本報(bào)記者 侯捷寧

    12月4日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》（簡稱《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》），中金公司管理委員會成員、投資銀行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人王晟12月5日接受《證券日報(bào)》記者采訪時表示，《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》對證券公司保薦業(yè)務(wù)合規(guī)展業(yè)、壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任、保薦代表人管理、保薦業(yè)務(wù)自律管理等方面做出了進(jìn)一步細(xì)化規(guī)定，對于注冊制下證券公司開展保薦業(yè)務(wù)具有非常積極和重要的實(shí)踐指引作用，有利于促進(jìn)提升保薦執(zhí)業(yè)質(zhì)量，加大投資者保護(hù)力度，為注冊制改革的全面深化和落地提供更堅(jiān)實(shí)的制度保障。

    他指出，通過對規(guī)則的分析解讀，可以看出《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》有以下幾大特點(diǎn)：

    首先，全面加強(qiáng)與細(xì)化證券公司保薦業(yè)務(wù)內(nèi)控要求。

    王晟認(rèn)為，信息披露為中心的注冊制改革實(shí)質(zhì)上對于保薦機(jī)構(gòu)的專業(yè)能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量提出了更高要求，而健全有效的內(nèi)部控制是保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的最基本保障。本次發(fā)布的《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》中設(shè)置保薦執(zhí)業(yè)規(guī)范專章，對證券公司關(guān)于保薦業(yè)務(wù)的內(nèi)控規(guī)范要求進(jìn)行了全面加強(qiáng)與細(xì)化。在業(yè)務(wù)流程方面，進(jìn)一步明確了保薦項(xiàng)目承攬、立項(xiàng)、輔導(dǎo)、盡職調(diào)查、推薦、持續(xù)督導(dǎo)等重要環(huán)節(jié)的執(zhí)業(yè)流程管控要求；在業(yè)務(wù)收費(fèi)方面，明確了收費(fèi)原則和報(bào)告制度，有利于規(guī)范市場秩序，建設(shè)行業(yè)良性競爭生態(tài)；在執(zhí)業(yè)操守方面，對保薦業(yè)務(wù)激勵機(jī)制、獨(dú)立性、廉潔從業(yè)等內(nèi)控機(jī)制提出要求，促進(jìn)行業(yè)廉潔文化建設(shè)。上述要求，有助于引導(dǎo)保薦機(jī)構(gòu)建立起一套清晰、合理、有效的保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部控制體系，切實(shí)防范保薦業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高保薦執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

    其次，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)資本市場“看門人”責(zé)任。

    中介機(jī)構(gòu)是資本市場投融資活動的重要參與主體，對發(fā)行人的信息披露資料承擔(dān)核查、驗(yàn)證和專業(yè)把關(guān)責(zé)任，發(fā)揮著重要的資本市場“看門人”作用。本次《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》提出多條明確要求，可有效進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。一是明確保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)部責(zé)任劃分。規(guī)則明確保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確保薦業(yè)務(wù)人員履職規(guī)范和問責(zé)措施，工作底稿中應(yīng)詳細(xì)記錄保薦項(xiàng)目的人員配置情況，包括保薦代表人及其他項(xiàng)目人員、項(xiàng)目所在部門/子部門/團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人等直接主管人員情況，相關(guān)人員在項(xiàng)目中發(fā)揮的作用。這一規(guī)定的亮點(diǎn)在于將項(xiàng)目組成員以外的部門/團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人也納入監(jiān)管視野并由其承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，可有效避免出現(xiàn)項(xiàng)目主管人員和執(zhí)行人員權(quán)責(zé)利不對等的情形。二是進(jìn)一步完善中介機(jī)構(gòu)的協(xié)作機(jī)制，有助于各方各司其職，促進(jìn)形成市場合力。三是對于聯(lián)合保薦的情況，明確了聯(lián)合保薦應(yīng)承擔(dān)共同責(zé)任，避免責(zé)任不清。四是對于在執(zhí)業(yè)過程中聘請第三方機(jī)構(gòu)的情況，進(jìn)一步明確了保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)履行的工作以及應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。

    第三，建立更加科學(xué)合理的保薦代表人管理與動態(tài)分類管理機(jī)制。

    王晟認(rèn)為，此次發(fā)布的《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》對保薦代表人管理進(jìn)行了調(diào)整，將保薦代表人準(zhǔn)入資格考試改為非準(zhǔn)入型的水平評價測試，并增加了保薦代表人專業(yè)水平評價的其他方式。過去，能否成為保代，主要以是否通過資格考試以及作為協(xié)辦人簽字為準(zhǔn)，評價維度單一；本次調(diào)整后，原先的準(zhǔn)入型考試變?yōu)樗皆u價測試，而部分經(jīng)驗(yàn)豐富、滿足其他方面更高要求的人員則可豁免考試，考察重點(diǎn)由“考試能力”變?yōu)?ldquo;執(zhí)業(yè)能力”。同時，新的保薦代表人管理機(jī)制也賦予了保薦機(jī)構(gòu)更高的自主權(quán)，保薦機(jī)構(gòu)需要就業(yè)務(wù)人員是否具備良好的執(zhí)業(yè)能力進(jìn)行充分考察，在認(rèn)為業(yè)務(wù)人員具備相應(yīng)執(zhí)業(yè)能力的情況下報(bào)協(xié)會登記。《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》還加強(qiáng)了對保薦代表人專業(yè)能力的持續(xù)管理，建立保薦代表人執(zhí)業(yè)行為持續(xù)動態(tài)跟蹤管理機(jī)制。通過建立保薦代表人名單分類機(jī)制對保薦代表人實(shí)現(xiàn)動態(tài)分類管理，多維度建立并公布保薦代表人綜合執(zhí)業(yè)信息名單、受過處罰處分措施的名單等。該等持續(xù)管理和公示機(jī)制將督促保薦代表人更加珍視職業(yè)聲譽(yù)、勤勉盡責(zé)地履行保薦職責(zé)。

    第四，多措并舉，建立和完善市場化的自律管理機(jī)制。

    王晟認(rèn)為，強(qiáng)化對保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表人的聲譽(yù)約束也是《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》的一大亮點(diǎn)，這也是體現(xiàn)證券業(yè)協(xié)會發(fā)揮自律管理職責(zé)、努力構(gòu)建優(yōu)勝劣汰的良性執(zhí)業(yè)生態(tài)的舉措。根據(jù)《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》，協(xié)會將建立保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價機(jī)制和保薦代表人名單分類機(jī)制，鼓勵和引導(dǎo)發(fā)行人選擇市場聲譽(yù)良好的保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人；建立保薦業(yè)務(wù)違法違規(guī)項(xiàng)目公示機(jī)制，對保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人起警示作用；建立示范行業(yè)最佳實(shí)踐推廣機(jī)制，引導(dǎo)行業(yè)對標(biāo)提升。通過建立上述市場化的自律管理機(jī)制，引導(dǎo)市場執(zhí)業(yè)生態(tài)進(jìn)入良性循環(huán)。

    王晟表示，此次《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》的出臺，一定會更好地指引保薦機(jī)構(gòu)的保薦業(yè)務(wù)實(shí)踐，切實(shí)幫助保薦機(jī)構(gòu)完善內(nèi)控體系、全方位提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，幫助注冊制更快更好地全面實(shí)施，促進(jìn)國內(nèi)資本市場更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

（編輯 張偉 喬川川）