中信策略：預(yù)計國內(nèi)經(jīng)濟(jì)將在8月見底后逐月修復(fù)9月是布局四季度行情的最佳窗口

    預(yù)計國內(nèi)經(jīng)濟(jì)將在8月見底后逐月修復(fù)，政策糾偏和輿情規(guī)范有利于改善風(fēng)險偏好，信用風(fēng)險亦將有序釋放，A股將在9月迎來布局四季度行情的最佳窗口，建議堅持成長價值均衡配置，并強(qiáng)化對價值板塊的左側(cè)布局。

    廣發(fā)策略：中報季如何布局市值下沉？充分利用兩條主題思路

    2021年A股市場分化加劇，整體收益率均值較過去兩年大幅下降。基于較為寬松的狹義流動性，A股無系統(tǒng)性風(fēng)險，結(jié)構(gòu)重于大勢，當(dāng)前市場微觀結(jié)構(gòu)仍未健康，我們維持尋找小盤成長點(diǎn)狀擴(kuò)散的配置思路，恰逢中報披露期，我們建議充分利用“凈利潤斷層策略”和“專精特新”主題思路精選市值下沉個股，輔以部分漲價持續(xù)受益的上游小盤價值品種。

    興證策略：市場正逐步走出休整“專精特新”與科創(chuàng)“小巨人”將成主旋律

    國內(nèi)外烏云漸開、積極信號頻出，風(fēng)險偏好已在修復(fù)，市場正逐步走出休整。下半年，維持“宏觀有驚無險、A股先抑后揚(yáng)”的判斷。并且，隨著穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)壓力加大，政策寬松逐步明朗，A股正逐漸進(jìn)入由先抑到后揚(yáng)的過渡期。作為中長期產(chǎn)業(yè)主線、未來核心資產(chǎn)的搖籃，“專精特新”與科創(chuàng)“小巨人”為核心科創(chuàng)主旋律將引領(lǐng)市場百花齊放。

    中金策略：短期配置仍偏均衡中線風(fēng)格仍偏成長

    當(dāng)前時點(diǎn)上，考慮到以上謹(jǐn)慎預(yù)期已經(jīng)在資產(chǎn)價格上有所反映，市場整體估值水平尤其是大盤藍(lán)籌股的估值水平已經(jīng)略低于歷史均值，而部分積極因素正在逐步累積，我們認(rèn)為往后市來看，盡管擔(dān)憂仍在，但對市場中長期前景不必過于悲觀。

    安信策略：寧組合+中小盤仍是主線配周期首選新能源的周期

    我們認(rèn)為，配周期，要首選有新能源高景氣需求+碳中和高耗能供給約束的周期，特別新能源需求的上游周期品，如鋰、工業(yè)硅、純堿、氟等。隨著經(jīng)濟(jì)增速下行繼續(xù)，新能源的時代巨輪還在向前。調(diào)整就是機(jī)會，堅持寧組合+中小盤（如專精特新組合等）是核心配置不變，中期來看，大眾消費(fèi)在機(jī)構(gòu)中的配置比例會上升，但景氣恢復(fù)需要一個過程。

    信達(dá)策略：調(diào)整可能已經(jīng)結(jié)束成長股中建議重點(diǎn)關(guān)注軍工

    盈利層面，未來半年，疫情反復(fù)、極端天氣、基數(shù)效應(yīng)、基建退出等負(fù)面因素將會減弱，經(jīng)濟(jì)趨勢將會穩(wěn)定下來，在產(chǎn)能和庫存的擾動下，A股整體的ROE可能會持續(xù)改善。3月以后，另一個壓制市場的因素是，基金總份額增速下降，甚至出現(xiàn)了Q2單季度權(quán)益基金份額零增長。不過由于利率下行和局部賺錢效應(yīng)的維持，我們認(rèn)為9月后，股市的微觀資金格局也將開始改善。市場的調(diào)整可能已經(jīng)結(jié)束，指數(shù)中樞還將有一次抬升。

    招商策略：市場風(fēng)格逐漸走向均衡深挖“專精特新”仍是最重要投資思路

    高增速高成長風(fēng)格將會逐漸削弱，大小盤、成長價值風(fēng)格開始趨于均衡。投資者需要更加精細(xì)的選擇有中長期增長邏輯的賽道，我們以“外展”和“創(chuàng)新”作為尋找滲透率提升的關(guān)鍵點(diǎn)。