市，1家主動退市，“應退盡退”理念得到充分認可。

    五是嚴厲打擊違法違規行為機制逐步健全。聚焦突出問題，綜合行政監管措施、行政處罰、市場禁入、刑事追責、民事賠償、誠信懲戒等全方位、立體式追責機制，加大對重大違法案件的查處懲治力度，切實落實中辦、國辦印發的《關于依法從嚴打擊證券違法活動的若干意見》。截至6月底，各證監局共開展現場檢查359家次，采取行政監管措施240家次，交易所共采取自律監管措施6107家次，采取紀律處分措施62家次，19家上市公司或相關主體因涉嫌信息披露違法被立案調查。

    下一步開展三項基礎性工作

    推動提高上市公司質量

    李明表示，一直以來，社會各方面對提高上市公司質量寄予厚望，給予關心支持，提出了很多寶貴意見。近期，證監會開展了三項基礎性工作。

    一是《上市公司監督管理條例》制定工作加速推進。經過30年的發展，上市公司監管積累了大量鮮活的經驗和教訓，監管理念、制度、方式基本成熟定型，尤其是《意見》發布后，社會各方對制定條例的認識總體趨于一致，當前制定條例的時機基本成熟。目前證監會正在抓緊推動出臺條例，基本想法是：條例作為上承兩法、下接證監會規則的行政法規，不追求“大而全”，立足于監管法的定位，重在規范上市公司監管面臨的突出問題，解決上市公司監管的難點、痛點，進一步加強對上市公司及相關主體的監管。希望社會各方積極獻言獻策，共同推動《條例》盡快出臺。

    二是提高上市公司治理水平工作扎實推進。提升治理水平、促進規范運作，是提高上市公司質量的基礎。企業創立初期，追求效率很重要，但發展到一定階段，尤其是作為公眾公司，建立健全公司治理機制，實現效率和安全的平衡，是企業“從優秀到卓越”的重要保障。去年12月，我會啟動了上市公司治理專項行動，擬用2年時間，通過公司自查、現場檢查、整改提升3個階段，推動上市公司治理水平全面提升。目前第一階段公司自查已經結束，實現了近年來第一次對中國上市公司治理狀況的全面摸底。

    下一步，要從加強監管、優化機制、倡導先進等方面，推動上市公司建立規范治理的長效機制。第一，督促問題整改。本次自查發現了一些亟需整改的問題，包括控股股東和實際控制人行為不規范、董監高履職能力和水平有待提高、公司透明度有待進一步提升、內部控制制度執行不到位等。后續，證監會將督促公司“分類分階段”整改這些問題。

    第二，加強治理研究。上市公司是現代企業制度的示范樣板，為治理實踐提供了最直接、厚實、生動的樣本。同時，上市公司治理與一般公司不同，其獨特的公眾屬性，決定了信息不對稱、股東地位失衡、代理加劇等問題更加突出。此次自查，證監會掌握了第一手的上市公司治理運作狀況，后續將加強對自查結果的應用，為健全中國特色社會主義市場經濟條件下的公司治理學理研究提供素材，為《公司法》修訂、條例制定、公司治理監管規則的完善提供依據。

    第三，倡導最佳實踐。在上市公司治理專項行動方案中，提出“開展公司治理最佳實踐評選活動”的工作措施，上周四中國上市公司協會舉辦的“上市公司年報業績說明會經驗交流會”就是這一系列活動的前奏，后續將繼續總結優秀案例和經驗，對在治理結構、決策機制、內控規范、投資者關系等方面實踐良好的標桿公司進行宣傳，發揮示范治理模式引導作用。

    三是研究健全上市公司ESG信息披露制度成果初顯。ESG概念有利于企業與社會協調發展，符合新發展理念。去年底，上市部已開始著手對ESG、“雙碳”等進行深入研究，目前已取得了階段性成果。ESG概念從提出、接受、落實到形成規則體系，是一個漫長而艱巨的過程。總之，對ESG信息披露既要積極，還要慎重，要借鑒國際最佳實踐，充分考慮我國國情和發展階段，按照社會主義核心價值觀的要求，遵循新發展理念，積極穩妥地研究解決這個問題。

（編輯 崔漫）