本報(bào)記者 楚麗君
今年以來,能源金屬板塊市場(chǎng)表現(xiàn)較弱,上半年該板塊曾出現(xiàn)較大回調(diào),其間累計(jì)下跌17.07%。截至7月14日收盤,7月份以來該板塊出現(xiàn)小幅回升,其間累計(jì)上漲0.43%。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,隨著消費(fèi)復(fù)蘇和新基建發(fā)力,與新能源相關(guān)的消費(fèi)和投資有望恢復(fù)增長(zhǎng),市場(chǎng)對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的信心回升,能源金屬板塊有望走強(qiáng)。
能源金屬板塊
上半年業(yè)績(jī)欠佳
能源金屬板塊今年以來的市場(chǎng)表現(xiàn)較弱。但7月份以來,截至7月14日收盤,能源金屬板塊內(nèi)16只個(gè)股中有11只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲。
華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明對(duì)記者表示,目前來看,能源金屬板塊調(diào)整較為充分,但是否會(huì)迎來觸底反彈還需要觀察:一是全球新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)能源金屬的需求帶動(dòng)能否超預(yù)期;二是會(huì)不會(huì)有政策舉措來推動(dòng)國(guó)內(nèi)新能源和能源金屬產(chǎn)業(yè)更快發(fā)展。
排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,能源金屬當(dāng)前估值和股價(jià)整體處于相對(duì)底部區(qū)域,前期調(diào)整較為充分,存在補(bǔ)漲的需求。能源金屬中游企業(yè)庫存持續(xù)走低,補(bǔ)庫存需求開啟,旺盛的能源金屬需求對(duì)能源金屬價(jià)格形成了有力支撐,有望帶動(dòng)能源金屬價(jià)格走高,從而利好能源金屬企業(yè)業(yè)績(jī)提升。
7月14日,上海鋼聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格與周四持平,均價(jià)報(bào)30.05萬元/噸。SMM數(shù)據(jù)顯示,7月14日,金川鎳升水報(bào)9500至9700元/噸,均價(jià)9600元/噸。俄鎳升水報(bào)價(jià)2500至2600元/噸,均價(jià)2550元/噸。鎳豆價(jià)格167900至168400元/噸。電解鈷現(xiàn)貨報(bào)價(jià)在27.4萬元/噸至33.5萬元/噸的價(jià)位,均價(jià)報(bào)30.45萬元/噸。
平安證券表示,鋰方面,當(dāng)前原料端價(jià)格延續(xù)上行趨勢(shì)。展望2023年下半年,供應(yīng)趨緊,需求向好,受成本支撐,鋰板塊價(jià)值中樞上移預(yù)期更盛。鎳方面,原料鎳礦供應(yīng)較為充足,硫酸鎳現(xiàn)貨偏緊、價(jià)格處于相對(duì)低位;下游新能源汽車產(chǎn)銷高增,三元前驅(qū)體排產(chǎn)量走高,補(bǔ)庫需求增加,疊加終端利好政策催化,短期電池級(jí)硫酸鎳有望小幅回調(diào),但全年鎳資源供過于求的局面尚難扭轉(zhuǎn),鎳鹽成本支撐將走弱。鈷方面,短期來看,鈷鹽和電解鈷庫存均處歷史低位,相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格也已降至低點(diǎn),成本利潤(rùn)倒掛(外購鈷原料情況下)、供給過剩的負(fù)面因素逐漸被市場(chǎng)消化,疊加終端產(chǎn)業(yè)加速轉(zhuǎn)暖,下游動(dòng)力三元電池需求上行,鈷價(jià)向上反彈的機(jī)會(huì)更大;長(zhǎng)期來看,鈷原料和鈷化合物全年供應(yīng)過剩預(yù)期尚存,且三元向高鎳無鈷方向發(fā)展的趨勢(shì)下,鈷供需或?qū)⑦M(jìn)一步走向?qū)捤桑L(zhǎng)期鈷價(jià)難以大幅走高。
此外,由于部分能源金屬的價(jià)格博弈,上半年能源金屬行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)并無突出表現(xiàn)。截至7月14日16點(diǎn),A股能源金屬板塊內(nèi)有5家公司率先發(fā)布了2023年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告,其中僅一家預(yù)計(jì)扭虧為盈,其余4家則均為預(yù)減。
能源金屬需求
或穩(wěn)定增長(zhǎng)
