周二A股市場出現(xiàn)單日成交突破1.4萬億元的天量劇震，目前私募機構(gòu)在市場強勢板塊的研判和調(diào)倉換股趨向上，仍舊聚焦于泛科技主線。其中，低位科技股可能出現(xiàn)的補漲、大市值科技龍頭股的強者恒強、年內(nèi)業(yè)績確定性較高的5G板塊，以及傳統(tǒng)行業(yè)中科技研發(fā)投入較高的高端制造，則成為了當(dāng)前私募機構(gòu)在3000點一線調(diào)倉換股中最為看好的四大投資機會。

    科技股延續(xù)靚麗表現(xiàn)

    在隔夜歐美股市集體重挫、北向資金連續(xù)第三天凈流出的背景下，周二A股市場的整體表現(xiàn)依然穩(wěn)健。兩市五大股指（上證綜指、深證成指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指和滬深300）中有三大股指在天量交投中收漲。創(chuàng)業(yè)板指更在盤中一度大跌逾4%的情況下，收盤拉漲了1.03%。春節(jié)之后創(chuàng)業(yè)板指數(shù)超出上證綜指和滬深300指數(shù)的上漲幅度，進一步拉大到17.42和15.65個百分點，并延續(xù)了2019年三季度以來的領(lǐng)漲勢頭。

    從具體盤面表現(xiàn)來看，大科技板塊強勢抬升則成為了穩(wěn)定市場做多情緒的定海神針。來自光大證券的板塊指數(shù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，周二A股348個行業(yè)主題指數(shù)中漲幅排名前20位的板塊指數(shù)，有多達10個來自于科技主題。其中，光刻機、通信設(shè)備、5G概念、智能電視等板塊，更是近期持續(xù)逞強的明星科技細分行業(yè)主題。如果加上特斯拉、鋰電池等泛科技概念，泛科技主題占比則要占到大半壁江山。

    私募調(diào)倉換股

    在近幾個交易日上證綜指圍繞3000點一線劇烈震蕩的背景下，目前多家私募機構(gòu)在調(diào)倉換股動作上正將其相關(guān)持倉進一步調(diào)整到大市值科技龍頭、相對低位的科技股、5G產(chǎn)業(yè)鏈個股，以及傳統(tǒng)行業(yè)中科技研發(fā)投入較高的部分藍籌股等四大方向。

    泊通投資董事長、首席投資官盧洋分析稱，目前該機構(gòu)在個股組合和調(diào)配上，主要集中于兩條投資主線，即“科技龍頭公司（50%-70%持倉）+高股息股票（20%-40%持倉）”，并在兩者之間進行輪動和組合投資。而對于具體的科技賽道，泊通投資現(xiàn)階段的重倉方向主要集中在大市值科技龍頭公司，以及“單位市值研發(fā)投入”指標(biāo)數(shù)值遠高于主流科技板塊的高端制造業(yè)公司。

    志開投資首席策略師劉威表示，隨著一季報上市公司業(yè)績披露，科技股內(nèi)部必然會迎來分化，但5G行業(yè)的投資作為今年穩(wěn)增長的重要抓手，值得長期重點關(guān)注。在當(dāng)前A股在3000點一線劇烈震蕩的背景下，該私募機構(gòu)將重點關(guān)注持股結(jié)構(gòu)和市場運行節(jié)奏。考慮到在市場流動性保持寬松的環(huán)境下，市場資金集中流入方向即是未來投資可能超預(yù)期的領(lǐng)域，該私募機構(gòu)在現(xiàn)階段的調(diào)倉換股中，將會聚焦并堅定看好以5G投資為主線的科技成長股投資機會。

    純達基金表示，近期再融資新規(guī)等政策利好，以及1月份新增社融和信貸超預(yù)期，正在持續(xù)對于市場流動性預(yù)期及風(fēng)險偏好帶來強有力的支撐。而從A股內(nèi)部運行來看，以科技為代表的主流熱點板塊持續(xù)上漲，已經(jīng)形成了較好的板塊聯(lián)動及賺錢效應(yīng)。在此背景下，經(jīng)過近期市場在上證綜指3000點的一輪劇烈震蕩之后，該私募機構(gòu)正在逢低布局科技板塊中業(yè)績穩(wěn)定、漲幅相對較小的品種，耐心等待相關(guān)個股輪動的機會。