“量化越來越難做了,快轉行吧,資金都去了股票私募。”經歷連續兩個“量化小年”后,今年年初有私募發出感嘆。然而,深圳一家私募厚石天成卻在量化私募普遍遇冷的情況下逆勢增長。
“2016年,我們的管理規模從1000萬增長至5億;2017年,管理規模從5億增長至10億。”厚石天成創始人侯延軍表示,2018年隨著股指期貨貼水消失,市場風格趨穩,量化對沖的春天必將回歸。
民間派操盤手出身的他,曾在哈爾濱電視臺任記者、制片人長達12年,最后毅然決然地放棄“鐵飯碗”,經過7年專職研究交易策略,于2014年正式創業,成為國內媒體人“奔私”的代表人物。
“新年伊始,已經有券商、保險等幾家機構主動找上門來合作,而我們馬上也要和海通證券發行一只產品。”侯延軍對2018年信心滿滿。
轉型幾乎暗無天日
證券時報記者:從媒體人轉型成為專職交易員,最后出來創業私募,遇到最大的問題是什么?有哪些困惑和感悟?
侯延軍:從辭職到做操盤手,遇到的最大困難是專業知識的不足,雖然有多年的股票期貨交易經驗,但一直是散戶思維,堅定辭職其實高估了自己的交易能力,之后被現實屢次教訓。
1萬小時定律在我身上的證明尤為明顯。從2008年辭職到2014年創業,我用了近7年潛心鉆研學習,從自學編程到模擬盤、實盤,再推倒重來,反反復復,幾乎暗無天日,最終形成個人穩定的盈利策略。
從操盤手到創業,雖然已有了自認為非常好的策略,但是沒有資金沒人投資,孤身南下深圳,當時兩眼一抹黑,誰也不認識,從零開始,這期間的故事不是一天根本說不完。
至于困惑,還真沒有,我想之所以我能闖出一片天地,就是自己目標明確,明確就不會困惑。感悟就是堅持,沒有堅持就研發不出策略,沒有堅持就無法堅守投資理念,沒有堅持創業肯定不會成功。
量化CTA料迎豐收
證券時報記者:去年是量化小年,你們的規模卻逆勢增長,最關鍵因素是什么?
侯延軍:2017年厚石天成在量化小年依然逆勢增長,源于未雨綢繆,在年初就堅定走多市場多策略的發展之路,規避了單一策略單一市場長期失效造成的影響。
證券時報記者:你對2018年量化市場怎么看?
侯延軍:量化是大體系,近兩年量化選股,量化對沖,量化CTA,量化高頻都遇到一定問題,沒有一個策略年年好用,當然也沒有一個策略年年失效。
2016年以來,股指期貨相對于現貨一直貼水。量化對沖主要是多股票、空期指,而期指長期貼水,相當于進去就虧損1~2個點,不利于量化對沖的產品操作。進入2018年,期指貼水消失,市場風格已經穩定,量化對沖的春天必將回歸。
2018年量化CTA大概率也將迎來豐收。厚石天成不會把視角局限在單個市場,我們會專注于多策略多市場布局,力爭穿越市場牛熊,帶來穩健收益。
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