按照申萬一級(jí)行業(yè)分類來看,能源金屬包括鋰、鎳、鈷等金屬元素,用途十分廣泛。
對(duì)此,中航基金副總經(jīng)理兼首席投資官鄧海清在接受記者采訪時(shí)表示,能源金屬在電池、儲(chǔ)能設(shè)備等產(chǎn)業(yè)中應(yīng)用廣泛,隨著新能源汽車、智慧家電等市場(chǎng)的不斷增長(zhǎng),能源金屬的市場(chǎng)需求量有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。
近日,乘聯(lián)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示,今年1月份至6月份,新能源乘用車?yán)塾?jì)批發(fā)354.4萬輛,同比增長(zhǎng)43.7%,累計(jì)零售308.6萬輛,同比增長(zhǎng)37.3%。
對(duì)于能源金屬市場(chǎng)目前的供需狀態(tài),袁華明認(rèn)為:“需求端看,能源金屬下游的新能源車和儲(chǔ)能處于成長(zhǎng)周期,能源金屬需求量大且確定。供給端看,能源金屬建設(shè)開發(fā)周期長(zhǎng),限制和影響因素較多。使得能源金屬行業(yè)具有長(zhǎng)期供需緊和短期價(jià)格波動(dòng)大的特點(diǎn),相關(guān)企業(yè)因此經(jīng)營(yíng)效益突出但是不穩(wěn)定。”
接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的黑崎資本高級(jí)研究員曾盛表示,能源金屬在優(yōu)異供需格局下景氣度高將成為未來常態(tài)。能源金屬行業(yè)包括鈷、鎳和鋰,這些金屬在新能源汽車、儲(chǔ)能和可再生能源等領(lǐng)域具有重要的應(yīng)用價(jià)值。隨著全球?qū)Νh(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)注增加,以及對(duì)傳統(tǒng)能源的替代需求增加,行業(yè)的發(fā)展前景較為樂觀。特別是在新能源汽車領(lǐng)域,電動(dòng)汽車的快速發(fā)展帶動(dòng)了對(duì)鋰、鈷和鎳等金屬的需求增長(zhǎng)。同時(shí),儲(chǔ)能技術(shù)和可再生能源的推廣也為能源金屬行業(yè)帶來了新的增長(zhǎng)機(jī)遇。預(yù)計(jì)未來幾年能源金屬行業(yè)將繼續(xù)受益于這些趨勢(shì),并有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的增長(zhǎng)。
對(duì)接下來能源金屬板塊的投資機(jī)會(huì),曾盛認(rèn)為,新能源車“金九銀十”消費(fèi)旺季臨近,材料廠將進(jìn)入旺季補(bǔ)庫階段。上游礦場(chǎng)沒有庫存壓力,因此,挺價(jià)意愿強(qiáng)烈。預(yù)計(jì)在三季度能源金屬行業(yè)整體業(yè)績(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)較好的增長(zhǎng)。對(duì)于能源金屬行業(yè)主要有三個(gè)方面的投資機(jī)會(huì):一是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈,相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中的鋰、鈷等能源金屬供應(yīng)鏈會(huì)直接受益;二是儲(chǔ)能技術(shù)領(lǐng)域,可再生能源的普及和儲(chǔ)能技術(shù)的進(jìn)步,能源金屬在儲(chǔ)能領(lǐng)域的應(yīng)用會(huì)持續(xù)增加。重點(diǎn)關(guān)注儲(chǔ)能設(shè)備制造商、儲(chǔ)能項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)商;三是能源金屬的主要供應(yīng)商,鈷、鎳、鋰等礦產(chǎn)資源的開采和加工企業(yè)。
民生證券建議把握“資源自主可控+產(chǎn)能擴(kuò)張+業(yè)績(jī)放量”的主線。第一,鋰板塊,預(yù)計(jì)全球鋰資源供需緊張將緩解,價(jià)格中樞或?qū)⒒貧w合理。第二,鎳鈷板塊,鎳鈷供應(yīng)釋放可觀,供需矛盾逐步緩解,未來價(jià)格中樞或?qū)⑾乱疲型碳は掠涡枨蠓帕浚春脫碛猩嫌钨Y源到下游一體化布局的企業(yè)。
多地召開“新春第一會(huì)” 高質(zhì)量發(fā)展、改革創(chuàng)新等被“置頂”
隨著春節(jié)假期結(jié)束,全國(guó)多地在蛇年首個(gè)工作……[詳情]
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