擇遠

    12月23日召開的國務院常務會議，審議通過《國務院關于規范中介機構為公司公開發行股票提供服務的規定（草案）》，強調要發揮好中介機構資本市場“看門人”作用，防止中介機構與發行人不當利益捆綁，嚴厲打擊財務造假、欺詐發行等違法行為，切實保護投資者合法權益，促進資本市場健康穩定發展。

    作為資本市場的“看門人”，中介機構責任重大：既要做好企業投資價值的“發現者”，也要成為上市公司行穩致遠的“陪伴者”，更要成為資本市場健康穩定發展的“守護者”。因此，監管部門一方面密集推出涉及規范中介機構執業的相關文件，著力推動中介機構歸位盡責、實現高質量發展；另一方面，不斷強調壓實發行人信息披露責任和中介機構“看門人”責任。對違法違規行為，以“零容忍”的態度，堅持“穿透式監管、全鏈條問責”。

    筆者認為，隨著資本市場全面深化改革的持續推進，作為資本市場的重要參與者，中介機構必須要懷敬畏之心，行規矩之事，充分發揮好“看門人”作用。

    首先，發揮好“看門人”作用是推動資本市場高質量發展的必然要求。

    《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》指出，“健全投資和融資相協調的資本市場功能，防風險、強監管，促進資本市場健康穩定發展”。實現投融資協調發展，是保持資本市場健康發展的基礎，其中一個重要體現就是要實現質的持續提升。這需要市場各方的共同推進，對于中介機構而言，就是要切實扛牢主體責任，當好資本市場高質量發展的有力推動者。

    其次，發揮好“看門人”作用是推動上市公司高質量發展的必然要求。

    提高上市公司質量是增強資本市場活力和韌性的必由之路，需要市場各個參與者歸位盡責，強化服務實體經濟的職責使命?！蛾P于嚴把發行上市準入關從源頭上提高上市公司質量的意見（試行）》提出，壓實中介機構“看門人”責任。因此，中介機構要立足專業、勤勉盡責，堅守合規底線，以可投性為導向執業展業，更加注重項目的長期價值，把好“入口關”的第一道防線，確保項目質量，從源頭上提高上市公司質量。

    再次，發揮好“看門人”作用是推動中介機構自身高質量發展的必然要求。

    近年來，監管部門嚴厲打擊中介機構的違法違規行為，加大處罰力度。事實上，處罰只是一方面，更進一步看，中介機構一旦遭受處罰，會在方方面面都受到影響，比如，影響相關業務的開展、引發市場對其從業信譽和執業能力的質疑，并且這些影響都是不可逆的。所以，中介機構一定要聚焦固本培元、提高內部合規治理、提升專業能力，同時，要對法律懷有敬畏之心，用高質量的執業水平推動自身的高質量發展。

    最后，發揮好“看門人”作用是保護投資者合法權益的必然要求。

    投資者是市場之本，加強投資者保護特別是中小投資者保護，是推進資本市場高質量發展行穩致遠的重要保障。上市公司是市場之基，是投資價值的源泉，中介機構務必要確保執業過程的公正性、專業性和透明度，以保護投資者合法權益為己任，為投資者挑選出“貨真價實”的好公司。

    總之，中介機構要切實發揮好資本市場“看門人”作用，追求形成專業為本、信譽為重、責任至上、質量制勝的執業生態。這是監管對中介機構提出的最基本的要求，也是中介機構必須遵循的執業準則。