本報見習(xí)記者 郭冀川

    會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，是資本市場不可或缺的一部分，也是資本市場重要的“看門人”。為配合新《證券法》實施、順應(yīng)資本市場證券發(fā)行注冊制改革的要求，《證券服務(wù)機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案管理規(guī)定》（以下簡稱《備案規(guī)定》）將自2020年8月24日起施行，將證券服務(wù)機(jī)構(gòu)事前準(zhǔn)入審批的監(jiān)管體制改為備案制。

    備案制釋放權(quán)利同時提高執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

    《備案規(guī)定》共23條，主要規(guī)定了備案機(jī)構(gòu)、備案業(yè)務(wù)范圍、備案時點和備案程序等內(nèi)容。在起草《備案規(guī)定》過程中，證監(jiān)會嚴(yán)格遵循“放管服”要求，堅持“備案”的非行政許可法律定位，明確證券服務(wù)機(jī)構(gòu)備案屬于“事后備案”、“告知性備案”的法律性質(zhì)，不對證券服務(wù)機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)設(shè)定前置性條件。

    監(jiān)管體制的調(diào)整，一方面強(qiáng)化了證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的自律治理能力，另一方面提升了監(jiān)管的針對性和有效性。上海財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院副教授、法學(xué)博士李睿對《證券日報》記者表示，在新的監(jiān)管模式之下，監(jiān)管部門實現(xiàn)由“審”到“監(jiān)”的角色轉(zhuǎn)變，監(jiān)管方式由“事前”向“事中”、“事后”推移，權(quán)力由“政府”向“市場”過渡，一定程度上賦予證券服務(wù)機(jī)構(gòu)更多的權(quán)利，而與權(quán)利增加對應(yīng)的是執(zhí)業(yè)要求的提高。

    李睿認(rèn)為，“證券服務(wù)機(jī)構(gòu)備案制并不意味著監(jiān)管的放松，反而對其業(yè)務(wù)實施提出了更高的要求，比如《備案規(guī)定》除了要提供信用評級要求的材料外，還要提供證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員近三年因執(zhí)業(yè)行為受到刑事處罰、行政處罰、監(jiān)督管理措施、自律監(jiān)管措施、紀(jì)律處分及行業(yè)懲戒的情況，以及公司上一年度財務(wù)報表審計報告。”

    取消準(zhǔn)入門檻加速優(yōu)勝劣汰

    “對于證券服務(wù)機(jī)構(gòu)來說，原來需要獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)后才能從事相關(guān)業(yè)務(wù)，進(jìn)入證券服務(wù)行業(yè)存在硬性業(yè)務(wù)門檻，相當(dāng)于持牌經(jīng)營。改為備案后，相當(dāng)于硬性門檻取消了，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是否能夠經(jīng)營得好，完全看自身業(yè)務(wù)素質(zhì)以及客戶的認(rèn)可，優(yōu)勝劣汰下，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)將更加重視市場需求。”中國人民大學(xué)重陽金融研究院研究員卞永祖在接受《證券日報》記者采訪時說。

    《備案規(guī)定》將過往復(fù)雜煩瑣的審批手續(xù)取消了，充分發(fā)揮市場主體的積極性，讓市場在證券相關(guān)環(huán)節(jié)中發(fā)揮出更大作用。卞永祖認(rèn)為，更多證券服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)入，讓中國的資本市場有了更加公平的競爭環(huán)境，促使證券服務(wù)機(jī)構(gòu)以提高業(yè)務(wù)素質(zhì)為目標(biāo)，增加其在市場上的競爭力。

    德恒上海律師事務(wù)所陳波律師在接受《證券日報》記者采訪時表示，備案制也將使原來因為牌照而捆綁在一起的，大搞加盟、掛靠的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)失去向心力，內(nèi)部松散、一體化程度低的機(jī)構(gòu)，面臨分支機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)團(tuán)隊分離的壓力。新機(jī)構(gòu)加入、老機(jī)構(gòu)分離的情形，將增加證券服務(wù)市場上的機(jī)構(gòu)數(shù)量，提高競爭程度，增加競爭壓力。

    自律與監(jiān)管組合壓實“看門人”職責(zé)

    面對上市公司信息披露違規(guī)行為，過去一些證券服務(wù)機(jī)構(gòu)不僅不能及時制止與發(fā)出警示，反而協(xié)助進(jìn)行虛假信息披露，備案管理下，機(jī)構(gòu)自律與法律監(jiān)管的良性互動，成為解決這一問題的主要手段。

    李睿表示，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)作為資本市場的“看門人”，聲譽(yù)是他們立于證券市場的重要資產(chǎn)，無論是律師、會計師還是其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，必須誠信盡責(zé)，以維護(hù)其市場地位，從而獲得更多的市場利益。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)多年來為眾多客戶提供服務(wù)，這樣的聲譽(yù)資本不會用來為某個客戶的違法違規(guī)行為買單，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)有動力拒絕客戶的不合理要求。

    具體來看，《備案規(guī)定》促使會計師事務(wù)所在內(nèi)部構(gòu)筑“防火墻”，對關(guān)聯(lián)利益進(jìn)行隔離，有效隔離開咨詢業(yè)務(wù)，使得會計師事務(wù)所不會為了眼前利益而放棄職業(yè)操守和職業(yè)聲譽(yù)；對于律師事務(wù)所來說，《備案規(guī)定》可以督促律師履行更為嚴(yán)格的報告義務(wù)，針對公司的重大違法行為，設(shè)定律師的逐級報告義務(wù)，注重從制度設(shè)計層面防止證券律師疏于披露信息。

    陳波表示，在法律監(jiān)管的框架下，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)將進(jìn)一步提高自身風(fēng)險防控水平，因為新《證券法》加重了證券違法行為的法律責(zé)任，如證券虛假陳述，既包括上市公司等發(fā)行人的虛假陳述，也包括會計師、律師等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的虛假陳述，如有過錯，后者對前者是要承擔(dān)連帶責(zé)任的。“加重的行政處罰責(zé)任、更容易被大規(guī)模民事索賠的證券集體訴訟、加重的刑事責(zé)任、證券違法‘零容忍’，所有這些，都同樣適用于證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。”陳波說。

（編輯 喬川川）