中科匯澤資產總裁秦紅對《證券日報》記者表示,今年以來,權益多頭私募基金正收益占比較高,相反,策略投資斬獲正收益的概率相對較小;私募FOF配置基金類型全面,風險降低,其收益趨向于私募基金業績的均值
■本報記者 趙學毅
近日,陽光私募前4個月的業績逐漸浮出水面,《證券日報》基金新聞部記者發現,在私募基金整體業績低迷的情況下,FOF基金的優勢卻開始逐步體現出來。截至5月16日,4月中旬以來披露最新凈值的非結構化私募基金共有6200余只,平均收益率為0.43%;而同期私募FOF基金的平均回報率為0.58%,高于私募基金平均業績,其中190只FOF產品實現正收益,占比接近六成。
中科匯澤資產管理公司總裁秦紅,主要研究開發私募FOF、MOM產品,她在接受《證券日報》基金新聞部記者采訪時表示,“由于股票市場前4個月表現不錯(上證指數累計上漲1.64%),權益多頭私募基金的正收益占比較高,相反,策略投資的正收益相對概率較小。比如商品CTA趨勢、相對價值、債券策略,正收益的比例較低,甚至有不少負收益。由于私募FOF配置基金類型全面,風險降低,其收益趨向于私募基金業績的均值。”
“作為一種多樣化配置的產品形式,FOF基金實際上就是幫助投資者一次購買‘一籃子基金’的基金,通過專家二次精選基金,有效降低非系統風險的特點。”私募排排網分析師分析認為,今年一季度,FOF基金整體表現給力,連續3個月均取得較好收益,成為低迷市場中的一抹亮色。
近六成FOF產品盈利
據《證券日報》基金新聞部及WIND資訊最新統計,4月份以來披露凈值的私募FOF有88只,實現正收益的有50只,占比56.82%。我們從私募排排網提供的數據得到了進一步印證:截至4月底,納入私募排排網統計排名、成立期滿4個月的320只私募FOF基金產品,前4個月的整體平均收益為0.52%,在八大策略中(股票策略、債券策略、市場中性、事件驅動、宏觀期貨、量化套利、組合基金以及復合策略)排名第三。其中190只產品實現正收益,占比59.38%,同樣接近六成。
私募排排網數據顯示,今年以來FOF基金的表現不負眾望,尤其在3月份,組合基金更是以0.54%的單月平均收益率在八大策略中排名第一。今年以來,高收益產品方面表現不俗,190只實現正收益的FOF產品中,收益超過10%的產品達到17只,收益超過20%的產品也達到5只。領新投資旗下的“領新1號基金”以21.61%的累計收益獲得1月份-4月份陽光私募FOF基金排行榜的冠軍。負收益產品方面,130只產品未能實現正收益的產品中,最大跌幅為32.65%,使得最高和最低收益極差為54.26個百分點。
秦紅對《證券日報》基金新聞部記者表示,今年以來的權益市場表現較好,權益多頭私募表現優異,但策略投資類私募表現較差,這也使得私募基金業績出現大分化,同時也讓私募FOF出現一定幅度的業績差異。
私募排排網分析師認為,FOF基金被稱為基金中的基金,走入投資者視野還是這一兩年的事情。從美國等發達市場的發展經驗來看,當私募基金的數量和規模發展到一定階段時會催生出私募FOF產品,并會隨著市場發展而快速進入黃金時期。
東莞領新投資奪冠
縱觀私募FOF業績排名前十榜單,其收益差距并不大,首尾相差僅9.18%。從地區分布來看,來自北京、上海和廣深地區的傳統私募重鎮的私募在數量上占據一定優勢,十席占據八席,剩下兩席則由來自東莞的領新投資和來自嘉興的卓凱投資。
領新投資旗下的“領新1號基金”以21.61%的累計收益獲得前4個月陽光私募FOF排行榜的冠軍。私募排排網數據中心資料顯示,該產品成立于2016年10月份,成立以來走勢良好,屬于穩健型產品,成立以來最大回撤僅1.7%;截至今年5月初,其最新凈值為1.223元,累計收益為22.3%。據《證券日報》基金新聞部記者了解,“領新1號基金”基金經理劉東明擅長全市場套利策略,投資風格以穩健為主,2014年管理的“領新穩健1號”、2015年管理的“領新眾籌7號”在債券類策略均獲頭名。
數據還顯示,來自希瓦資產旗下的“小牛FOF精選”,憑借21.42%的累計收益屈居亞軍,與冠軍產品僅相差0.19個百分點。該產品成立于2016年3月份,今年一季度以來凈值一直處于平穩上升狀態,4月份則稍有回落,截至5月初其最新凈值為1.257元,累計收益率為25.7%。基金經理梁宏透露,該產品主要配置了公司旗下“基金小牛1號”和“小牛3號”兩只產品,并且“小牛1號”凈值較高,相對倉位重偏激進,“小牛3號”凈值相對較低偏穩健。
斯諾波投資旗下的“私募工場樸信起航一號”則以20.78%的累計收益獲得季軍。該產品成立于2016年2月份,截至4月底最新凈值為1.4691元,累計收益為16.91%。
此外,“沖和起航FOF”、“東方行業優選”躋身前五名,前4個月收益率分別為20.47%、20.26%;“穩博頑石系列混合”、“高毅精選FOF”、“恒宇天澤黃河二十七號”、“卓凱一號1期”以及“融智FOF5期”分別以17.68%、13.92%、13.10%、12.75%和12.43%,躋身私募FOF業績榜單TOP10。
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