2019年還剩最后一個月,私募基金最近調(diào)倉換股動作較多。最新數(shù)據(jù)顯示,股票策略私募基金的平均倉位為67.04%,較上月略微上升。據(jù)證券時報記者了解,不少私募看好明年春季結(jié)構(gòu)性行情,現(xiàn)在更著眼于布局明年,看好無線耳機、新興消費、自主可控、創(chuàng)新藥等細(xì)分領(lǐng)域。但也有私募對當(dāng)前市場偏謹(jǐn)慎,將倉位降至中性,保持靈活性。
私募年底倉位略有回升
12月2日,私募排排網(wǎng)公布了最新的私募基金倉位數(shù)據(jù),目前股票策略私募基金平均倉位為67.04%,相比上個月同期的66.55%,略微上漲0.49個百分點,已連續(xù)2個月上升。其中,15.17%的私募目前處于滿倉狀態(tài),相較上個月的11.07%,增長4.10個百分點;76.30%在半倉或者半倉以上,相較上個月的79.39%,下降3.09個百分點。
據(jù)記者了解,不少私募在今年的結(jié)構(gòu)性行情中取得了不錯收益,現(xiàn)階段進(jìn)攻意愿并不強,而是在進(jìn)行調(diào)倉換股,著手布局明年市場。
致順投資總經(jīng)理劉宏表示,年末市場可能呈現(xiàn)存量資金博弈的情況,更多機構(gòu)會積極進(jìn)行明年布局。“我們對明年市場比較樂觀,因為市場的一些負(fù)面因素已經(jīng)被消化。盡管中美貿(mào)易摩擦可能反復(fù)折騰,但市場對其敏感度降低。同時,市場也有一些正面因素,世界經(jīng)濟在企穩(wěn),對于中國來說,出口層面或存在超預(yù)期的可能性。”
劉宏告訴記者,目前倉位偏中性,進(jìn)可攻退可守。“我們最近在做倉位的結(jié)構(gòu)調(diào)整,為明年布局。主要看好科技和消費領(lǐng)域,且有清晰的判斷邏輯。科技方面我們追求確定性,例如無線藍(lán)牙耳機,這是未來兩三年確定性很強的機會,因為蘋果引領(lǐng)藍(lán)牙耳機產(chǎn)品的創(chuàng)新,安卓陣營也開始跟進(jìn),其市場份額將非常大,爆發(fā)可能從明年開始,會持續(xù)較長時間。同時,消費方面看好新興消費,而不是傳統(tǒng)的消費領(lǐng)域。新興消費有三個顯著特征,一是新新人群獨有,二是新興的渠道,三是創(chuàng)新的產(chǎn)品,我們可以在市場中找到不少標(biāo)的。”
北京一家中型私募合伙人也表示,今年最后一個月,市場向上和向下的空間都不是很大,可以選擇忽略指數(shù),看好明年春季結(jié)構(gòu)性機會,抓緊“冬播”。“我們看好成長科技方向,主要是自主可控,比如計算機的軟硬件、國產(chǎn)替代的機會。因為這是未來發(fā)展大趨勢,國產(chǎn)替代的市場份額比較大、空間很大。同時,還看好消費電子、醫(yī)藥,雖然醫(yī)藥今年漲得多,但看好一些創(chuàng)新藥,如受益于醫(yī)保目錄的品種。此外,也有幾個龍頭地產(chǎn)股,估值不高。”
部分私募選擇落袋為安
記者了解到,部分私募現(xiàn)階段選擇降低倉位,落袋為安。
北京一家小型私募投資總監(jiān)說:“當(dāng)前倉位不是很高,降至五成左右,因為經(jīng)濟基本面、相關(guān)數(shù)據(jù)表現(xiàn)都不太好,而且今年食品飲料等板塊漲幅大,年底可能會有一波調(diào)倉,可能把大盤帶下去。我們今年抓住了養(yǎng)殖、券商、計算機、消費電子等行情,產(chǎn)品有40%左右的收益,現(xiàn)在降低倉位希望能一定程度上鎖定收益。”
一位私募業(yè)內(nèi)人士稱,私募追求絕對收益,現(xiàn)在有落袋為安、鎖定收益的考慮。“如果客戶那邊有需求,私募愿意先去保住收益,明年再來。就我接觸的情況看,現(xiàn)在想要去博弈年底行情的機構(gòu)比較少,因為年底市場也不太可能有太多新增資金進(jìn)來。年底更多私募可能進(jìn)行調(diào)倉,為明年做準(zhǔn)備。”
于翼資產(chǎn)表示,A股今年是結(jié)構(gòu)性牛市,年末在沒有外界積極變量的指引下,獲利了結(jié)的機構(gòu)明顯偏多,因為年內(nèi)市場整體機會有限,主要基于明年逐步布局看好的方向。
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