私募普遍對昨日超跌反彈的持續性持觀望態度,在操作上偏謹慎,倉位較低,看好大消費、醫藥等。
多因素促超跌反彈
聚灃資本總經理余愛斌認為,前期市場跌得比較多,調整時間也比較長,所以現階段出現企穩、反彈。主要催化因素有幾個:一是政策微調,力度適當放緩,去杠桿相對更溫和;二是流動性放松,包括降準等;三是美國挑起的貿易戰第一階段啟動以后,階段性有所緩和。
“市場跌多了總是有反彈,但操作層面參與卻很難,我們現在以觀望為主,等待更好的機會。7月份市場可能沒有太大空間,反彈以后還是窄幅波動。”余愛斌說。
高溪資產執行董事陳繼豪表示,昨日市場上漲可能跟監管開放兩類境外投資者開戶有關,“我理解更多是報復性反彈,因為畢竟從周線來說已經連續7周陰線,而且這次跌幅比較大,應該有一個報復性反彈。”
北京一家小型私募總經理也認為,從經驗、歷史估值來說,2800點以下就是底部區域,加上周末證監會發布擬進一步放開外國人開立A股賬戶的消息,使得投資者熱情更加高漲。“這種超跌反彈行情基本能持續1個月左右,市場需要再次確認底部,繼續下跌過程中可能形成雙底,然后才會有比較好的上漲行情。”
私募操作偏謹慎
受訪私募普遍認為,目前只是短期反彈,操作上偏謹慎,倉位較低,看好大消費、醫藥等。
余愛斌認為,目前來看去杠桿還沒有完全結束,另外,從經濟周期角度來說,2016年、2017年是景氣度上行的,現在也有調整的壓力,包括投資和房地產在往下走,消費的數據都開始有所放緩,加上貿易戰的影響,大家對未來經濟的景氣度還是有擔心。“目前操作上比較謹慎,只有一兩成倉位,看好大金融、大消費、科技,長期來看這些公司確定性比較強,有持續的盈利模式。”
陳繼豪表示,市場長期趨勢還是震蕩。在操作上,持股方向主要圍繞大消費、醫藥板塊,并加了擇時對沖,倉位只有半倉以下。
厚石天成投資總監侯延軍認為,目前只是市場下跌中的反彈行情,下半年市場仍將以震蕩為主,因為資金面問題沒有解決,而且貿易戰也會持續比較久。雖然從市場點位、估值看是在底部區域,但沒有辦法判斷市場是否見底,所以,操作上仍偏謹慎,股票端倉位較輕,主要做期權、商品、股指等。
北京某中型私募投資總監認為,市場反彈的持續性要看條件,否則在不改變大方向的基礎上,有大漲也有大跌,都是市場正常現象。目前看,短期政策偏利多,可以支持反彈,且跌至3000點以下本身就是恐慌引發的。選擇長期投資,還是看公司靠譜,目前加倉藍籌為主。
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