銀保監會近日通報了部分銀行保險機構、助貸機構在貸款中違規收取應減免費用、強制捆綁銷售、收取高額服務費和代理費等問題，國務院辦公廳督查室還參與了相關突出問題的暗訪調查。這種升級版的管控信號表明管理層對推動實體企業尤其是小微企業綜合融資成本下行的決心，以及解決這一問題的緊迫性和重要性。

    早在2011年10月，原銀監會曾發布《關于支持商業銀行進一步改進小型微型企業金融服務的通知》。其中，對小微企業融資成本，清單式地作出了“兩禁兩限”的規定，即除銀團貸款外，商業銀行不得對小型微型企業貸款收取承諾費、資金管理費；嚴格限制對小型微型企業收取財務顧問費、咨詢費等費用。

    部分銀行保險機構、助貸機構在執行監管政策中搞變通、打擦邊球現象，形式上反映的是管理水平和經營能力問題，實質上暴露的是體制機制和經營模式的弊端。而且這些問題所表現出的代表性和典型性，還折射出形成這些問題的復雜性和解決起來的長期性。因此，推動企業綜合融資成本下行，要從影響雙方利益格局的關鍵性要素入手，用深化改革的方法，既突出重點解決緊迫性、突出性問題，又系統發力完善機制性、長期性措施。筆者認為，要主動在協調好“三個關系”上下功夫。

    協調好金融持牌經營與非持牌經營關系，形成有利于綜合融資成本下降的市場環境。近年來，市場上涌現了一批新型主體，比如PTP公司、小貸公司、典當公司等。它們的行為方式兼具金融與非金融兩種屬性，由于沒有納入統一的金融監管之中，形成非持牌經營狀態。這一狀態為企業綜合融資成本的抬升，從市場環境、物理空間上提供了便利和可能。在體現金融屬性時，這類市場主體由于基本不受金融監管約束，常常通過所謂低收益策略獲取客戶，膨脹業務“流量”，再利用非金融屬性業務，拉長交易鏈條與環節從中獲取收益。還有，這些非持牌市場主體，具有比持牌市場主體更靈活的條件和手段，成為持牌主體對實體企業融資成本轉移或轉嫁的最重要載體與渠道，并產生規避監管要求的漏出效應。因此，協調好金融持牌經營與非持牌經營關系，當務之急是要以市場主體的行為屬性為基本原則，把全部金融活動納入持牌經營監管的范圍，形成真實的持牌經營與非持牌經營的市場秩序，改變融資成本因轉嫁和轉移而出現抬升的市場環境。在此基礎上，理性引導、有序發展各類助貸性質的非持牌市場主體，并注意兩者合作中的互補性與融合性，避免同質化業務的轉移性和重復性合作，在分享實體企業的財富增值效應中，理性調整和優化融資成本結構。

    協調好金融主業收入與附屬收入關系，形成有利于綜合融資成本下降的保障力量。金融收入是由金融產品和服務來完成的，協調好主業收入與附屬收入的關系，核心是要做到金融產品和服務的名副其實，這既是提升實體企業市場競爭力的重要手段，又是回歸市場理性、推動綜合融資成本下行的基礎性保障力量。隨著利率市場化進程的加快，我國金融機構主業收入的規范化程度會進一步加強?，F在的問題是要管住主業收入對附屬收入不合理的轉移內容，以及附屬收入與其功能作用發揮名不副實的現象。比如，國外金融機構提供的貸款承諾服務，它是一項真實的服務性收費，即金融機構在收取費用并出具貸款承諾書后，將承擔在承諾期內無條件向企業貸款的責任，而企業所持有的貸款承諾書，還具有對其市場活動如招投標、債券發行等增信的直接影響功效。相比較而言，我國市場中收取的貸款承諾費，實質上體現的是由貸款主業收入捆綁形成的轉移性收費，而且也缺乏貸款承諾后的最終責任保證。這就是監管部門禁止貸款承諾費的內在原因。因此，協調好主業收入與附屬收入的關系，一方面要弱化主業收入對附屬收入的影響力，在嚴控不合理轉移性收費上出實招和硬招，管住企業融資成本抬升的最重要源頭。另一方面要嚴格附屬收入獲取的正當性、真實性，使金融產品、服務的收費與其功能作用發揮匹配起來，有效遏制金融“假創新”和“偽創新”名義下的各類盈利模式泛濫。

    協調好自我約束與市場約束關系，形成有利于綜合融資成本下降的長效機制。做到以金融機構為中心點，以實體企業為主體面，以金融監管和其他社會力量聯動為常態化手段，形成開放與安全相統一、動態與靜態相結合、內生要素與外在條件相協同的立體式約束體系與長效發展機制。一方面，金融機構要不斷提升自我約束能力，要在解決企業融資難問題上主動發力，增加企業公平享有獲取貸款的機會，增多融資的選擇性。要加快改進自我約束的方式方法，充分利用人工智能等技術手段，解決好因業務鏈條過長、環節過多，出現收費管理中“尾大不掉”現象，提高理性收費的標準化管控能力。要逐步建立收費結構的動態化管理系統，對于出現異常變化的地區、領域和項目，實施合理的后續管理與系統性校正。另一方面，實體企業、監管部門和其他社會力量，要共建以資源共享和整合為基本特征的新型約束能力。實體企業要透明各類債務成本使用和核算的過程與結果。監管部門要建立和探索分類別、分行業和分對象的債務成本“窗口”監管制度。財政、稅務部門要深化會計準則、稅收制度改革，對于不合理的收費內容實施制度性、過程化管理?？傊愿鞣搅α烤酆纤纬傻拈L效約束機制，共同推動企業綜合融資成本趨勢性下行。

    （作者系資深財經評論人、原銀監會“三個辦法一個指引”起草專家之一）