擇遠

    上市公司大股東、董監高違規減持，是誤操作，還是心存僥幸？據筆者不完全統計，2021年以來，已經有至少70家上市公司發布大股東、董監高違規減持的公告。從上市公司給出的解釋來看，很大一部分甩鍋給了“誤操作”。

    上市公司股份減持制度是資本市場重要的基礎性制度。當前，我國已經形成包括《公司法》《證券法》的相關規定，證監會的規章、規范性文件和證券交易所自律規則在內的一套規制控股股東、持股5%以上股東及董監高減持公司股份的規則體系。

    對上市公司大股東、董監高而言，必須要在不違反相關法律法規規定的情況下進行減持，這有明文規定。根據《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》，上市公司大股東、董監高計劃通過證券交易所集中競價交易減持股份，應當在首次賣出的15個交易日前向證券交易所報告并預先披露減持計劃，由證券交易所予以備案。

    這就要求上市公司大股東、董監高一定要嚴格遵守相關規定，并切實履行做出的承諾。然而遺憾的是，違規減持行為的發生還是時有發生。究其原因，筆者認為，這一方面折射出上市公司大股東、董監高等相關人員漠視法律法規，心中沒有“法律”這桿秤。

    上市公司和高管人員是否遵紀守法，是影響公司競爭力的一個重要指標，亦是投資者判斷這家公司是否有投資價值的關鍵因素之一。所以，這就要求公司大股東、董監高要學好“上市第一課”，系統地學習法規知識、證券市場知識，知悉各方面責任和義務，多“充充電”，增強責任意識和規則意識。

    同時，不光自己要學，還要將相關的要求、理念傳達給身邊人，確保他們不違規。因為從上市公司發布的公告來看，有些違規減持行為的發生，操作者是配偶或其他家庭成員。

    另一方面，不排除有些上市公司大股東、董監高存有僥幸心理，認為被抓的概率不高。

    這種想法是行不通的。因為如今對于資本市場的監管是全方位、無死角的，任何一個風吹草動都逃不過監管的法眼。并且，監管部門對此也會有相應的處罰措施，比如，從交易所層面里來看，大多采取的是監管措施和紀律處分，并責令上市公司及相關股東吸取教訓，及時整改，杜絕相關問題的再次發生；從證監局層面來看，一般會依據《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》第十四條采取出具警示函的行政監管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

    如果上市公司大股東、董監高的減持行為，除了違反相關減持規定，還伴有信披違規、內幕交易等違法行為，那么，還將面臨更嚴厲的處罰。

    所以，有必要再次喊話上市公司大股東、董監高：務必遵紀守法，摒棄僥幸心理。如果違法，必然會受到處罰。

（編輯 喬川川）