本報記者 王寧

    對中小投資者來說，怎樣的投資策略才是最佳選擇？如何才能享受到平等的金融服務？近日，《證券日報》記者就此問題專訪了理財魔方CEO袁雨來，他表示將人工智能應用于金融服務后，這兩種難題都將被解決。

    在他看來，在所有交易策略中，最理性的選擇莫過于讓人工智能去決策，而在金融服務模式中，能夠為大眾投資者提供更平等的理財服務也只有人工智能能夠做到這點。

    財富管理市場仍有相對空白

    隨著中國經濟的快速發展，個人財富快速積累，新中產階級的規模正在不斷壯大。據《2019胡潤財富報告》顯示，中國中產家庭數量已達3320萬戶，其中新中產達1000萬戶以上。與此同時，作為社會生產和消費市場的主力軍，新中產階級將直接影響到我國未來經濟發展的整體質量和潛力。

    袁雨來認為，由于我國中產家庭數量越來越多，財富管理的需求也將呈現出更多樣化的特征。與之相對應的是，我國財富管理市場仍存在較大的空白，例如在差異化金融服務方面，許多投資者因資金量、風險偏好等因素，享受不到更加適合、更加理性的服務。財富不是靜止不動的，如果計算通貨膨脹和負利率的影響，財富往往是在無形貶值的。所以，為了實現財富的可持續性增值，他們迫切需要尋求更多的投資渠道和投資方式。

    作為清華大學計算機系博士，大數據與人工智能專家，袁雨來在運用人工智能落地金融服務方面具備多年的經驗。他深刻認識到，財富管理市場下一個質變階段將是全面運用人工智能階段，也只有人工智能才能破除目前差異化服務的矛盾。“理財魔方的服務便是基于這兩點，一是差異化服務，二是讓客戶找到更適合自己的選擇。這兩點服務都是基于人工智能的手段來為中產階層家庭提供標準化資產財富管理服務，我們通過獨有的全人工智能財富管理系統，提供長期穩定的風險控制和個性化投資顧問服務，以此留住客戶與資金，獲取穩定的管理收入。”

    但如何找到最佳的切入點呢？袁雨來選擇了公募基金這個體量超過20萬億元的市場。據中國基金業協會最新數據顯示，截至2021年4月底，公募基金規模為22.51萬億元。而公募基金則又被認為是最適合普通投資者理財的方式之一。

    袁雨來認為，從解決理財投資需求的方面來看，智能投顧適合標準化的資產，基金產品就是標準化資產的代表。當前中國還是非有效市場，市場波動大，老百姓無論是炒股還是買基金，都存在追漲殺跌的現象，導致了盈利概率較低，只有30%左右是盈利的。然而，實際上整個股票市場和基金市場的內在收益是長期上漲的，所以智能投顧能做的就是在這樣一個非有效市場中，通過合理的資產配置，而非簡單的策略來降低客戶基金理財的整體最大回撤，讓客戶可以舒服地呆在市場中從而獲取長期理財的平均收益。

    據了解，目前，理財魔方已經有超過100萬注冊用戶，其中有數萬中產家庭放入理財魔方基金組合的資金超30萬。理財魔方從2017年開始大規模服務客戶以來，包括經歷了市場行情很差的2018年，客戶的盈利概率都超過了90%。

    智能投顧將是財富管理行業的變局者

    高端財富管理服務，像是私人銀行因為成本的問題無法服務普通大眾，而智能投顧是私人銀行這樣高端財富管理服務的人工智能版本，可以實現將專業財富管理能力普惠化。

    近幾年，人工智能概念火爆，智能投顧乘勢迅猛發展。但從發展階段來看，智能投顧行業仍處于發展的初級階段。目前銀行、券商以及第三方機構都在積極布局智能投顧領域，但各家情況不同，發展的模式也存在較大的區別。

    袁雨來認為，未來財富管理行業各業務板塊將逐步會被人工智能取代，每個投資者都需要一份適合自己的基金組合。小錢買基金，大錢定制基金組合，我們給出了對于投資者來說更清晰的行動指引，在面對收益率數字充滿“誘惑”的基金產品面前，投資者難以克制“貪婪”情緒是可以理解的，但是需要分清資金量，不能將家庭的“大錢”投入其中，產生的虧損會給家庭產生極大的沖擊。

    為什么定制的基金組合就能安心放大錢？袁雨來認為，核心是要確保投資者的理財底線不被擊破，而底線沒有被擊破就能長期持有，而基金組合長期持有往往能獲取穩定的收益。這里面有兩個關鍵動作，第一是通過定制的基金組合識別不同投資者的不同底線，確保其持有的基金組合產品是符合其個性化需求的;第二是需要伴隨投資者理財全過程的服務，讓用戶在持有過程中避免被自身和周圍情緒所影響而產生的不理性決策。

（編輯 崔漫 喬川川）