本報記者 張穎 見習記者 楚麗君
5月25日,中國物流與采購聯合會發布的數據顯示,1-4月份,全國社會物流總額106.2萬億元,按可比價格計算,同比增長3.6%。從規模看,社會物流總額超過百萬億元,超大市場規模優勢依然較為明顯,物流需求依托我國完備的產業體系,仍然保持擴張態勢。從增速看,社會物流總額當月同比下降3.0%,累計增速較前期回落2.6個百分點。從后期走勢看,全國疫情整體呈現繼續下降態勢,受疫情沖擊嚴重地區開工率已明顯提高,隨著各地保暢通、保生產、保民生各項政策加快落實,供應鏈上下游企業受疫情影響逐漸減弱,物流需求有望改善,行業景氣趨于回升反彈。
對此,融智投資基金經理助理劉寸心在接受《證券日報》記者采訪時表示,物流屬于困境反轉行業,一方面,近幾年因為疫情的影響,物流的需求受到了抑制,但實際上物流的需求其實一直都在,并且維持平穩增長態勢,尤其是抖音等直播帶貨的興起,創造了更多的物流需求;另一方面,隨著行業競爭的加劇,價格戰擠壓了行業利潤,但價格戰或將迎來拐點。接下來隨著疫情的逐步消退,物流的管控也會陸續放開,再加上5月份至6月份生鮮旺季的到來,未來會催生更多的物流需求,物流板塊有望迎來觸底反彈。
5月25日,物流板塊迎來上漲行情,同花順數據顯示,物流板塊開盤后震蕩走強,截至收盤,物流板塊整體漲2.48%,板塊內有43只個股實現上漲,占比超九成,其中,申通快遞、龍洲股份、保稅科技、普路通等4只個股漲幅均超5%。
與此同時,市場資金也涌入物流概念股進行布局。5月25日,有22只物流概念股呈主力資金凈流入態勢,合計凈流入2.49億元,具體來看,順豐控股、龍洲股份、物產中大、中國外運、恒通股份等5只個股獲主力資金凈流入額均超1000萬元,上述5只個股獲主力資金凈流入額合計為1.99億元。
業績來看,同花順數據顯示,物流板塊內有28家公司今年一季度歸母凈利潤實現同比增長,占比近六成,其中,圓通速遞、中儲股份、原尚股份、上海雅仕、東航物流等5家公司今年一季度歸母凈利潤實現同比翻番。
投資機會方面,接受《證券日報》記者采訪的安爵資產董事長劉巖表示,近期,國家對于物流行業的利好政策較多,同時,市場資金涌入物流板塊也屬于正常現象,但如果從物流指數來看,行業指數卻一直上行,整體估值并不便宜。2020年1月份,物流指數在3000點左右,目前,該指數已經達到4452點附近,兩年多時間增長近50%,大幅跑贏大盤指數,其背后邏輯主要是物流行業競爭日趨緩和,行業開始進入寡頭競爭格局,物流單票價格上漲,所以中長期來看,部分優勢企業有望繼續上行。
“疫情緩解后,看好客貨運物流運營類企業的業務反彈,此外,與刺激政策直接相關的物流信息化及縣城物流基建也值得關注。”建泓時代投資總監趙媛媛對記者表示。
中國銀河證券研究報告顯示,在多重政策面利好因素下,快遞業拉鋸近2年的惡性價格戰或臨拐點,未來快遞公司的服務水平提升、用戶體驗改善將成為競爭重點。在此背景下,行業有望迎來盈利修復、價值重估的新局面。而快遞一線龍頭公司因具備更為扎實的資源底盤、網絡規模,以及更高的運送時效、服務水平,伴隨著新競爭格局的到來,或將成為最大受益者。疊加考慮下半年貨運物流旺季催化,短期內一線快遞公司股價有進一步上升潛力。
最近一個月,物流板塊內有18只個股獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級,占比近四成。其中,順豐控股獲得看好評級次數最多,為15次,其次是圓通速遞和韻達股份,分別為14次和12次,建發股份、廈門象嶼、傳化智聯、密爾克衛等個股獲看好評級次數也均在5次及以上。
表:5月25日漲幅超3%的物流概念股一覽
制表:楚麗君
(編輯 上官夢露 策劃 趙子強)
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