安寧

    “大力發展綠色信貸、綠色債券、綠色基金，加快發展氣候投融資。”剛剛發布的《中共中央國務院關于深入打好污染防治攻堅戰的意見》對發展綠色債券提出了新要求。而就在幾日前，國務院發布的《2030年前碳達峰行動方案》提出，拓展綠色債券市場的深度和廣度，支持符合條件的綠色企業上市融資、掛牌融資和再融資。

    這兩份重磅文件透露出一個信號：資本市場在助力綠色產業發展方面大有可為，守護“綠水青山”，資本市場重任在肩。

    從資源配置的角度來看，資本市場是配置金融資源的重要渠道，因此，支持綠色產業發展，完善綠色金融體系，必然成為資本市場在“十四五”時期一項重要的工作內容。

    筆者認為，踐行綠色發展理念，支持綠色產業發展，資本市場可在三方面繼續發力。

    首先，加大對符合條件的綠色企業上市融資、再融資的支持力度。

    近年來，資本市場一直全力推動綠色金融發展。特別是證監會在首次公開發行、再融資和并購重組審核中，始終踐行綠色發展理念。數據顯示，“十三五”期間，綠色低碳企業通過首發、再融資、掛牌、發行公司債券等方式累計募集資金1.9萬億元，新能源、新材料及節能環保等戰略新興行業上市公司并購重組金額為2.9萬億元。

    今年以來，綠色企業上市數量繼續增長。據同花順iFinD數據統計，截至11月7日，A股共有67家生態保護和環境治理業上市公司，合計首發募資379億元。其中，僅2021年就有12家公司登陸A股市場，IPO募資合計44.92億元。

    由此可見，加大對綠色低碳產業的融資支持力度，將成為“十四五”時期資本市場支持綠色企業的最直接表現。

    其次，大力發展綠色債券，持續提升綠色公司債券的吸引力。

    綠色債券是綠色金融最主要的金融工具之一，近年來，我國綠色債券市場在規模上實現了質的飛躍。數據顯示，截至2020年末，我國累計發行綠色債券約1.2萬億元，位居世界第二。初步測算，每年綠色債券募集資金投向的項目可節約標準煤5000萬噸左右，相當于減排二氧化碳1億噸以上。

    資本市場在支持綠色債券方面成效顯著。2016年3月份證監會指導滬深交易所建立“綠色通道”，啟動綠色公司債券試點工作。2017年以來證監會陸續發布多個綠色債券相關政策，逐步完善綠色債券的發行要求，規范綠色債券評估認證行為，推動綠色債券市場發展。

    今年以來，滬深交易所發行235只綠色公司債券（債券名稱中含“綠色”），發行規模合計1357億元，較2020年全年增長74%。

    筆者認為，下一步，在發展綠色債券方面要進一步加快綠色公司債券品種創新，豐富綠色投資品種。同時，要引導市場參與各方強化社會責任意識，鼓勵社保基金、公募基金等長期機構投資者成立綠色金融專業投資人組織。

    第三，以信息披露為抓手，健全ESG信息披露制度。

    近年來，監管機構持續推動和鼓勵企業披露ESG（環境、社會責任和公司治理）信息，我國上市公司的ESG披露水平也在相關政策推動下不斷提升。

    今年2月份，證監會發布《上市公司投資者關系管理指引（征求意見稿）》，明確投資者關系管理中上市公司與投資者溝通的主要內容也包括環境保護、社會責任和公司治理信息。

    在政策引導下，上市公司對ESG的接受度越來越高。交易所數據顯示，2020年，全部科創板公司和近900家滬市主板公司在年報中披露了履行社會責任、加強環境保護等相關信息，約占滬市公司總數的60%。此外，目前已有90%的深市上市公司年報披露環境及社會責任信息。

    在“雙碳”目標下，健全ESG信息披露制度是上市公司踐行綠色投資理念的重要內容，也是資本市場更好服務供給側結構性改革的必然要求。