本報(bào)記者 吳曉璐

    8月24日，創(chuàng)業(yè)板注冊制首批首發(fā)18家企業(yè)成功上市，標(biāo)志著資本市場深化改革又向前邁進(jìn)了一大步。國務(wù)院副總理劉鶴提出“把深交所塑造成為優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新資本中心和世界一流的交易所”，引起業(yè)界廣泛關(guān)注。

    證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿表示，“建設(shè)優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新資本中心是資本市場有關(guān)各方的共同使命，證監(jiān)會(huì)將會(huì)同交易所加快深化改革，持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展，推進(jìn)建設(shè)高質(zhì)量的資本市場和世界一流的交易所。”

    深交所表示，將切實(shí)承擔(dān)起建設(shè)“優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新資本中心和世界一流的交易所”的重任，在推動(dòng)科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)方面發(fā)揮更大作用。

    接受《證券日報(bào)》記者采訪的有關(guān)市場人士認(rèn)為，深交所創(chuàng)業(yè)板已在服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)形成較好基礎(chǔ)，而深圳地區(qū)所擁有的歷史優(yōu)勢、金融優(yōu)勢、人才優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢、政策優(yōu)勢，為深交所建設(shè)優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新資本中心和世界一流的交易所提供了強(qiáng)大支撐。下一步，深交所需要進(jìn)一步優(yōu)化市場制度體系，特別是提升對風(fēng)險(xiǎn)投資的包容性。粵港澳大灣區(qū)要建立更能夠吸引創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意人才的大環(huán)境。

    科技創(chuàng)新需要一流交易所支撐

    “中國已經(jīng)成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，一些產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、科技領(lǐng)域已走到世界前列，從跟跑階段轉(zhuǎn)入領(lǐng)跑階段。當(dāng)前新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速演變，我國迫切需要提升科技創(chuàng)新能力。”中山證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛對《證券日報(bào)》記者表示，這兩者都需要資本市場為科技創(chuàng)新提供更有效的服務(wù)，包括更便捷的融資服務(wù)、更高效的定價(jià)服務(wù)等。

    “新時(shí)代中國經(jīng)濟(jì)的崛起需要?jiǎng)?chuàng)新，中國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的核心也是創(chuàng)新。創(chuàng)新需要資本的支持，也就需要世界一流的交易所來支撐。”南開大學(xué)金融研究院執(zhí)行院長田利輝對《證券日報(bào)》記者表示。

    劉鶴表示，資本市場對于優(yōu)化資源配置，推動(dòng)科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)具有樞紐作用。對此，李湛表示，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，“把深交所塑造成為優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新資本中心和世界一流的交易所是其中關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。”

    田利輝表示，創(chuàng)新發(fā)展需要更多的股權(quán)融資服務(wù)，這就需要私募資本，包括天使基金、創(chuàng)投基金等更加聚集。私募資本需要有明確的退出場所和退出方式，創(chuàng)業(yè)板注冊制改革，給私募資本提供了可預(yù)期的退出路徑。

    “建設(shè)優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新資本中心，主要在于實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新和私募資本的良性結(jié)合，也就需要一個(gè)公開、公平、公正，且尊重市場的交易所。如果能夠建設(shè)成世界一流的交易所，就會(huì)集聚大量的公眾資本，也會(huì)帶來更多的私募資本，不斷推動(dòng)科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。”田利輝進(jìn)一步表示。

    深交所應(yīng)用足用好四大優(yōu)勢

    截至8月24日，加上存量公司，創(chuàng)業(yè)板上市公司已經(jīng)達(dá)848家，且多數(shù)是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司。

    田利輝表示，建設(shè)優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新資本中心和世界一流的交易所，深交所有四大優(yōu)勢，一是歷史優(yōu)勢，深交所創(chuàng)業(yè)板自設(shè)立以來就有支持創(chuàng)新發(fā)展的歷史使命；二是人才優(yōu)勢，深圳本身就帶有金融基因，擁有一批優(yōu)秀的金融人才；三是區(qū)位優(yōu)勢，深交所位于粵港澳大灣區(qū)內(nèi)，大灣區(qū)是經(jīng)濟(jì)活力相當(dāng)充足的一個(gè)地區(qū)。而且深圳毗鄰中國香港澳門，尤其是中國香港，有很多優(yōu)秀的金融人才，也會(huì)形成很好的支撐；四是政策優(yōu)勢。粵港澳大灣區(qū)和深圳中國特色社會(huì)主義先行示范區(qū)的“雙區(qū)戰(zhàn)略”，可以為深交所進(jìn)一步發(fā)展提供很強(qiáng)的驅(qū)動(dòng)。

    “以及在當(dāng)前國際環(huán)境下，中國對創(chuàng)新的需求更為迫切，深交所如果把握好歷史優(yōu)勢、人才優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢、政策優(yōu)勢，就有機(jī)會(huì)建設(shè)成為優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新資本中心和世界一流的交易所。”田利輝表示。

    李湛分析說，深交所創(chuàng)業(yè)板在服務(wù)科技創(chuàng)新方面有較好的基礎(chǔ)。從2009年開板以來，創(chuàng)業(yè)板的定位就是服務(wù)創(chuàng)新型成長型企業(yè)，吸引了一大批對創(chuàng)新型企業(yè)投資感興趣、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者，成功培育了邁瑞醫(yī)療、寧德時(shí)代等一批標(biāo)桿性企業(yè)。創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制之后，將充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)板市場制度較為成熟、投資者群體較為豐富的比較優(yōu)勢，進(jìn)一步提升對創(chuàng)新型企業(yè)的服務(wù)能力。同時(shí)，深交所位于深圳、粵港澳大灣區(qū)的地緣優(yōu)勢。深圳以及粵港澳大灣區(qū)，是中國創(chuàng)新最為活躍、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)最為完善的地區(qū)之一，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、科技創(chuàng)新可以便捷、高效獲得資本市場服務(wù)。

    對于深交所如何打造優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新資本中心，李湛表示，深交所要進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)投資對科技企業(yè)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)能力，以及資本市場對風(fēng)險(xiǎn)投資的包容性。另一方面，要積極培育科技企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)資本和機(jī)構(gòu)投資者有機(jī)融合的生態(tài)體系。

    田利輝認(rèn)為，深圳可以繼續(xù)優(yōu)化營商環(huán)境，為深交所建設(shè)優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新資本中心和世界一流的交易所助力。一方面是繼續(xù)完善法治環(huán)境。建設(shè)高效、公正、國際化的法治環(huán)境，是創(chuàng)新資本中心的重中之重。深圳需要打造領(lǐng)先的司法體系，在執(zhí)法方面可以有所突破，立法方面則需要適時(shí)向中央建議，如何為優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新資本提供更好的法律基礎(chǔ)。

    “其次，對于國家急需的、符合國家戰(zhàn)略的創(chuàng)新企業(yè)，深圳可以進(jìn)一步優(yōu)化稅收政策，簡化流程和手續(xù)。最后，深圳需要進(jìn)一步營造學(xué)術(shù)氛圍，聚焦科技和金融的結(jié)合，為深交所建設(shè)優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新資本中心，提供源源不斷的智力支持和人才支持。”田利輝表示。